双乐股份 301036

¥19.60 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.60亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.21
股息率
1.53%
52 周区间
17.56 – 38.04
今开 / 最高 / 最低
19.59 / 20.28 / 19.59

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂双乐股份

双乐股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.08，现价高于估值 77.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 19.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -25.0%，最新净资产收益率 3.0%。
  • 财务健康 资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.50。
  • 分红 当前股息率 1.53%，最近一年派息率 60.0%。

近一年股价

37.6018.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.4% · 前复权收盘价

估值：双乐股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.08，现价高于估值 77.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 77.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -77.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.21 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 77.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.06亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.00亿¥9241.73万
2027¥9525.91万¥8091.84万
2028¥9049.62万¥7085.02万
2029¥8597.14万¥6203.47万
2030¥8167.28万¥5431.61万
2031¥7873.26万¥4825.87万
2032¥7700.05万¥4349.96万
2033¥7638.45万¥3977.11万
2034¥7684.28万¥3687.53万
2035¥7837.96万¥3466.62万
终值¥5.44亿

市盈率河流图

13 倍31 倍50 倍70 倍85 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看双乐股份？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 19.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：2.1120202021每股收益：1.1220212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.4720232024每股收益：1.2120242025每股收益：0.502025

过往业绩：双乐股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -25.0%，最新净资产收益率 3.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -58.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -25.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -25.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -58.7% vs 5 年 -25.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.0%
  • 净利率同比提升 7.7% → 3.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2017营收：9亿2017净利润：5948万20172018营收：9.9亿2018净利润：7020万20182019营收：11.4亿2019净利润：8517万20192020营收：13.5亿2020净利润：1.6亿20202021营收：13.4亿2021净利润：9527万20212022营收：12.7亿2022净利润：2866万20222023营收：14.3亿2023净利润：4728万20232024营收：15.8亿2024净利润：1.2亿20242025营收：14.8亿2025净利润：4958万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2017净利率：7%2017ROE：10%20172018净利率：7%2018ROE：10%20182019净利率：7%2019ROE：10%20192020净利率：12%2020ROE：16%20202021净利率：7%2021ROE：6%20212022净利率：2%2022ROE：2%20222023净利率：3%2023ROE：3%20232024净利率：8%2024ROE：7%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2017经营现金流：-6945万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：-1100万2018自由现金流：-2808万20182019经营现金流：988万2019自由现金流：-473万20192020经营现金流：9908万2020自由现金流：9050万20202021经营现金流：-1.1亿2021自由现金流：-1.7亿20212022经营现金流：1004万2022自由现金流：-323万20222023经营现金流：1亿2023自由现金流：9443万20232024经营现金流：2.3亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：2957万2025自由现金流：962万2025

财务健康：双乐股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2017总资产：11.7亿2017总负债：5.4亿20172018总资产：13.1亿2018总负债：6.2亿20182019总资产：15.1亿2019总负债：6.7亿20192020总资产：16.6亿2020总负债：6.9亿20202021总资产：19.4亿2021总负债：3.5亿20212022总资产：19.2亿2022总负债：3.8亿20222023总资产：18.5亿2023总负债：2.8亿20232024总资产：18.5亿2024总负债：2.2亿20242025总资产：18.6亿2025总负债：2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2017现金：715万2017有息负债：3.5亿20172018现金：1358万2018有息负债：4.1亿20182019现金：994万2019有息负债：4.4亿20192020现金：2780万2020有息负债：4.2亿20202021现金：1642万2021有息负债：6824万20212022现金：1900万2022有息负债：1.6亿20222023现金：3993万2023有息负债：1亿20232024现金：9478万2024有息负债：020242025现金：8186万2025有息负债：02025

分红：双乐股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.53%，最近一年派息率 60.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.53%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.0%，现金派息率 312.0%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%20172018201920202021派息率：71%20212022派息率：62%20222023派息率：64%20232024派息率：41%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-03¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-10-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-08-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-08¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-05-19¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。