德石股份 301158

¥11.97 -0.19 (-1.56%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.34亿
市盈率(TTM)
32.2
市净率
1.64
股息率
2.84%
52 周区间
11.30 – 28.72
今开 / 最高 / 最低
12.15 / 12.18 / 11.92

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂德石股份

德石股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.60，现价低于估值 32.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 15.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.3%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 27.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.21。
  • 分红 当前股息率 2.84%，最近一年派息率 43.0%。

近一年股价

28.7211.662026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.2% · 前复权收盘价

估值：德石股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.60，现价低于估值 32.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.88
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 32.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.25亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.40亿¥1.29亿
2027¥1.56亿¥1.33亿
2028¥1.75亿¥1.37亿
2029¥1.96亿¥1.42亿
2030¥2.20亿¥1.46亿
2031¥2.42亿¥1.48亿
2032¥2.61亿¥1.47亿
2033¥2.77亿¥1.44亿
2034¥2.88亿¥1.38亿
2035¥2.94亿¥1.30亿
终值¥20.38亿

市盈率河流图

16 倍20 倍24 倍28 倍32 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看德石股份？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 15.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5320202021每股收益：0.5520212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.5820232024每股收益：0.6720242025每股收益：0.792025

过往业绩：德石股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 8.3%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.9% vs 5 年 8.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 14.9% → 16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2015营收：2.1亿2015净利润：180万20152016营收：1.8亿2016净利润：69万20162017营收：2.3亿2017净利润：1361万20172018营收：3.5亿2018净利润：4307万20182019营收：4.7亿2019净利润：6378万20192020营收：4.2亿2020净利润：6022万20202021营收：4.5亿2021净利润：6241万20212022营收：4.9亿2022净利润：7650万20222023营收：5.7亿2023净利润：8673万20232024营收：6.7亿2024净利润：9919万20242025营收：7.2亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2015净利率：1%2015ROE：0%20152016净利率：0%2016ROE：0%20162017净利率：6%2017ROE：3%20172018净利率：12%2018ROE：8%20182019净利率：14%2019ROE：11%20192020净利率：14%2020ROE：10%20202021净利率：14%2021ROE：10%20212022净利率：16%2022ROE：6%20222023净利率：15%2023ROE：7%20232024净利率：15%2024ROE：8%20242025净利率：16%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2015经营现金流：1.1亿2015自由现金流：6995万20152016经营现金流：103万2016自由现金流：-441万20162017经营现金流：3171万2017自由现金流：2879万20172018经营现金流：3214万2018自由现金流：2834万20182019经营现金流：4840万2019自由现金流：3781万20192020经营现金流：2768万2020自由现金流：2080万20202021经营现金流：3820万2021自由现金流：3044万20212022经营现金流：461万2022自由现金流：-2050万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：5576万20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：1.5亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：德石股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2015总资产：6.1亿2015总负债：1.3亿20152016总资产：5.9亿2016总负债：1.3亿20162017总资产：6.2亿2017总负债：1.5亿20172018总资产：7.7亿2018总负债：2.6亿20182019总资产：8.2亿2019总负债：2.7亿20192020总资产：8.8亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：9.7亿2021总负债：3.2亿20212022总资产：15.5亿2022总负债：2.8亿20222023总资产：16.3亿2023总负债：3亿20232024总资产：17.8亿2024总负债：4.5亿20242025总资产：19.4亿2025总负债：5.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2015现金：3992万2015有息负债：4500万20152016现金：1884万2016有息负债：2000万20162017现金：2096万2017有息负债：020172018现金：1.4亿2018有息负债：4004万20182019现金：5572万2019有息负债：2003万20192020现金：4498万2020有息负债：2603万20202021现金：6500万2021有息负债：1941万20212022现金：1.9亿2022有息负债：33万20222023现金：2.2亿2023有息负债：61万20232024现金：2.4亿2024有息负债：29万20242025现金：1.4亿2025有息负债：26万2025

分红：德石股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.84%，最近一年派息率 43.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.84%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.0%，现金派息率 49.7%
每股分红（按财年）
0.000.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.3120232024每股分红：0.3120242025每股分红：0.342025
派息率
0%20%40%2015201620172018201920202021派息率：22%20212022派息率：31%20222023派息率：53%20232024派息率：46%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.2010转3股派2.00元(含税)
20252025-11-28¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20242025-05-28¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20242024-12-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-05-17¥0.3110派3.05443元(含税,扣税后2.748987元)
20222023-05-31¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-05-27¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：德石股份

所属行业
能源 · 油气设备与服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2022-01-17
员工人数
862 人
公司官网
dupt.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。