锐捷网络 301165

¥81.25 +4.54 (+5.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥904.83亿
市盈率(TTM)
82.5
市净率
15.66
股息率
0.65%
52 周区间
46.05 – 149.30
今开 / 最高 / 最低
77.66 / 86.85 / 77.49

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂锐捷网络

锐捷网络的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.79，现价高于估值 241.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.2%，最新净资产收益率 14.0%。
  • 财务健康 资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 27.4%，流动比率 1.53。
  • 分红 当前股息率 0.65%，最近一年派息率 60.0%。

近一年股价

148.0046.952026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.9% · 前复权收盘价

估值：锐捷网络的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.79，现价高于估值 241.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 241.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -241.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 82.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.47
  • 市净率低于 3 倍 市净率 15.66 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 241.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.24亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.48亿¥6.90亿
2027¥8.98亿¥7.63亿
2028¥10.78亿¥8.44亿
2029¥12.93亿¥9.33亿
2030¥15.52亿¥10.32亿
2031¥18.06亿¥11.07亿
2032¥20.37亿¥11.51亿
2033¥22.25亿¥11.58亿
2034¥23.49亿¥11.27亿
2035¥23.96亿¥10.60亿
终值¥166.32亿

市盈率河流图

16 倍40 倍65 倍95 倍120 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看锐捷网络？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 56.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 56.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 56.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 34.3%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.5920202021每股收益：0.9220212022每股收益：1.1020222023每股收益：0.7120232024每股收益：0.7220242025每股收益：0.8820252026E每股收益：1.542026E2027E每股收益：2.452027E2028E每股收益：3.332028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.546
2027E2.456
2028E3.336

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：锐捷网络赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 8.2%，最新净资产收益率 14.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 21.3% vs 5 年 8.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.0%
  • 净利率同比提升 4.9% → 4.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2017营收：37.9亿2017净利润：3.3亿20172018营收：42.8亿2018净利润：3.3亿20182019营收：52.2亿2019净利润：3.9亿20192020营收：67亿2020净利润：3亿20202021营收：91.9亿2021净利润：4.6亿20212022营收：113亿2022净利润：5.5亿20222023营收：115亿2023净利润：4亿20232024营收：117亿2024净利润：5.7亿20242025营收：143亿2025净利润：7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：9%2017ROE：48%20172018净利率：8%2018ROE：46%20182019净利率：8%2019ROE：52%20192020净利率：4%2020ROE：28%20202021净利率：5%2021ROE：29%20212022净利率：5%2022ROE：13%20222023净利率：3%2023ROE：9%20232024净利率：5%2024ROE：13%20242025净利率：5%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2017经营现金流：2.7亿2017自由现金流：2亿20172018经营现金流：2.7亿2018自由现金流：1.7亿20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：2075万20202021经营现金流：7.5亿2021自由现金流：6亿20212022经营现金流：-2.5亿2022自由现金流：-4.6亿20222023经营现金流：8.7亿2023自由现金流：5.6亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：-2.7亿20242025经营现金流：18.3亿2025自由现金流：15.8亿2025

财务健康：锐捷网络的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 27.4%，流动比率 1.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 27.4%
  • 负债率较 5 年前下降 29.3% → 27.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 133.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2017总资产：20亿2017总负债：13.1亿20172018总资产：19.3亿2018总负债：12.1亿20182019总资产：23亿2019总负债：15.4亿20192020总资产：38亿2020总负债：27.4亿20202021总资产：55.7亿2021总负债：40.1亿20212022总资产：80.8亿2022总负债：37.8亿20222023总资产：83.6亿2023总负债：40.8亿20232024总资产：95亿2024总负债：49.3亿20242025总资产：102亿2025总负债：52.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：7.9亿2017有息负债：020172018现金：5.5亿2018有息负债：40万20182019现金：3.6亿2019有息负债：3753万20192020现金：6.9亿2020有息负债：3.1亿20202021现金：12.9亿2021有息负债：4.3亿20212022现金：29.4亿2022有息负债：6.5亿20222023现金：23亿2023有息负债：7.5亿20232024现金：14.1亿2024有息负债：14.5亿20242025现金：25.3亿2025有息负债：13.7亿2025

分红：锐捷网络给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.65%，最近一年派息率 60.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.0%，现金派息率 37.0%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.5620232024每股分红：0.6120242025每股分红：0.532025
派息率
0%50%201720182019202020212022派息率：73%20222023派息率：79%20232024派息率：84%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-25¥0.5310转4股派5.25元(含税,扣税后4.725元)
20242025-06-04¥0.6110转4股派6.06元(含税,扣税后5.454元)
20232024-06-04¥0.5610派5.60元(含税,扣税后5.04元)
20222023-05-31¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)

公司概况：锐捷网络

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2022-11-21
员工人数
6,681 人
公司官网
ruijie.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。