万辰集团 300972
¥132.62 -1.21 (-0.90%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥263.28亿
- 市盈率(TTM)
- 11.3
- 市净率
- 7.89
- 股息率
- 0.86%
- 52 周区间
- 127.53 – 241.71
- 今开 / 最高 / 最低
- 133.83 / 135.58 / 131.82
雪花图
总分 22/30 · 基本面优秀
估值：万辰集团的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 363.15，现价低于估值 63.5%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 63.5%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 63.5%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.3 倍
- PEG 低于 1 PEG 0.28
- 市净率低于 3 倍 市净率 7.89 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.5%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 63.5%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.97亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥20.36亿 | ¥18.76亿 |
| 2027 | ¥24.43亿 | ¥20.75亿 |
| 2028 | ¥29.32亿 | ¥22.95亿 |
| 2029 | ¥35.18亿 | ¥25.39亿 |
| 2030 | ¥42.22亿 | ¥28.08亿 |
| 2031 | ¥49.14亿 | ¥30.12亿 |
| 2032 | ¥55.43亿 | ¥31.31亿 |
| 2033 | ¥60.53亿 | ¥31.52亿 |
| 2034 | ¥63.92亿 | ¥30.67亿 |
| 2035 | ¥65.20亿 | ¥28.84亿 |
| 终值 | ¥452.52亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看万辰集团？
6/6
机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.9%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 39.9%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 39.9%
- 高速增长（> 20%） 年化 39.9%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 354.2%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 175.2%
- 至少 3 份机构预测 7 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 13.09 | 7 |
| 2027E | 17.49 | 7 |
| 2028E | 20.02 | 7 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：万辰集团赚钱能力如何？
6/6
近 5 年每股收益年化增长 54.1%，最新净资产收益率 90.7%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 +326.0%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 54.1%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 54.1%
- 增速快于 5 年平均 同比 326.0% vs 5 年 54.1%
- 净资产收益率 > 20% ROE 90.7%
- 净利率同比提升 0.9% → 2.6%
财务健康：万辰集团的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 74.6%，有息负债占净资产 128.5%，流动比率 1.42。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.42
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 128.5%
- 负债率较 5 年前下降 44.8% → 128.5%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 190.5%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 74.6%
分红：万辰集团给股东回报多少？
2/6
当前股息率 0.86%，最近一年派息率 13.5%。
- 派发现金分红 股息率 0.86%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.86%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 0.86%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 13.5%，现金派息率 5.5%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-11-13 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2026 | 2026-09-24 | ¥0.15 | 10派1.50元(含税,扣税后1.35元) |
| 2025 | 2026-05-06 | ¥0.84 | 10派8.372088元(含税,扣税后7.534879元) |
| 2025 | 2025-11-17 | ¥0.15 | 10派1.50元(含税,扣税后1.35元) |
| 2024 | 2025-05-20 | ¥0.40 | 10派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2024 | 2025-01-21 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
| 2021 | 2022-06-06 | ¥0.22 | 10派2.20元(含税,扣税后1.98元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。