海昌新材 300885

¥18.92 -0.76 (-3.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥46.95亿
市盈率(TTM)
63.5
市净率
5.04
股息率
0.43%
52 周区间
15.92 – 36.30
今开 / 最高 / 最低
19.50 / 19.68 / 18.92

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂海昌新材

海昌新材的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.14，现价高于估值 782.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 6.2%。
  • 财务健康 资产负债率 19.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.63。
  • 分红 当前股息率 0.43%，最近一年派息率 36.4%。

近一年股价

35.4016.512026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.9% · 前复权收盘价

估值：海昌新材的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.14，现价高于估值 782.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 782.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -782.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 63.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.04 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 782.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4385.48万；前 5 年增速 -2.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4276.53万¥3941.50万
2027¥4170.29万¥3542.48万
2028¥4066.69万¥3183.85万
2029¥3965.66万¥2861.52万
2030¥3867.15万¥2571.83万
2031¥3805.76万¥2332.72万
2032¥3779.48万¥2135.13万
2033¥3787.27万¥1971.92万
2034¥3829.05万¥1837.48万
2035¥3905.63万¥1727.40万
终值¥2.71亿

市盈率河流图

11 倍34 倍55 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海昌新材？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5120202021每股收益：0.3420212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.1820232024每股收益：0.2920242025每股收益：0.222025

过往业绩：海昌新材赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.3%，最新净资产收益率 6.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -22.5% vs 5 年 -15.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.2%
  • 净利率同比提升 23.9% → 20.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2016营收：1.1亿2016净利润：3460万20162017营收：1.5亿2017净利润：3778万20172018营收：1.7亿2018净利润：4605万20182019营收：1.8亿2019净利润：5956万20192020营收：2.2亿2020净利润：6263万20202021营收：3.1亿2021净利润：8438万20212022营收：2.2亿2022净利润：5720万20222023营收：2.2亿2023净利润：4618万20232024营收：3亿2024净利润：7123万20242025营收：2.7亿2025净利润：5522万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：30%2016ROE：21%20162017净利率：26%2017ROE：19%20172018净利率：27%2018ROE：19%20182019净利率：33%2019ROE：20%20192020净利率：29%2020ROE：9%20202021净利率：27%2021ROE：12%20212022净利率：26%2022ROE：7%20222023净利率：21%2023ROE：6%20232024净利率：24%2024ROE：8%20242025净利率：21%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05000万2016经营现金流：3730万2016自由现金流：2238万20162017经营现金流：3321万2017自由现金流：1873万20172018经营现金流：3643万2018自由现金流：-140万20182019经营现金流：7438万2019自由现金流：5580万20192020经营现金流：4699万2020自由现金流：2348万20202021经营现金流：7905万2021自由现金流：3353万20212022经营现金流：9350万2022自由现金流：2885万20222023经营现金流：3550万2023自由现金流：1771万20232024经营现金流：7955万2024自由现金流：7054万20242025经营现金流：4997万2025自由现金流：4332万2025

财务健康：海昌新材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.63。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.63
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.5%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：2亿2016总负债：3033万20162017总资产：2.4亿2017总负债：3321万20172018总资产：2.8亿2018总负债：3850万20182019总资产：3.4亿2019总负债：3578万20192020总资产：7.4亿2020总负债：3415万20202021总资产：7.9亿2021总负债：5937万20212022总资产：8.4亿2022总负债：5061万20222023总资产：9亿2023总负债：6243万20232024总资产：9.3亿2024总负债：6362万20242025总资产：11.7亿2025总负债：2.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：6229万2016有息负债：020162017现金：1亿2017有息负债：020172018现金：7145万2018有息负债：020182019现金：1.1亿2019有息负债：020192020现金：3亿2020有息负债：020202021现金：3.5亿2021有息负债：020212022现金：3.7亿2022有息负债：020222023现金：3.7亿2023有息负债：020232024现金：3.3亿2024有息负债：020242025现金：3.7亿2025有息负债：84万2025

分红：海昌新材给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.43%，最近一年派息率 36.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -36.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.4%，现金派息率 46.2%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.7520202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.082025
派息率
0%50%100%20162017201820192020派息率：148%2020202120222023派息率：44%20232024派息率：42%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.0810派0.806元(含税,扣税后0.7254元)
20242025-06-10¥0.1210派1.209元(含税,扣税后1.0881元)
20232024-06-07¥0.0810派0.80467元(含税,扣税后0.724203元)
20202021-06-09¥0.7510转9.00派7.50元(含税,扣税后6.75元)

公司概况：海昌新材

所属行业
工业 · 金属加工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-09-10
员工人数
284 人
公司官网
seashinepm.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 11:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。