百洋制药 301015

¥27.00 +1.36 (+5.30%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥141.92亿
市盈率(TTM)
59.7
市净率
6.11
股息率
2.11%
52 周区间
18.40 – 28.40
今开 / 最高 / 最低
25.68 / 27.72 / 25.26

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康2/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂百洋制药

百洋制药的强项是未来增长（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.68，现价低于估值 43.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.2%，最新净资产收益率 19.3%。
  • 财务健康 资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 132.8%，流动比率 1.44。
  • 分红 当前股息率 2.11%，最近一年派息率 63.4%。

近一年股价

27.2119.062026-012026-042026-072026-10
近一年 +7.7% · 前复权收盘价

估值：百洋制药的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.68，现价低于估值 43.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 43.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 43.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 59.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.89
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 43.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.90亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.08亿¥6.52亿
2027¥8.49亿¥7.21亿
2028¥10.19亿¥7.98亿
2029¥12.23亿¥8.82亿
2030¥14.68亿¥9.76亿
2031¥17.08亿¥10.47亿
2032¥19.27亿¥10.89亿
2033¥21.04亿¥10.96亿
2034¥22.22亿¥10.66亿
2035¥22.67亿¥10.02亿
终值¥157.31亿

市盈率河流图

15 倍22 倍28 倍35 倍40 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看百洋制药？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.5820202021每股收益：0.8520212022每股收益：0.9620222023每股收益：1.3620232024每股收益：1.3220242025每股收益：0.9020252026E每股收益：1.012026E2027E每股收益：1.262027E2028E每股收益：1.582028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.011
2027E1.261
2028E1.581

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：百洋制药赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 9.2%，最新净资产收益率 19.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -31.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -31.8% vs 5 年 9.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.3%
  • 净利率同比提升 8.5% → 6.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2015营收：23.9亿2015净利润：7287万20152016营收：30.3亿2016净利润：1.8亿20162017营收：31亿2017净利润：2.2亿20172018营收：36.5亿2018净利润：2.6亿20182019营收：48.5亿2019净利润：2.1亿20192020营收：58.8亿2020净利润：2.7亿20202021营收：70.5亿2021净利润：4.2亿20212022营收：75.1亿2022净利润：5.1亿20222023营收：82.6亿2023净利润：7.1亿20232024营收：80.9亿2024净利润：6.9亿20242025营收：75.1亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：3%2015ROE：9%20152016净利率：6%2016ROE：24%20162017净利率：7%2017ROE：24%20172018净利率：7%2018ROE：24%20182019净利率：4%2019ROE：16%20192020净利率：5%2020ROE：19%20202021净利率：6%2021ROE：20%20212022净利率：7%2022ROE：22%20222023净利率：9%2023ROE：25%20232024净利率：9%2024ROE：29%20242025净利率：6%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2015经营现金流：8218万2015自由现金流：7844万20152016经营现金流：8792万2016自由现金流：8204万20162017经营现金流：1.6亿2017自由现金流：1.5亿20172018经营现金流：5271万2018自由现金流：3697万20182019经营现金流：4299万2019自由现金流：4004万20192020经营现金流：-1.2亿2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：8亿2023自由现金流：6.1亿20232024经营现金流：8.1亿2024自由现金流：5.1亿20242025经营现金流：9.3亿2025自由现金流：6.5亿2025

财务健康：百洋制药的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 132.8%，流动比率 1.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 132.8%
  • 负债率较 5 年前下降 91.7% → 132.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2015总资产：22亿2015总负债：13.9亿20152016总资产：19.1亿2016总负债：11.6亿20162017总资产：23.8亿2017总负债：14.3亿20172018总资产：26.3亿2018总负债：15.4亿20182019总资产：34.3亿2019总负债：21.2亿20192020总资产：40亿2020总负债：25亿20202021总资产：46亿2021总负债：24.3亿20212022总资产：50.3亿2022总负债：27.5亿20222023总资产：64.2亿2023总负债：33亿20232024总资产：71.1亿2024总负债：45.1亿20242025总资产：81.1亿2025总负债：53.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2015现金：3.7亿2015有息负债：6.4亿20152016现金：6.6亿2016有息负债：3.4亿20162017现金：9.4亿2017有息负债：7.1亿20172018现金：7.9亿2018有息负债：7.7亿20182019现金：11.6亿2019有息负债：11.6亿20192020现金：11.1亿2020有息负债：13.5亿20202021现金：12.8亿2021有息负债：12亿20212022现金：10.5亿2022有息负债：11.9亿20222023现金：13.4亿2023有息负债：13.7亿20232024现金：14.7亿2024有息负债：22.8亿20242025现金：21.4亿2025有息负债：32.7亿2025

分红：百洋制药给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.11%，最近一年派息率 63.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.11%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.11%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.11%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.4%，现金派息率 46.5%
每股分红（按财年）
0.000.502015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.6720212022每股分红：0.7620222023每股分红：0.7620232024每股分红：0.7620242025每股分红：0.572025
派息率
0%50%2015201620172018201920202021派息率：78%20212022派息率：79%20222023派息率：56%20232024派息率：58%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥0.5710派5.71元(含税,扣税后5.139元)
20242025-05-27¥0.7610派7.619998元(含税,扣税后6.857998元)
20232024-05-29¥0.7610派7.62元(含税,扣税后6.858元)
20222023-05-25¥0.7610派7.62元(含税,扣税后6.858元)
20212022-05-25¥0.6710派6.67元(含税,扣税后6.003元)

公司概况：百洋制药

所属行业
医疗保健 · 医药分销
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-06-30
员工人数
2,493 人
公司官网
bahealpharma.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。