怡合达 301029

¥27.13 -1.07 (-3.79%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥172.50亿
市盈率(TTM)
28.1
市净率
3.91
股息率
2.75%
52 周区间
21.60 – 33.74
今开 / 最高 / 最低
28.33 / 28.46 / 27.07

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂怡合达

怡合达的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.69，现价高于估值 72.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.6%，最新净资产收益率 11.7%。
  • 财务健康 资产负债率 13.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 5.39。
  • 分红 当前股息率 2.75%，最近一年派息率 79.8%。

近一年股价

32.5622.072026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.9% · 前复权收盘价

估值：怡合达的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.69，现价高于估值 72.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 72.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -72.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 72.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.35亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.82亿¥2.60亿
2027¥3.38亿¥2.87亿
2028¥4.06亿¥3.18亿
2029¥4.87亿¥3.51亿
2030¥5.84亿¥3.89亿
2031¥6.80亿¥4.17亿
2032¥7.67亿¥4.33亿
2033¥8.38亿¥4.36亿
2034¥8.85亿¥4.25亿
2035¥9.02亿¥3.99亿
终值¥62.63亿

市盈率河流图

19 倍36 倍50 倍70 倍85 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看怡合达？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.0%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.7520202021每股收益：0.8920212022每股收益：0.9120222023每股收益：0.9520232024每股收益：0.6920242025每股收益：0.8120252026E每股收益：1.032026E2027E每股收益：1.302027E2028E每股收益：1.582028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.034
2027E1.304
2028E1.584

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：怡合达赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 1.6%，最新净资产收益率 11.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.4% vs 5 年 1.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.7%
  • 净利率同比提升 16.1% → 17.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2017营收：3.8亿2017净利润：6382万20172018营收：6.2亿2018净利润：9759万20182019营收：7.6亿2019净利润：1.4亿20192020营收：12.1亿2020净利润：2.7亿20202021营收：18亿2021净利润：4亿20212022营收：25.1亿2022净利润：5.1亿20222023营收：28.8亿2023净利润：5.5亿20232024营收：25亿2024净利润：4亿20242025营收：29.5亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：17%2017ROE：27%20172018净利率：16%2018ROE：16%20182019净利率：19%2019ROE：13%20192020净利率：22%2020ROE：20%20202021净利率：22%2021ROE：18%20212022净利率：20%2022ROE：19%20222023净利率：19%2023ROE：18%20232024净利率：16%2024ROE：10%20242025净利率：17%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2017经营现金流：1196万2017自由现金流：-1460万20172018经营现金流：1955万2018自由现金流：-6396万20182019经营现金流：7153万2019自由现金流：-4076万20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：-2804万20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：918万20212022经营现金流：2.5亿2022自由现金流：1亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：7.3亿2024自由现金流：4.3亿20242025经营现金流：5.1亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：怡合达的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 5.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2017总资产：3.6亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：7.6亿2018总负债：1.5亿20182019总资产：13亿2019总负债：1.9亿20192020总资产：16.7亿2020总负债：3.1亿20202021总资产：27.8亿2021总负债：5.1亿20212022总资产：34.3亿2022总负债：7.6亿20222023总资产：36.5亿2023总负债：5.8亿20232024总资产：46.7亿2024总负债：5.6亿20242025总资产：50.2亿2025总负债：6.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2017现金：1.1亿2017有息负债：1186万20172018现金：3.1亿2018有息负债：020182019现金：6.4亿2019有息负债：020192020现金：5.8亿2020有息负债：020202021现金：7.4亿2021有息负债：20万20212022现金：11.2亿2022有息负债：591万20222023现金：11.1亿2023有息负债：872万20232024现金：18.3亿2024有息负债：305万20242025现金：10.3亿2025有息负债：423万2025

分红：怡合达给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.75%，最近一年派息率 79.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.75%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.75%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 79.8%，现金派息率 314.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.652025
派息率
0%50%20172018201920202021派息率：34%20212022派息率：33%20222023派息率：42%20232024派息率：43%20242025派息率：80%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-02¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-05-29¥0.5010派4.96元(含税,扣税后4.464元)
20252025-08-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-05-23¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-12¥0.3010转2.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-07-05¥0.3010转2.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 14:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。