中熔电气 301031

¥89.21 -0.30 (-0.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥130.38亿
市盈率(TTM)
22.4
市净率
6.65
股息率
0.56%
52 周区间
65.57 – 131.95
今开 / 最高 / 最低
90.00 / 91.50 / 88.15

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩6/6财务健康4/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂中熔电气

中熔电气的强项是过往业绩（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.79，现价高于估值 914.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 30.1%，最新净资产收益率 25.6%。
  • 财务健康 资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 21.6%，流动比率 1.84。
  • 分红 当前股息率 0.56%，最近一年派息率 12.6%。

近一年股价

129.7466.382026-012026-042026-072026-10
近一年 +33.1% · 前复权收盘价

估值：中熔电气的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.79，现价高于估值 914.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 914.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -914.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.65 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 914.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3225.41万；前 5 年增速 18.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3831.52万¥3531.36万
2027¥4551.54万¥3866.33万
2028¥5406.85万¥4233.07万
2029¥6422.89万¥4634.59万
2030¥7629.87万¥5074.21万
2031¥8807.42万¥5398.46万
2032¥9870.92万¥5576.34万
2033¥1.07亿¥5587.48万
2034¥1.13亿¥5425.69万
2035¥1.15亿¥5100.65万
终值¥8.00亿

市盈率河流图

19 倍32 倍45 倍60 倍70 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中熔电气？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 42.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 37.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：1.1120202021每股收益：1.1120212022每股收益：2.3220222023每股收益：1.7720232024每股收益：1.9120242025每股收益：4.1420252026E每股收益：4.002026E2027E每股收益：5.402027E2028E每股收益：6.942028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.003
2027E5.403
2028E6.943

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中熔电气赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 30.1%，最新净资产收益率 25.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +116.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 30.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 30.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 116.8% vs 5 年 30.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.6%
  • 净利率同比提升 13.2% → 18.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2014营收：4788万2014净利润：560万20142015营收：5616万2015净利润：792万20152016营收：7620万2016净利润：1225万20162017营收：1.4亿2017净利润：1595万20172018营收：1.6亿2018净利润：3168万20182019营收：1.9亿2019净利润：3769万20192020营收：2.3亿2020净利润：5539万20202021营收：3.8亿2021净利润：8048万20212022营收：7.5亿2022净利润：1.5亿20222023营收：10.6亿2023净利润：1.2亿20232024营收：14.2亿2024净利润：1.9亿20242025营收：21.7亿2025净利润：4.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2014净利率：12%2014ROE：23%20142015净利率：14%2015ROE：24%20152016净利率：16%2016ROE：26%20162017净利率：12%2017ROE：21%20172018净利率：20%2018ROE：30%20182019净利率：20%2019ROE：20%20192020净利率：24%2020ROE：22%20202021净利率：21%2021ROE：11%20212022净利率：20%2022ROE：18%20222023净利率：11%2023ROE：12%20232024净利率：13%2024ROE：16%20242025净利率：19%2025ROE：26%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2014经营现金流：350万2014自由现金流：228万20142015经营现金流：949万2015自由现金流：795万20152016经营现金流：229万2016自由现金流：107万20162017经营现金流：-75万2017自由现金流：-1135万20172018经营现金流：934万2018自由现金流：175万20182019经营现金流：2950万2019自由现金流：1628万20192020经营现金流：2255万2020自由现金流：-1268万20202021经营现金流：2507万2021自由现金流：-1.2亿20212022经营现金流：3793万2022自由现金流：-1.5亿20222023经营现金流：8471万2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：-1938万20242025经营现金流：4.3亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：中熔电气的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 49.2%，有息负债占净资产 21.6%，流动比率 1.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.6%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 21.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 126.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2014总资产：4182万2014总负债：1694万20142015总资产：5093万2015总负债：1813万20152016总资产：7411万2016总负债：2749万20162017总资产：1.5亿2017总负债：7220万20172018总资产：1.9亿2018总负债：7824万20182019总资产：2.9亿2019总负债：9838万20192020总资产：3.7亿2020总负债：1.3亿20202021总资产：9.8亿2021总负债：2.5亿20212022总资产：13.7亿2022总负债：5.3亿20222023总资产：16.8亿2023总负债：7亿20232024总资产：22.4亿2024总负债：10.8亿20242025总资产：31.3亿2025总负债：15.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2014现金：210万2014有息负债：020142015现金：682万2015有息负债：020152016现金：950万2016有息负债：020162017现金：1187万2017有息负债：1200万20172018现金：813万2018有息负债：500万20182019现金：3114万2019有息负债：020192020现金：2947万2020有息负债：020202021现金：7848万2021有息负债：169万20212022现金：1.3亿2022有息负债：3577万20222023现金：2.2亿2023有息负债：1.8亿20232024现金：2.9亿2024有息负债：3.5亿20242025现金：2.2亿2025有息负债：3.4亿2025

分红：中熔电气给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.56%，最近一年派息率 12.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.56%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.56%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.56%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.6%，现金派息率 33.9%
每股分红（按财年）
0.000.502014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.7520242025每股分红：0.522025
派息率
0%20%40%20142015201620172018201920202021派息率：54%20212022派息率：26%20222023派息率：34%20232024派息率：39%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-13¥0.0510派0.47元(含税,扣税后0.423元)
20252026-06-04¥0.4510转4.80股派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20252025-09-18¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20242025-05-30¥0.6510转4.80股派6.50元(含税,扣税后5.37元)
20242024-09-27¥0.1010派1.003962元(含税,扣税后0.903566元)
20232024-07-17¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20222023-07-10¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20212022-05-31¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。