稳健医疗 300888

¥29.41 -0.34 (-1.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥171.45亿
市盈率(TTM)
22.1
市净率
1.50
股息率
2.72%
52 周区间
25.60 – 42.55
今开 / 最高 / 最低
29.70 / 29.76 / 29.26

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康4/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂稳健医疗

稳健医疗的强项是财务健康（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.15，现价高于估值 8.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -33.0%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 33.2%，有息负债占净资产 18.0%，流动比率 1.74。
  • 分红 当前股息率 2.72%，最近一年派息率 56.8%。

近一年股价

42.5126.302026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.6% · 前复权收盘价

估值：稳健医疗的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.15，现价高于估值 8.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 8.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -8.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.79
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.50 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 8.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.64亿；前 5 年增速 12.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.34亿¥5.84亿
2027¥7.12亿¥6.05亿
2028¥8.00亿¥6.26亿
2029¥8.99亿¥6.49亿
2030¥10.10亿¥6.72亿
2031¥11.14亿¥6.83亿
2032¥12.05亿¥6.81亿
2033¥12.79亿¥6.66亿
2034¥13.31亿¥6.39亿
2035¥13.58亿¥6.01亿
终值¥94.25亿

市盈率河流图

5.5 倍21 倍37 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看稳健医疗？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.7%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：9.8020202021每股收益：2.9120212022每股收益：2.7920222023每股收益：0.9820232024每股收益：1.1920242025每股收益：1.3220252026E每股收益：1.522026E2027E每股收益：1.692027E2028E每股收益：1.872028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.526
2027E1.696
2028E1.876

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：稳健医疗赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -33.0%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +10.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -33.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -33.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 10.9% vs 5 年 -33.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 7.7% → 7.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2013营收：12.7亿2013净利润：8814万20132014营收：15.1亿2014净利润：1.3亿20142015营收：18.2亿2015净利润：2.2亿20152016营收：25.6亿2016净利润：4.1亿20162017营收：35亿2017净利润：4.3亿20172018营收：38.4亿2018净利润：4.2亿20182019营收：45.7亿2019净利润：5.5亿20192020营收：125亿2020净利润：38.1亿20202021营收：80.4亿2021净利润：12.4亿20212022营收：114亿2022净利润：16.5亿20222023营收：81.9亿2023净利润：5.8亿20232024营收：89.8亿2024净利润：7亿20242025营收：109亿2025净利润：7.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2013净利率：7%2013ROE：12%20132014净利率：9%2014ROE：11%20142015净利率：12%2015ROE：17%20152016净利率：16%2016ROE：25%20162017净利率：12%2017ROE：22%20172018净利率：11%2018ROE：16%20182019净利率：12%2019ROE：17%20192020净利率：30%2020ROE：36%20202021净利率：15%2021ROE：12%20212022净利率：15%2022ROE：14%20222023净利率：7%2023ROE：5%20232024净利率：8%2024ROE：6%20242025净利率：7%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2013经营现金流：1.2亿2013自由现金流：370万20132014经营现金流：2亿2014自由现金流：6580万20142015经营现金流：2.7亿2015自由现金流：198万20152016经营现金流：4.5亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：3.6亿2017自由现金流：-1.7亿20172018经营现金流：4.7亿2018自由现金流：-1.7亿20182019经营现金流：6亿2019自由现金流：1.5亿20192020经营现金流：47.7亿2020自由现金流：41.9亿20202021经营现金流：8.7亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：29.8亿2022自由现金流：17.8亿20222023经营现金流：10.6亿2023自由现金流：3.1亿20232024经营现金流：12.7亿2024自由现金流：3.6亿20242025经营现金流：16.7亿2025自由现金流：10.2亿2025

财务健康：稳健医疗的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 33.2%，有息负债占净资产 18.0%，流动比率 1.74。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.74
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.0%
  • 负债率较 5 年前下降 1.4% → 18.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 80.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2013总资产：11.4亿2013总负债：4亿20132014总资产：15.1亿2014总负债：3.6亿20142015总资产：16.8亿2015总负债：3.7亿20152016总资产：23亿2016总负债：6.5亿20162017总资产：33.9亿2017总负债：14.1亿20172018总资产：39.6亿2018总负债：13亿20182019总资产：45.3亿2019总负债：13.7亿20192020总资产：130亿2020总负债：25.3亿20202021总资产：133亿2021总负债：25.8亿20212022总资产：183亿2022总负债：60.5亿20222023总资产：171亿2023总负债：50亿20232024总资产：184亿2024总负债：65.2亿20242025总资产：184亿2025总负债：61.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2013现金：1.2亿2013有息负债：2.3亿20132014现金：1.8亿2014有息负债：1.4亿20142015现金：1.9亿2015有息负债：2472万20152016现金：3.3亿2016有息负债：6145万20162017现金：4.5亿2017有息负债：4亿20172018现金：4亿2018有息负债：3亿20182019现金：4.8亿2019有息负债：2.6亿20192020现金：41.6亿2020有息负债：1.5亿20202021现金：42.7亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：45.3亿2022有息负债：25.1亿20222023现金：47.1亿2023有息负债：18.9亿20232024现金：14.1亿2024有息负债：24.2亿20242025现金：15.9亿2025有息负债：20.7亿2025

分红：稳健医疗给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.72%，最近一年派息率 56.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.72%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.72%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.72%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 56.8%，现金派息率 43.0%
每股分红（按财年）
0.001.002013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：1.8020202021每股分红：0.9020212022每股分红：1.9020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.6520242025每股分红：0.752025
派息率
0%25%50%20132014201520162017201820192020派息率：18%20202021派息率：31%20212022派息率：68%20222023派息率：51%20232024派息率：55%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-05-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252025-09-03¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242025-05-30¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-09-30¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-06-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-02¥1.9010转4.00派19.00元(含税,扣税后17.10元)
20212022-05-27¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20202021-05-20¥1.8010派18.00元(含税,扣税后16.20元)

公司概况：稳健医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械与耗材
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-09-17
员工人数
15,855 人
公司官网
winnermedical.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:14 UTC。仅供参考，不构成投资建议。