华利集团 300979

¥36.45 +0.22 (+0.61%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥425.37亿
市盈率(TTM)
18.1
市净率
2.87
股息率
5.76%
52 周区间
28.02 – 62.26
今开 / 最高 / 最低
36.23 / 36.88 / 35.19

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康6/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂华利集团

华利集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 28.10，现价高于估值 29.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 19.7%。
  • 财务健康 资产负债率 27.6%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 2.34。
  • 分红 当前股息率 5.76%，最近一年派息率 76.4%。

近一年股价

61.2028.752026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.9% · 前复权收盘价

估值：华利集团的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 28.10，现价高于估值 29.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 29.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -29.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 13.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 29.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥21.70亿；前 5 年增速 1.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥21.99亿¥20.27亿
2027¥22.28亿¥18.93亿
2028¥22.58亿¥17.68亿
2029¥22.89亿¥16.51亿
2030¥23.19亿¥15.42亿
2031¥23.53亿¥14.42亿
2032¥23.91亿¥13.51亿
2033¥24.33亿¥12.67亿
2034¥24.78亿¥11.89亿
2035¥25.28亿¥11.18亿
终值¥175.43亿

市盈率河流图

12 倍21 倍29 倍38 倍45 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华利集团？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.7%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.7920202021每股收益：2.4520212022每股收益：2.7720222023每股收益：2.7420232024每股收益：3.2920242025每股收益：2.7520252026E每股收益：2.052026E2027E每股收益：2.522027E2028E每股收益：2.862028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.059
2027E2.529
2028E2.869

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：华利集团赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 9.0%，最新净资产收益率 19.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.4% vs 5 年 9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.7%
  • 净利率同比提升 16.0% → 12.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2017营收：100亿2017净利润：11.1亿20172018营收：124亿2018净利润：15.3亿20182019营收：152亿2019净利润：18.2亿20192020营收：139亿2020净利润：18.8亿20202021营收：175亿2021净利润：27.7亿20212022营收：206亿2022净利润：32.3亿20222023营收：201亿2023净利润：32亿20232024营收：240亿2024净利润：38.4亿20242025营收：250亿2025净利润：32.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2017净利率：11%2017ROE：29%20172018净利率：12%2018ROE：104%20182019净利率：12%2019ROE：44%20192020净利率：13%2020ROE：33%20202021净利率：16%2021ROE：25%20212022净利率：16%2022ROE：24%20222023净利率：16%2023ROE：21%20232024净利率：16%2024ROE：22%20242025净利率：13%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2017经营现金流：12.3亿2017自由现金流：5.9亿20172018经营现金流：17.3亿2018自由现金流：9.8亿20182019经营现金流：22.9亿2019自由现金流：9.6亿20192020经营现金流：29.8亿2020自由现金流：23.6亿20202021经营现金流：24.2亿2021自由现金流：11.5亿20212022经营现金流：35亿2022自由现金流：18.2亿20222023经营现金流：36.9亿2023自由现金流：25.4亿20232024经营现金流：46.2亿2024自由现金流：29.2亿20242025经营现金流：37.4亿2025自由现金流：10.5亿2025

财务健康：华利集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.6%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 2.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.9%
  • 负债率较 5 年前下降 26.1% → 12.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 178.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2017总资产：68.9亿2017总负债：30.5亿20172018总资产：75.8亿2018总负债：61亿20182019总资产：96.1亿2019总负债：54.4亿20192020总资产：97.4亿2020总负债：40亿20202021总资产：162亿2021总负债：52.5亿20212022总资产：171亿2022总负债：39.1亿20222023总资产：194亿2023总负债：43.3亿20232024总资产：228亿2024总负债：53.2亿20242025总资产：224亿2025总负债：61.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2017现金：12.6亿2017有息负债：6.2亿20172018现金：6.9亿2018有息负债：1.9亿20182019现金：13亿2019有息负债：15.5亿20192020现金：24.4亿2020有息负债：15亿20202021现金：44.1亿2021有息负债：19.2亿20212022现金：36.2亿2022有息负债：7.3亿20222023现金：38.8亿2023有息负债：7.9亿20232024现金：55.9亿2024有息负债：3.3亿20242025现金：58.2亿2025有息负债：21亿2025

分红：华利集团给股东回报多少？

3/6

当前股息率 5.76%，最近一年派息率 76.4%。

  • 派发现金分红 股息率 5.76%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.76%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.76%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 76.4%，现金派息率 232.6%
每股分红（按财年）
0.001.002.002017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：2.1020212022每股分红：1.2020222023每股分红：1.2020232024每股分红：2.3020242025每股分红：2.102025
派息率
0%50%20172018201920202021派息率：86%20212022派息率：43%20222023派息率：44%20232024派息率：70%20242025派息率：76%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-17¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20252026-05-22¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)
20252025-09-17¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-05-26¥2.3010派23.00元(含税,扣税后20.70元)
20232024-05-27¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20222023-05-24¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20212022-05-17¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)
20212021-09-16¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：华利集团

所属行业
可选消费 · 鞋类与配饰
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-04-26
员工人数
185,551 人
公司官网
huali-group.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。