读客文化 301025

¥10.43 -0.54 (-4.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.75亿
市盈率(TTM)
197.6
市净率
6.57
股息率
0.14%
52 周区间
7.37 – 16.57
今开 / 最高 / 最低
10.90 / 11.06 / 10.39

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂读客文化

读客文化的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.56，现价高于估值 567.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -49.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -32.2%，最新净资产收益率 1.4%。
  • 财务健康 资产负债率 12.3%，有息负债占净资产 1.0%，流动比率 7.76。
  • 分红 当前股息率 0.14%，最近一年派息率 75.0%。

近一年股价

15.297.402026-012026-042026-072026-10
近一年 +12.8% · 前复权收盘价

估值：读客文化的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.56，现价高于估值 567.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 567.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -567.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 197.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 567.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5965.38万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5667.11万¥5223.14万
2027¥5383.75万¥4573.26万
2028¥5114.57万¥4004.24万
2029¥4858.84万¥3506.01万
2030¥4615.90万¥3069.78万
2031¥4449.72万¥2727.44万
2032¥4351.83万¥2458.46万
2033¥4317.02万¥2247.74万
2034¥4342.92万¥2084.08万
2035¥4429.78万¥1959.23万
终值¥3.07亿

市盈率河流图

55 倍160 倍270 倍380 倍485 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看读客文化？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -49.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -49.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -49.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -49.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1420202021每股收益：0.1820212022每股收益：0.1620222023每股收益：-0.0120232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.022025

过往业绩：读客文化赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -32.2%，最新净资产收益率 1.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -50.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -32.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -32.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -50.0% vs 5 年 -32.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.4%
  • 净利率同比提升 3.6% → 2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：2.2亿2016净利润：1734万20162017营收：2.7亿2017净利润：5255万20172018营收：3.2亿2018净利润：5181万20182019营收：4亿2019净利润：5717万20192020营收：4.1亿2020净利润：5155万20202021营收：5.2亿2021净利润：6736万20212022营收：5.1亿2022净利润：6232万20222023营收：4.3亿2023净利润：-328万20232024营收：4.1亿2024净利润：1471万20242025营收：3.5亿2025净利润：875万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：8%2016ROE：14%20162017净利率：20%2017ROE：15%20172018净利率：16%2018ROE：13%20182019净利率：14%2019ROE：12%20192020净利率：13%2020ROE：10%20202021净利率：13%2021ROE：11%20212022净利率：12%2022ROE：9%20222023净利率：-1%2023ROE：-1%20232024净利率：4%2024ROE：2%20242025净利率：3%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：4167万2016自由现金流：3984万20162017经营现金流：569万2017自由现金流：453万20172018经营现金流：-2137万2018自由现金流：-2473万20182019经营现金流：3680万2019自由现金流：2010万20192020经营现金流：6060万2020自由现金流：5912万20202021经营现金流：4186万2021自由现金流：3901万20212022经营现金流：-1221万2022自由现金流：-1483万20222023经营现金流：-139万2023自由现金流：-577万20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：4057万2025自由现金流：4009万2025

财务健康：读客文化的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 12.3%，有息负债占净资产 1.0%，流动比率 7.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 7.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 12.3%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿2016总资产：1.8亿2016总负债：6247万20162017总资产：4.3亿2017总负债：7926万20172018总资产：4.9亿2018总负债：9094万20182019总资产：5.8亿2019总负债：1亿20192020总资产：6.4亿2020总负债：1.2亿20202021总资产：7.8亿2021总负债：1.5亿20212022总资产：8.1亿2022总负债：1.5亿20222023总资产：7.3亿2023总负债：1.2亿20232024总资产：7.3亿2024总负债：1.1亿20242025总资产：7.1亿2025总负债：8737万2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：4526万2016有息负债：020162017现金：1.3亿2017有息负债：020172018现金：2.1亿2018有息负债：020182019现金：2.4亿2019有息负债：020192020现金：3.1亿2020有息负债：1900万20202021现金：3.3亿2021有息负债：651万20212022现金：3.1亿2022有息负债：758万20222023现金：2.7亿2023有息负债：837万20232024现金：1.6亿2024有息负债：72万20242025现金：1.7亿2025有息负债：646万2025

分红：读客文化给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.14%，最近一年派息率 75.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.14%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.14%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.14%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 75.0%，现金派息率 15.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.012025
派息率
0%25%50%75%201620172018201920202021派息率：47%20212022派息率：69%202220232024派息率：75%20242025派息率：75%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-15¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20242025-07-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-06-02¥0.1110派1.08元(含税,扣税后0.972元)
20212022-07-27¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。