欢乐家 300997

¥16.56 -0.34 (-2.01%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥72.03亿
市盈率(TTM)
87.0
市净率
7.21
股息率
1.21%
52 周区间
13.27 – 34.38
今开 / 最高 / 最低
16.66 / 17.19 / 16.52

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂欢乐家

欢乐家的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.91，现价高于估值 180.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 31.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -26.6%，最新净资产收益率 4.2%。
  • 财务健康 资产负债率 45.7%，有息负债占净资产 33.1%，流动比率 1.23。
  • 分红 当前股息率 1.21%，最近一年派息率 189.4%。

近一年股价

33.2013.552026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.0% · 前复权收盘价

估值：欢乐家的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.91，现价高于估值 180.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 180.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -180.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 87.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.77
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.21 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 180.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6053.27万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7263.93万¥6694.86万
2027¥8716.71万¥7404.46万
2028¥1.05亿¥8189.26万
2029¥1.26亿¥9057.25万
2030¥1.51亿¥1.00亿
2031¥1.75亿¥1.07亿
2032¥1.98亿¥1.12亿
2033¥2.16亿¥1.12亿
2034¥2.28亿¥1.09亿
2035¥2.33亿¥1.03亿
终值¥16.14亿

市盈率河流图

18 倍50 倍85 倍120 倍155 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看欢乐家？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 31.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 31.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.5020202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.4520222023每股收益：0.6220232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.1120252026E每股收益：0.192026E2027E每股收益：0.212027E2028E每股收益：0.242028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.191
2027E0.211
2028E0.241

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：欢乐家赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -26.6%，最新净资产收益率 4.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -69.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -26.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -26.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -69.4% vs 5 年 -26.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.2%
  • 净利率同比提升 7.9% → 2.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2017营收：11.9亿2017净利润：8339万20172018营收：13.5亿2018净利润：1.6亿20182019营收：14.2亿2019净利润：2.1亿20192020营收：12.5亿2020净利润：1.8亿20202021营收：14.7亿2021净利润：1.8亿20212022营收：16亿2022净利润：2亿20222023营收：19.2亿2023净利润：2.8亿20232024营收：18.5亿2024净利润：1.5亿20242025营收：15亿2025净利润：4417万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2017净利率：7%2017ROE：24%20172018净利率：12%2018ROE：35%20182019净利率：15%2019ROE：33%20192020净利率：14%2020ROE：24%20202021净利率：12%2021ROE：15%20212022净利率：13%2022ROE：15%20222023净利率：14%2023ROE：19%20232024净利率：8%2024ROE：13%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2017经营现金流：-3320万2017自由现金流：-3.1亿20172018经营现金流：2.8亿2018自由现金流：8543万20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：2亿20202021经营现金流：1.9亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：3.4亿2022自由现金流：2.8亿20222023经营现金流：3.5亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：6026万2024自由现金流：-4090万20242025经营现金流：8849万2025自由现金流：600万2025

财务健康：欢乐家的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 45.7%，有息负债占净资产 33.1%，流动比率 1.23。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.23
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.1%
  • 负债率较 5 年前下降 9.9% → 33.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2017总资产：13.1亿2017总负债：9.6亿20172018总资产：13.9亿2018总负债：9.2亿20182019总资产：14.1亿2019总负债：7.9亿20192020总资产：13.5亿2020总负债：6亿20202021总资产：18.9亿2021总负债：6.6亿20212022总资产：19.9亿2022总负债：6.5亿20222023总资产：22.3亿2023总负债：7.4亿20232024总资产：20.5亿2024总负债：9.2亿20242025总资产：19.3亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2017现金：7318万2017有息负债：2.1亿20172018现金：1.1亿2018有息负债：1.9亿20182019现金：1.6亿2019有息负债：2亿20192020现金：1.8亿2020有息负债：7447万20202021现金：5.8亿2021有息负债：020212022现金：7.3亿2022有息负债：020222023现金：8.9亿2023有息负债：020232024现金：6.6亿2024有息负债：2.5亿20242025现金：5.3亿2025有息负债：3.5亿2025

分红：欢乐家给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.21%，最近一年派息率 189.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 189.4%，现金派息率 1449.4%
每股分红（按财年）
0.000.202017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2120222023每股分红：0.3920232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.202025
派息率
0%100%20172018201920202021派息率：45%20212022派息率：46%20222023派息率：62%20232024派息率：87%20242025派息率：189%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-04-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-04-25¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20232023-09-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-05-16¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222022-09-09¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20212022-04-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212021-09-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：欢乐家

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-06-02
员工人数
1,601 人
公司官网
gdhlj.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。