中集车辆 301039

¥6.79 -0.18 (-2.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥127.25亿
市盈率(TTM)
16.6
市净率
0.90
股息率
5.15%
52 周区间
6.31 – 10.35
今开 / 最高 / 最低
6.97 / 7.00 / 6.77

雪花图

估值6/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂中集车辆

中集车辆的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.83，现价低于估值 74.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.6%，最新净资产收益率 6.1%。
  • 财务健康 资产负债率 33.3%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 2.17。
  • 分红 当前股息率 5.15%，最近一年派息率 43.8%。

近一年股价

10.246.452026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.1% · 前复权收盘价

估值：中集车辆的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.83，现价低于估值 74.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 74.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 74.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 74.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.86亿；前 5 年增速 17.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥16.22亿¥14.95亿
2027¥18.99亿¥16.13亿
2028¥22.23亿¥17.41亿
2029¥26.03亿¥18.78亿
2030¥30.47亿¥20.26亿
2031¥34.75亿¥21.30亿
2032¥38.58亿¥21.80亿
2033¥41.68亿¥21.70亿
2034¥43.77亿¥21.00亿
2035¥44.64亿¥19.74亿
终值¥309.84亿

市盈率河流图

6.5 倍10 倍14 倍17 倍21 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中集车辆？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6420202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.5520222023每股收益：1.2220232024每股收益：0.5620242025每股收益：0.4820252026E每股收益：0.452026E2027E每股收益：0.662027E2028E每股收益：0.772028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.452
2027E0.662
2028E0.772

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中集车辆赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.6%，最新净资产收益率 6.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.3% vs 5 年 -5.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.1%
  • 净利率同比提升 5.2% → 4.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：195亿2017净利润：9.6亿20172018营收：243亿2018净利润：12亿20182019营收：234亿2019净利润：12.1亿20192020营收：265亿2020净利润：11.3亿20202021营收：276亿2021净利润：9亿20212022营收：236亿2022净利润：11.2亿20222023营收：251亿2023净利润：24.6亿20232024营收：210亿2024净利润：10.9亿20242025营收：202亿2025净利润：9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2017净利率：5%2017ROE：15%20172018净利率：5%2018ROE：16%20182019净利率：5%2019ROE：12%20192020净利率：4%2020ROE：11%20202021净利率：3%2021ROE：8%20212022净利率：5%2022ROE：9%20222023净利率：10%2023ROE：17%20232024净利率：5%2024ROE：8%20242025净利率：4%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2017经营现金流：17.6亿2017自由现金流：12.9亿20172018经营现金流：10.8亿2018自由现金流：2.2亿20182019经营现金流：19.1亿2019自由现金流：9.3亿20192020经营现金流：27.5亿2020自由现金流：15.6亿20202021经营现金流：1.7亿2021自由现金流：-8.9亿20212022经营现金流：11.5亿2022自由现金流：6.2亿20222023经营现金流：17.9亿2023自由现金流：12.7亿20232024经营现金流：21.9亿2024自由现金流：17.7亿20242025经营现金流：15.8亿2025自由现金流：11.2亿2025

财务健康：中集车辆的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 33.3%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 2.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：163亿2017总负债：92.4亿20172018总资产：166亿2018总负债：86.1亿20182019总资产：187亿2019总负债：84.6亿20192020总资产：198亿2020总负债：93.8亿20202021总资产：218亿2021总负债：93.9亿20212022总资产：222亿2022总负债：88.6亿20222023总资产：238亿2023总负债：83.9亿20232024总资产：227亿2024总负债：77.5亿20242025总资产：229亿2025总负债：76.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2017现金：29.8亿2017有息负债：21.4亿20172018现金：27.6亿2018有息负债：19.1亿20182019现金：40.7亿2019有息负债：16.8亿20192020现金：45.4亿2020有息负债：12.5亿20202021现金：50.4亿2021有息负债：13.7亿20212022现金：48.5亿2022有息负债：9.3亿20222023现金：60.1亿2023有息负债：7亿20232024现金：58亿2024有息负债：3.9亿20242025现金：66亿2025有息负债：1.7亿2025

分红：中集车辆给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.15%，最近一年派息率 43.8%。

  • 派发现金分红 股息率 5.15%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.15%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.15%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.8%，现金派息率 35.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.5620242025每股分红：0.212025
派息率
0%50%100%20172018201920202021派息率：104%20212022派息率：55%202220232024派息率：100%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-06¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20262026-07-06¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20242025-06-11¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20242024-11-08¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20222023-07-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-07-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212021-11-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。