贝泰妮 300957

¥27.91 -0.77 (-2.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥118.23亿
市盈率(TTM)
21.8
市净率
1.96
股息率
2.87%
52 周区间
27.91 – 49.00
今开 / 最高 / 最低
28.72 / 28.72 / 27.91

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康5/6分红5/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂贝泰妮

贝泰妮的强项是财务健康（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.48，现价低于估值 16.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.5%，最新净资产收益率 8.2%。
  • 财务健康 资产负债率 24.4%，有息负债占净资产 12.3%，流动比率 3.77。
  • 分红 当前股息率 2.87%，最近一年派息率 54.2%。

近一年股价

48.2328.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -36.3% · 前复权收盘价

估值：贝泰妮的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.48，现价低于估值 16.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.24
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.82亿；前 5 年增速 17.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.49亿¥4.14亿
2027¥5.27亿¥4.48亿
2028¥6.20亿¥4.85亿
2029¥7.28亿¥5.25亿
2030¥8.55亿¥5.69亿
2031¥9.78亿¥5.99亿
2032¥10.88亿¥6.15亿
2033¥11.78亿¥6.13亿
2034¥12.38亿¥5.94亿
2035¥12.62亿¥5.58亿
终值¥87.61亿

市盈率河流图

22 倍55 倍90 倍120 倍155 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看贝泰妮？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.4%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.5120202021每股收益：2.1220212022每股收益：2.4820222023每股收益：1.7920232024每股收益：1.2020242025每股收益：1.2020252026E每股收益：1.512026E2027E每股收益：1.732027E2028E每股收益：1.952028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.517
2027E1.737
2028E1.957

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：贝泰妮赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.5%，最新净资产收益率 8.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -4.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.2%
  • 净利率同比提升 8.8% → 9.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2017营收：8亿2017净利润：1.5亿20172018营收：12.4亿2018净利润：2.6亿20182019营收：19.4亿2019净利润：4.1亿20192020营收：26.4亿2020净利润：5.4亿20202021营收：40.2亿2021净利润：8.6亿20212022营收：50.1亿2022净利润：10.5亿20222023营收：55.2亿2023净利润：7.6亿20232024营收：57.4亿2024净利润：5亿20242025营收：53.6亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2017净利率：19%2017ROE：60%20172018净利率：21%2018ROE：59%20182019净利率：21%2019ROE：54%20192020净利率：21%2020ROE：45%20202021净利率：21%2021ROE：18%20212022净利率：21%2022ROE：19%20222023净利率：14%2023ROE：13%20232024净利率：9%2024ROE：8%20242025净利率：9%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2017经营现金流：2亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：1亿2018自由现金流：7064万20182019经营现金流：5.1亿2019自由现金流：4.5亿20192020经营现金流：4.3亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：11.5亿2021自由现金流：8.8亿20212022经营现金流：7.7亿2022自由现金流：4.2亿20222023经营现金流：6.1亿2023自由现金流：3.4亿20232024经营现金流：6.9亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：9.8亿2025自由现金流：4.9亿2025

财务健康：贝泰妮的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 24.4%，有息负债占净资产 12.3%，流动比率 3.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.3%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 12.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 128.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2017总资产：5亿2017总负债：2.4亿20172018总资产：7.6亿2018总负债：3.1亿20182019总资产：10.8亿2019总负债：3.2亿20192020总资产：16亿2020总负债：4亿20202021总资产：58.1亿2021总负债：10.3亿20212022总资产：67.2亿2022总负债：11.2亿20222023总资产：75.1亿2023总负债：14.9亿20232024总资产：83亿2024总负债：21.2亿20242025总资产：83.4亿2025总负债：20.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2017现金：2.6亿2017有息负债：020172018现金：2.5亿2018有息负债：020182019现金：5.3亿2019有息负债：1496万20192020现金：7.5亿2020有息负债：020202021现金：20.3亿2021有息负债：4891万20212022现金：25.1亿2022有息负债：6242万20222023现金：20.9亿2023有息负债：1.5亿20232024现金：18.1亿2024有息负债：7亿20242025现金：24.6亿2025有息负债：7.6亿2025

分红：贝泰妮给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.87%，最近一年派息率 54.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.87%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.87%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.2%，现金派息率 55.8%
每股分红（按财年）
0.000.502017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.4520202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.652025
派息率
0%20%40%2017201820192020派息率：30%20202021派息率：28%20212022派息率：32%20222023派息率：34%20232024派息率：50%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-05-28¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252026-03-10¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-30¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-06-11¥0.6010派6.004782元(含税,扣税后5.404304元)
20222023-05-30¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20212022-05-20¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-06-24¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)

公司概况：贝泰妮

所属行业
必需消费 · 家庭与个人护理用品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2021-03-25
员工人数
3,574 人
公司官网
botanee.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。