森赫股份 301056
¥10.58 -0.31 (-2.85%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥28.23亿
- 市盈率(TTM)
- 47.5
- 市净率
- 3.65
- 股息率
- 3.78%
- 52 周区间
- 8.39 – 18.50
- 今开 / 最高 / 最低
- 10.89 / 11.08 / 10.58
雪花图
总分 11/30 · 基本面一般
估值：森赫股份的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.36，现价高于估值 43.8%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 43.8%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -43.8%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 47.5 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 3.65 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.4%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 43.8%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.31亿；前 5 年增速 1.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.32亿 | ¥1.22亿 |
| 2027 | ¥1.34亿 | ¥1.14亿 |
| 2028 | ¥1.36亿 | ¥1.06亿 |
| 2029 | ¥1.37亿 | ¥9911.14万 |
| 2030 | ¥1.39亿 | ¥9244.98万 |
| 2031 | ¥1.41亿 | ¥8637.09万 |
| 2032 | ¥1.43亿 | ¥8081.80万 |
| 2033 | ¥1.45亿 | ¥7574.02万 |
| 2034 | ¥1.48亿 | ¥7109.21万 |
| 2035 | ¥1.51亿 | ¥6683.31万 |
| 终值 | ¥10.49亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看森赫股份？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.8% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.8%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.8%
- 高速增长（> 20%） 年化 13.8%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.4%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：森赫股份赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -4.4%，最新净资产收益率 9.5%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.2%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.4%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.4%
- 增速快于 5 年平均 同比 -22.2% vs 5 年 -4.4%
- 净资产收益率 > 20% ROE 9.5%
- 净利率同比提升 13.5% → 13.5%
财务健康：森赫股份的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 38.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.62。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.62
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.0%
分红：森赫股份给股东回报多少？
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当前股息率 3.78%，最近一年派息率 142.9%。
- 派发现金分红 股息率 3.78%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.78%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 3.78%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 142.9%，现金派息率 111.1%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-07-06 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
| 2025 | 2025-12-11 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
| 2024 | 2025-06-20 | ¥0.40 | 10派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2023 | 2024-06-25 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
| 2022 | 2023-06-13 | ¥0.05 | 10派0.50元(含税,扣税后0.45元) |
| 2021 | 2022-06-02 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。