明月镜片 301101
¥38.01 -1.00 (-2.56%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥76.59亿
- 市盈率(TTM)
- 34.8
- 市净率
- 4.16
- 股息率
- 1.32%
- 52 周区间
- 26.05 – 49.40
- 今开 / 最高 / 最低
- 39.00 / 39.21 / 37.98
雪花图
总分 14/30 · 基本面一般
估值：明月镜片的股价贵不贵？
0/6
按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.67，现价高于估值 83.9%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 83.9%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -83.9%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.8 倍
- PEG 低于 1 PEG 5.19
- 市净率低于 3 倍 市净率 4.16 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 83.9%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.51亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.70亿 | ¥1.56亿 |
| 2027 | ¥1.90亿 | ¥1.61亿 |
| 2028 | ¥2.13亿 | ¥1.66亿 |
| 2029 | ¥2.38亿 | ¥1.72亿 |
| 2030 | ¥2.67亿 | ¥1.77亿 |
| 2031 | ¥2.93亿 | ¥1.80亿 |
| 2032 | ¥3.17亿 | ¥1.79亿 |
| 2033 | ¥3.36亿 | ¥1.75亿 |
| 2034 | ¥3.49亿 | ¥1.68亿 |
| 2035 | ¥3.56亿 | ¥1.58亿 |
| 终值 | ¥24.73亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看明月镜片？
2/6
暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.4% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.4%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.4%
- 高速增长（> 20%） 年化 12.4%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.9%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：明月镜片赚钱能力如何？
4/6
近 5 年每股收益年化增长 6.7%，最新净资产收益率 10.9%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.1%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.7%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.7%
- 增速快于 5 年平均 同比 9.1% vs 5 年 6.7%
- 净资产收益率 > 20% ROE 10.9%
- 净利率同比提升 23.0% → 23.3%
财务健康：明月镜片的资产负债表稳不稳？
6/6
资产负债率 10.7%，有息负债占净资产 2.7%，流动比率 8.19。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.19
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.7%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.7%
分红：明月镜片给股东回报多少？
2/6
当前股息率 1.32%，最近一年派息率 52.0%。
- 派发现金分红 股息率 1.32%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.32%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 1.32%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.0%，现金派息率 54.2%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-05-27 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2024 | 2025-05-23 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2023 | 2024-05-28 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2022 | 2023-05-23 | ¥0.30 | 10转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2021 | 2022-05-25 | ¥0.53 | 10派5.30元(含税,扣税后4.77元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 12:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。