爱美客 300896

¥85.96 -1.41 (-1.61%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥260.11亿
市盈率(TTM)
26.3
市净率
3.32
股息率
2.09%
52 周区间
82.36 – 160.86
今开 / 最高 / 最低
87.49 / 88.12 / 85.88

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂爱美客

爱美客的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 119.38，现价低于估值 28.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 17.0%。
  • 财务健康 资产负债率 8.3%，有息负债占净资产 3.2%，流动比率 6.41。
  • 分红 当前股息率 2.09%，最近一年派息率 46.7%。

近一年股价

167.7684.502026-012026-042026-072026-10
近一年 -48.8% · 前复权收盘价

估值：爱美客的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 119.38，现价低于估值 28.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.03
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.32 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.77亿；前 5 年增速 8.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.14亿¥15.80亿
2027¥18.63亿¥15.83亿
2028¥20.25亿¥15.86亿
2029¥22.01亿¥15.89亿
2030¥23.93亿¥15.91亿
2031¥25.69亿¥15.75亿
2032¥27.23亿¥15.38亿
2033¥28.51亿¥14.84亿
2034¥29.46亿¥14.14亿
2035¥30.05亿¥13.29亿
终值¥208.55亿

市盈率河流图

21 倍40 倍60 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看爱美客？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.7%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：4.5120202021每股收益：4.4320212022每股收益：5.8420222023每股收益：6.1520232024每股收益：6.5020242025每股收益：4.2820252026E每股收益：4.192026E2027E每股收益：4.812027E2028E每股收益：5.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.195
2027E4.815
2028E5.505

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：爱美客赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 17.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -34.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -34.2% vs 5 年 -1.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.0%
  • 净利率同比提升 64.7% → 52.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2014营收：7512万2014净利润：2842万20142015营收：1.1亿2015净利润：1765万20152016营收：1.4亿2016净利润：5338万20162017营收：2.2亿2017净利润：8219万20172018营收：3.2亿2018净利润：1.2亿20182019营收：5.6亿2019净利润：3.1亿20192020营收：7.1亿2020净利润：4.4亿20202021营收：14.5亿2021净利润：9.6亿20212022营收：19.4亿2022净利润：12.6亿20222023营收：28.7亿2023净利润：18.6亿20232024营收：30.3亿2024净利润：19.6亿20242025营收：24.5亿2025净利润：12.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2014净利率：38%2014ROE：32%20142015净利率：16%2015ROE：12%20152016净利率：38%2016ROE：20%20162017净利率：37%2017ROE：25%20172018净利率：38%2018ROE：31%20182019净利率：55%2019ROE：46%20192020净利率：62%2020ROE：10%20202021净利率：66%2021ROE：19%20212022净利率：65%2022ROE：22%20222023净利率：65%2023ROE：29%20232024净利率：65%2024ROE：25%20242025净利率：53%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2014经营现金流：2795万2014自由现金流：2301万20142015经营现金流：4835万2015自由现金流：3674万20152016经营现金流：5500万2016自由现金流：66万20162017经营现金流：8416万2017自由现金流：4157万20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：9634万20182019经营现金流：3.1亿2019自由现金流：2.8亿20192020经营现金流：4.3亿2020自由现金流：3.9亿20202021经营现金流：9.4亿2021自由现金流：9.2亿20212022经营现金流：11.9亿2022自由现金流：10.4亿20222023经营现金流：19.5亿2023自由现金流：18.9亿20232024经营现金流：19.3亿2024自由现金流：16.9亿20242025经营现金流：13.2亿2025自由现金流：11.5亿2025

财务健康：爱美客的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 8.3%，有息负债占净资产 3.2%，流动比率 6.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 8.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2014总资产：1.1亿2014总负债：1723万20142015总资产：1.7亿2015总负债：2098万20152016总资产：3.1亿2016总负债：4836万20162017总资产：4亿2017总负债：6809万20172018总资产：4.6亿2018总负债：5887万20182019总资产：7.4亿2019总负债：8095万20192020总资产：46.3亿2020总负债：1亿20202021总资产：52.7亿2021总负债：2.4亿20212022总资产：62.6亿2022总负债：3.1亿20222023总资产：68.5亿2023总负债：3.7亿20232024总资产：83.4亿2024总负债：3.9亿20242025总资产：89.1亿2025总负债：7.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2014现金：3202万2014有息负债：020142015现金：4939万2015有息负债：020152016现金：1.6亿2016有息负债：207万20162017现金：2.1亿2017有息负债：551万20172018现金：2.7亿2018有息负债：020182019现金：5.1亿2019有息负债：020192020现金：34.6亿2020有息负债：020202021现金：32.6亿2021有息负债：794万20212022现金：31.4亿2022有息负债：1130万20222023现金：24.3亿2023有息负债：1500万20232024现金：15.1亿2024有息负债：1894万20242025现金：12.3亿2025有息负债：2.4亿2025

分红：爱美客给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.09%，最近一年派息率 46.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.09%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.09%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.09%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -10.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 46.7%，现金派息率 52.5%
每股分红（按财年）
0.002.004.002014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：3.5020202021每股分红：2.1020212022每股分红：2.8020222023每股分红：4.1720232024每股分红：3.8020242025每股分红：2.002025
派息率
0%50%2014201520162017201820192020派息率：78%20202021派息率：47%20212022派息率：48%20222023派息率：68%20232024派息率：58%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-03¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20252026-04-29¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20252025-09-26¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20242025-04-30¥3.8010派38.00元(含税,扣税后34.20元)
20232024-04-29¥2.3210转4股派23.23元(含税,扣税后20.907元)
20232023-10-23¥1.8510派18.48元(含税,扣税后16.632元)
20222023-05-15¥2.8010派28.00元(含税,扣税后25.20元)
20212022-04-18¥2.1010派21.00元(含税,扣税后18.90元)
20202021-03-16¥3.5010转8.00派35.00元(含税,扣税后31.50元)

公司概况：爱美客

所属行业
医疗保健 · 医疗器械与耗材
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-09-28
员工人数
1,458 人
公司官网
imeik.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。