恒帅股份 300969

¥90.20 -5.10 (-5.35%) 2026-11-12 16:14

总市值: ¥148.04亿
市盈率(TTM): 95.6
市净率: 8.17
股息率: 0.39%
52 周区间: 58.90 – 123.68
今开 / 最高 / 最低: 94.46 / 96.22 / 90.02

雪花图

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂恒帅股份

恒帅股份的强项是财务健康（4/6），短板是估值（0/6）。

估值按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.90，现价高于估值 657.8%。
未来增长机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。
过往业绩近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 11.7%。
财务健康资产负债率 31.0%，有息负债占净资产 23.1%，流动比率 5.43。
分红当前股息率 0.39%，最近一年派息率 23.5%。

近一年股价

近一年 +20.7% · 前复权收盘价

估值：恒帅股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.90，现价高于估值 657.8%。

低于现金流折现估值现价比估值高 657.8%
显著低估（折价 > 20%）折价 -657.8%
市盈率低于市场（18 倍）市盈率 95.6 倍
PEG 低于 1 PEG 41.66
市净率低于 3 倍市净率 8.17 倍
自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 657.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.22亿；前 5 年增速 2.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份	自由现金流	现值
2026	¥1.25亿	¥1.15亿
2027	¥1.28亿	¥1.09亿
2028	¥1.31亿	¥1.03亿
2029	¥1.34亿	¥9671.52万
2030	¥1.37亿	¥9118.49万
2031	¥1.40亿	¥8592.12万
2032	¥1.43亿	¥8091.44万
2033	¥1.46亿	¥7615.53万
2034	¥1.49亿	¥7163.45万
2035	¥1.52亿	¥6734.30万
终值		¥10.57亿

市盈率河流图

黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒帅股份？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。

盈利增速高于储蓄利率（1.5%）年化 2.3%
盈利增速高于市场（10%）年化 2.3%
高速增长（> 20%）年化 2.3%
营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.6%
预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.7%
至少 3 份机构预测 2 份预测

每股收益（斜线为机构预测）

年度	一致预期每股收益	预测份数
2026E	1.09	2
2027E	1.33	2
2028E	1.59	2

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：恒帅股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 11.7%。

上一财年盈利增长每股收益同比 -22.0%
5 年盈利增长为正 5 年年化 6.1%
5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.1%
增速快于 5 年平均同比 -22.0% vs 5 年 6.1%
净资产收益率 > 20% ROE 11.7%
净利率同比提升 22.2% → 17.6%

营业收入与净利润营收净利润

净利率与净资产收益率净利率ROE

经营现金流与自由现金流经营现金流自由现金流

财务健康：恒帅股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 31.0%，有息负债占净资产 23.1%，流动比率 5.43。

流动资产覆盖流动负债流动比率 5.43
有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.1%
负债率较 5 年前下降 0.0% → 23.1%
经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 61.4%
现金多于有息负债净负债
资产负债率 < 60% 资产负债率 31.0%

总资产与总负债总资产总负债

现金与有息负债现金有息负债

分红：恒帅股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.39%，最近一年派息率 23.5%。

派发现金分红股息率 0.39%
股息率高于储蓄利率（1.5%）股息率 0.39%
高股息（> 3.5%）股息率 0.39%
近 5 年分红稳定连续派息且无大幅削减
5 年分红增长每股分红年化 7.0%
分红由盈利和现金流覆盖派息率 23.5%，现金派息率 44.5%

每股分红（按财年）

派息率

分红实施记录

报告期	除权除息日	每股派息(税前)	方案
2025	2026-05-28	¥0.35	10转4股派3.50元(含税,扣税后3.15元)
2024	2025-05-07	¥0.40	10转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
2023	2024-05-28	¥0.40	10派4.00元(含税,扣税后3.60元)
2022	2023-06-21	¥0.25	10派2.50元(含税,扣税后2.25元)
2021	2022-06-23	¥0.25	10派2.50元(含税,扣税后2.25元)
2020	2021-06-03	¥0.25	10派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：恒帅股份

所属行业: 可选消费 · 汽车零部件
上市地: 深圳证券交易所
上市日期: 2021-04-12
员工人数: 1,108 人
公司官网: motorpump.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。