华润材料 301090

¥6.10 -0.05 (-0.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥89.73亿
市盈率(TTM)
33.2
市净率
1.35
股息率
0.42%
52 周区间
5.89 – 9.45
今开 / 最高 / 最低
6.15 / 6.25 / 6.09

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂华润材料

华润材料的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.63，现价高于估值 866.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.3%。
  • 财务健康 资产负债率 23.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.36。
  • 分红 当前股息率 0.42%，最近一年派息率 15.1%。

近一年股价

9.246.042026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.5% · 前复权收盘价

估值：华润材料的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.63，现价高于估值 866.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 866.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -866.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 866.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5917.47万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6035.82万¥5562.97万
2027¥6156.54万¥5229.70万
2028¥6279.67万¥4916.40万
2029¥6405.26万¥4621.87万
2030¥6533.36万¥4344.98万
2031¥6664.03万¥4084.69万
2032¥6797.31万¥3839.98万
2033¥6933.26万¥3609.94万
2034¥7071.92万¥3393.67万
2035¥7213.36万¥3190.37万
终值¥5.01亿

市盈率河流图

18 倍22 倍26 倍30 倍34 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华润材料？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.8%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5120202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.5620222023每股收益：0.2620232024每股收益：-0.3920242025每股收益：-0.0620252026E每股收益：0.342026E2027E每股收益：0.332027E2028E每股收益：0.302028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.341
2027E0.331
2028E0.301

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：华润材料赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -1.3%
  • 净利率同比提升 -3.2% → -0.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2017营收：125亿2017净利润：2亿20172018营收：145亿2018净利润：4.4亿20182019营收：124亿2019净利润：4.1亿20192020营收：124亿2020净利润：6.3亿20202021营收：132亿2021净利润：4.3亿20212022营收：173亿2022净利润：8.2亿20222023营收：172亿2023净利润：3.8亿20232024营收：181亿2024净利润：-5.7亿20242025营收：131亿2025净利润：-8610万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：2%2017ROE：9%20172018净利率：3%2018ROE：23%20182019净利率：3%2019ROE：16%20192020净利率：5%2020ROE：18%20202021净利率：3%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：12%20222023净利率：2%2023ROE：5%20232024净利率：-3%2024ROE：-9%20242025净利率：-1%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2017经营现金流：5.5亿2017自由现金流：5亿20172018经营现金流：3.4亿2018自由现金流：2.3亿20182019经营现金流：7.9亿2019自由现金流：5.4亿20192020经营现金流：10.9亿2020自由现金流：4.7亿20202021经营现金流：6.5亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：7.5亿2022自由现金流：6.5亿20222023经营现金流：-2.6亿2023自由现金流：-3.2亿20232024经营现金流：2.6亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：3.3亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：华润材料的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2017总资产：55.5亿2017总负债：31.1亿20172018总资产：61.7亿2018总负债：40.9亿20182019总资产：49.7亿2019总负债：23.6亿20192020总资产：59.1亿2020总负债：24.8亿20202021总资产：89.3亿2021总负债：28亿20212022总资产：105亿2022总负债：35亿20222023总资产：105亿2023总负债：33.2亿20232024总资产：90.4亿2024总负债：25.3亿20242025总资产：83.2亿2025总负债：19.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：2.2亿2017有息负债：2亿20172018现金：4.2亿2018有息负债：3亿20182019现金：5.6亿2019有息负债：020192020现金：12.6亿2020有息负债：7290万20202021现金：16亿2021有息负债：858万20212022现金：25.7亿2022有息负债：1372万20222023现金：17.7亿2023有息负债：2431万20232024现金：22.7亿2024有息负债：2830万20242025现金：9.8亿2025有息负债：219万2025

分红：华润材料给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.42%，最近一年派息率 15.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.1%，现金派息率 -18.0%
每股分红（按财年）
0.000.052017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20172018201920202021派息率：15%20212022派息率：15%20222023派息率：15%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.0310派0.2577元(含税,扣税后0.23193元)
20232024-06-17¥0.0410派0.39元(含税,扣税后0.351元)
20222023-07-10¥0.0810派0.826123元(含税,扣税后0.743511元)
20212022-07-04¥0.0510派0.49元(含税,扣税后0.441元)

公司概况：华润材料

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-10-26
员工人数
1,079 人
公司官网
crcchem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。