美畅股份 300861

¥13.32 -0.33 (-2.42%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥89.49亿
市盈率(TTM)
23.6
市净率
1.37
股息率
2.10%
52 周区间
12.66 – 27.70
今开 / 最高 / 最低
13.65 / 13.75 / 13.30

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂美畅股份

美畅股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.52，现价低于估值 62.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -21.3%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 9.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 9.85。
  • 分红 当前股息率 2.10%，最近一年派息率 49.5%。

近一年股价

25.1212.702026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.9% · 前复权收盘价

估值：美畅股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.52，现价低于估值 62.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 62.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 62.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 62.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.62亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.74亿¥6.21亿
2027¥8.09亿¥6.87亿
2028¥9.71亿¥7.60亿
2029¥11.65亿¥8.40亿
2030¥13.98亿¥9.29亿
2031¥16.27亿¥9.97亿
2032¥18.35亿¥10.37亿
2033¥20.04亿¥10.43亿
2034¥21.16亿¥10.15亿
2035¥21.58亿¥9.55亿
终值¥149.81亿

市盈率河流图

4 倍22 倍40 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美畅股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 29.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -16.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.1%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.2020202021每股收益：1.5920212022每股收益：3.0720222023每股收益：3.3120232024每股收益：0.2220242025每股收益：0.3620252026E每股收益：0.672026E2027E每股收益：0.702027E2028E每股收益：0.792028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.673
2027E0.703
2028E0.793

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：美畅股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -21.3%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +67.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -21.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -21.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 67.8% vs 5 年 -21.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 6.4% → 11.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2015营收：02015净利润：-54万20152016营收：1.8亿2016净利润：9400万20162017营收：12.4亿2017净利润：6.8亿20172018营收：21.6亿2018净利润：10.2亿20182019营收：11.9亿2019净利润：4.1亿20192020营收：12.1亿2020净利润：4.5亿20202021营收：18.5亿2021净利润：7.6亿20212022营收：36.6亿2022净利润：14.7亿20222023营收：45.1亿2023净利润：15.9亿20232024营收：22.7亿2024净利润：1.5亿20242025营收：21.6亿2025净利润：2.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%2015ROE：-2%20152016净利率：51%2016ROE：46%20162017净利率：55%2017ROE：77%20172018净利率：47%2018ROE：82%20182019净利率：34%2019ROE：30%20192020净利率：37%2020ROE：13%20202021净利率：41%2021ROE：19%20212022净利率：40%2022ROE：29%20222023净利率：35%2023ROE：25%20232024净利率：6%2024ROE：2%20242025净利率：11%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2015经营现金流：-170万2015自由现金流：-749万20152016经营现金流：-4675万2016自由现金流：-1.3亿20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：5688万20172018经营现金流：9.7亿2018自由现金流：9.5亿20182019经营现金流：3.5亿2019自由现金流：3.4亿20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：3.4亿2021自由现金流：2.8亿20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：4亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：-6779万20232024经营现金流：16.1亿2024自由现金流：15.9亿20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：美畅股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.7%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 9.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2015总资产：3307万2015总负债：62万20152016总资产：3.3亿2016总负债：1.2亿20162017总资产：13.4亿2017总负债：4.6亿20172018总资产：15.1亿2018总负债：2.5亿20182019总资产：16.6亿2019总负债：2.8亿20192020总资产：36.9亿2020总负债：2.3亿20202021总资产：44.6亿2021总负债：4.4亿20212022总资产：67.7亿2022总负债：16.7亿20222023总资产：76.3亿2023总负债：11.8亿20232024总资产：70.6亿2024总负债：6.2亿20242025总资产：71亿2025总负债：6.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2015现金：680万2015有息负债：020152016现金：2335万2016有息负债：5500万20162017现金：2231万2017有息负债：020172018现金：3.3亿2018有息负债：020182019现金：3.7亿2019有息负债：020192020现金：15亿2020有息负债：020202021现金：1.8亿2021有息负债：1422万20212022现金：6.2亿2022有息负债：1398万20222023现金：4.8亿2023有息负债：1579万20232024现金：5.5亿2024有息负债：3124万20242025现金：2.6亿2025有息负债：2422万2025

分红：美畅股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.10%，最近一年派息率 49.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -18.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.5%，现金派息率 74.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.002015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：1.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.6520242025每股分红：0.182025
派息率
0%200%201520162017201820192020派息率：42%20202021派息率：63%20212022派息率：16%20222023派息率：5%20232024派息率：300%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-07-07¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-07-08¥0.5010送4股派5.00元(含税,扣税后4.10元)
20242024-11-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242024-10-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-05¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-07-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-07-07¥1.0010转2.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-05-26¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：美畅股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2020-08-24
员工人数
2,097 人
公司官网
ylmetron.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。