中荣股份 301223

¥15.55 -0.13 (-0.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥30.03亿
市盈率(TTM)
19.3
市净率
1.02
股息率
4.50%
52 周区间
14.89 – 21.16
今开 / 最高 / 最低
15.68 / 15.76 / 15.54

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂中荣股份

中荣股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.39，现价高于估值 254.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -9.0%，最新净资产收益率 5.1%。
  • 财务健康 资产负债率 32.7%，有息负债占净资产 4.0%，流动比率 2.01。
  • 分红 当前股息率 4.50%，最近一年派息率 43.7%。

近一年股价

20.7714.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.5% · 前复权收盘价

估值：中荣股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.39，现价高于估值 254.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 254.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -254.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 254.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7535.20万；前 5 年增速 -3.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7250.02万¥6682.05万
2027¥6975.64万¥5925.49万
2028¥6711.64万¥5254.60万
2029¥6457.63万¥4659.66万
2030¥6213.24万¥4132.09万
2031¥6049.98万¥3708.30万
2032¥5961.00万¥3367.52万
2033¥5942.29万¥3093.97万
2034¥5992.39万¥2875.63万
2035¥6112.24万¥2703.35万
终值¥4.24亿

市盈率河流图

10 倍14 倍18 倍22 倍25 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中荣股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -17.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -17.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -17.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2820202021每股收益：1.4620212022每股收益：1.4020222023每股收益：1.0620232024每股收益：0.7420242025每股收益：0.802025

过往业绩：中荣股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -9.0%，最新净资产收益率 5.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.1% vs 5 年 -9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.1%
  • 净利率同比提升 5.2% → 4.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2015营收：13.2亿2015净利润：1.1亿20152016营收：14.2亿2016净利润：6974万20162017营收：17.1亿2017净利润：1.4亿20172018营收：18.9亿2018净利润：1.2亿20182019营收：20.6亿2019净利润：1.8亿20192020营收：21.8亿2020净利润：1.9亿20202021营收：25.4亿2021净利润：2.1亿20212022营收：24.7亿2022净利润：2.1亿20222023营收：25.9亿2023净利润：2亿20232024营收：27.8亿2024净利润：1.4亿20242025营收：31.7亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：8%2015ROE：21%20152016净利率：5%2016ROE：12%20162017净利率：8%2017ROE：20%20172018净利率：6%2018ROE：14%20182019净利率：8%2019ROE：18%20192020净利率：9%2020ROE：17%20202021净利率：8%2021ROE：16%20212022净利率：9%2022ROE：8%20222023净利率：8%2023ROE：7%20232024净利率：5%2024ROE：5%20242025净利率：5%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2015经营现金流：1.5亿2015自由现金流：1405万20152016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：-6806万20162017经营现金流：2亿2017自由现金流：-1.5亿20172018经营现金流：4802万2018自由现金流：-1亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：3.1亿20192020经营现金流：3.5亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：6179万20212022经营现金流：4.1亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：3亿2023自由现金流：-8951万20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：7437万20242025经营现金流：3.4亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：中荣股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 32.7%，有息负债占净资产 4.0%，流动比率 2.01。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.01
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 284.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2015总资产：13亿2015总负债：7.8亿20152016总资产：16.4亿2016总负债：10.5亿20162017总资产：19亿2017总负债：11.6亿20172018总资产：20.2亿2018总负债：11.6亿20182019总资产：21.7亿2019总负债：11.7亿20192020总资产：23.3亿2020总负债：12.4亿20202021总资产：25.2亿2021总负债：11.9亿20212022总资产：37.7亿2022总负债：10.5亿20222023总资产：40.3亿2023总负债：11.8亿20232024总资产：43.5亿2024总负债：13.5亿20242025总资产：45.7亿2025总负债：15亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2015现金：1.7亿2015有息负债：2.3亿20152016现金：2亿2016有息负债：3.7亿20162017现金：1.4亿2017有息负债：4.8亿20172018现金：7864万2018有息负债：5.5亿20182019现金：1.9亿2019有息负债：3.7亿20192020现金：2.8亿2020有息负债：3.4亿20202021现金：2.4亿2021有息负债：2.5亿20212022现金：13.8亿2022有息负债：918万20222023现金：11.4亿2023有息负债：884万20232024现金：8.3亿2024有息负债：9597万20242025现金：7亿2025有息负债：1.2亿2025

分红：中荣股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.50%，最近一年派息率 43.7%。

  • 派发现金分红 股息率 4.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.50%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.7%，现金派息率 28.0%
每股分红（按财年）
0.000.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.352025
派息率
0%20%40%20152016201720182019202020212022派息率：16%20222023派息率：28%20232024派息率：47%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-19¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252026-06-08¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242025-06-05¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-09¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。