果麦文化 301052

¥43.88 -5.08 (-10.38%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥43.42亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
6.73
股息率
0.04%
52 周区间
19.82 – 48.96
今开 / 最高 / 最低
46.10 / 47.58 / 42.01

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂果麦文化

果麦文化的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.22，现价高于估值 507.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.3%。
  • 财务健康 资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 2.71。
  • 分红 当前股息率 0.04%，最近一年派息率 -85.7%。

近一年股价

48.9620.592026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.0% · 前复权收盘价

估值：果麦文化的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.22，现价高于估值 507.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 507.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -507.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 507.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4553.79万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4644.86万¥4280.98万
2027¥4737.76万¥4024.52万
2028¥4832.52万¥3783.42万
2029¥4929.17万¥3556.76万
2030¥5027.75万¥3343.68万
2031¥5128.30万¥3143.37万
2032¥5230.87万¥2955.06万
2033¥5335.49万¥2778.03万
2034¥5442.20万¥2611.60万
2035¥5551.04万¥2455.14万
终值¥3.85亿

市盈率河流图

18 倍40 倍65 倍90 倍110 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看果麦文化？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7620202021每股收益：0.9420212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.4120242025每股收益：-0.022025

过往业绩：果麦文化赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -105.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -105.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.3%
  • 净利率同比提升 7.0% → -0.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2017营收：2.4亿2017净利润：2932万20172018营收：3.1亿2018净利润：4632万20182019营收：3.8亿2019净利润：5190万20192020营收：3.6亿2020净利润：4089万20202021营收：4.6亿2021净利润：5673万20212022营收：4.6亿2022净利润：4080万20222023营收：4.8亿2023净利润：5364万20232024营收：5.8亿2024净利润：4083万20242025营收：6.4亿2025净利润：-208万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：12%2017ROE：23%20172018净利率：15%2018ROE：15%20182019净利率：14%2019ROE：14%20192020净利率：12%2020ROE：10%20202021净利率：12%2021ROE：10%20212022净利率：9%2022ROE：7%20222023净利率：11%2023ROE：8%20232024净利率：7%2024ROE：6%20242025净利率：-0%2025ROE：-0%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02017经营现金流：-1237万2017自由现金流：-2872万20172018经营现金流：-6076万2018自由现金流：-7080万20182019经营现金流：4175万2019自由现金流：3864万20192020经营现金流：2766万2020自由现金流：2632万20202021经营现金流：8779万2021自由现金流：8377万20212022经营现金流：9812万2022自由现金流：9364万20222023经营现金流：7746万2023自由现金流：6476万20232024经营现金流：9196万2024自由现金流：6120万20242025经营现金流：2882万2025自由现金流：1065万2025

财务健康：果麦文化的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.5%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 2.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 437.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2017总资产：2亿2017总负债：7114万20172018总资产：3.6亿2018总负债：6330万20182019总资产：4.5亿2019总负债：7605万20192020总资产：4.7亿2020总负债：8385万20202021总资产：6.9亿2021总负债：1.3亿20212022总资产：7.5亿2022总负债：1.4亿20222023总资产：8.1亿2023总负债：1.3亿20232024总资产：9.5亿2024总负债：2.4亿20242025总资产：9.2亿2025总负债：2.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2017现金：3060万2017有息负债：2000万20172018现金：8110万2018有息负债：020182019现金：1.5亿2019有息负债：020192020现金：1.7亿2020有息负债：020202021现金：2亿2021有息负债：907万20212022现金：2.9亿2022有息负债：620万20222023现金：2.5亿2023有息负债：1234万20232024现金：2.9亿2024有息负债：1414万20242025现金：1.5亿2025有息负债：659万2025

分红：果麦文化给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.04%，最近一年派息率 -85.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.04%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -85.7%，现金派息率 16.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.022025
派息率
-50%0%20172018201920202021派息率：11%20212022派息率：13%20222023派息率：18%20232024派息率：13%20242025派息率：-86%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-29¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)
20242025-05-29¥0.0510派0.53元(含税,扣税后0.477元)
20232024-04-01¥0.1010转3.467532股派0.980816元(含税,扣税后0.882734元)
20222023-04-19¥0.0710派0.733067元(含税,扣税后0.65976元)
20212022-05-20¥0.1110派1.05元(含税,扣税后0.945元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。