华辰装备 300809

¥21.74 -0.63 (-2.82%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥55.12亿
市盈率(TTM)
38.0
市净率
3.07
股息率
0.55%
52 周区间
18.88 – 43.40
今开 / 最高 / 最低
22.34 / 23.20 / 21.68

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂华辰装备

华辰装备的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.61，现价高于估值 732.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 30.7%，最新净资产收益率 11.2%。
  • 财务健康 资产负债率 23.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.75。
  • 分红 当前股息率 0.55%，最近一年派息率 15.0%。

近一年股价

42.6119.542026-012026-042026-072026-10
近一年 -41.5% · 前复权收盘价

估值：华辰装备的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.61，现价高于估值 732.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 732.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -732.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.86
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 732.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2713.21万；前 5 年增速 9.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2980.04万¥2746.58万
2027¥3273.11万¥2780.36万
2028¥3595.00万¥2814.55万
2029¥3948.55万¥2849.17万
2030¥4336.87万¥2884.21万
2031¥4695.42万¥2878.03万
2032¥5010.04万¥2830.31万
2033¥5267.25万¥2742.50万
2034¥5455.13万¥2617.80万
2035¥5564.23万¥2460.98万
终值¥3.86亿

市盈率河流图

8.5 倍50 倍90 倍130 倍175 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华辰装备？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2120202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.4720232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.8020252026E每股收益：0.572026E2027E每股收益：0.862027E2028E每股收益：1.062028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.571
2027E0.861
2028E1.061

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：华辰装备赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 30.7%，最新净资产收益率 11.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +233.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 30.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 30.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 233.3% vs 5 年 30.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.2%
  • 净利率同比提升 13.9% → 37.2%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2015营收：2亿2015净利润：5481万20152016营收：2亿2016净利润：4286万20162017营收：2.5亿2017净利润：5482万20172018营收：4亿2018净利润：1.4亿20182019营收：4.2亿2019净利润：1.4亿20192020营收：2.3亿2020净利润：3354万20202021营收：4.1亿2021净利润：7658万20212022营收：3.4亿2022净利润：4721万20222023营收：4.8亿2023净利润：1.2亿20232024营收：4.5亿2024净利润：6198万20242025营收：5.4亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2015净利率：27%2015ROE：9%20152016净利率：21%2016ROE：10%20162017净利率：22%2017ROE：13%20172018净利率：34%2018ROE：25%20182019净利率：33%2019ROE：10%20192020净利率：15%2020ROE：2%20202021净利率：19%2021ROE：5%20212022净利率：14%2022ROE：3%20222023净利率：25%2023ROE：8%20232024净利率：14%2024ROE：4%20242025净利率：37%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2015经营现金流：3358万2015自由现金流：2216万20152016经营现金流：1423万2016自由现金流：-493万20162017经营现金流：6227万2017自由现金流：4234万20172018经营现金流：8060万2018自由现金流：4078万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：9880万2020自由现金流：8378万20202021经营现金流：4453万2021自由现金流：1597万20212022经营现金流：6123万2022自由现金流：1111万20222023经营现金流：2411万2023自由现金流：-1.3亿20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：8016万20242025经营现金流：1.5亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：华辰装备的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2015总资产：8.3亿2015总负债：1.9亿20152016总资产：6.4亿2016总负债：2亿20162017总资产：7.3亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：8.7亿2018总负债：3.2亿20182019总资产：16.8亿2019总负债：2.9亿20192020总资产：18.8亿2020总负债：4.8亿20202021总资产：19亿2021总负债：4.5亿20212022总资产：20.7亿2022总负债：5.9亿20222023总资产：20.8亿2023总负债：5.2亿20232024总资产：21.2亿2024总负债：5.1亿20242025总资产：23.6亿2025总负债：5.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2015现金：6512万2015有息负债：020152016现金：2396万2016有息负债：020162017现金：9608万2017有息负债：020172018现金：1.4亿2018有息负债：020182019现金：2.4亿2019有息负债：020192020现金：2.3亿2020有息负债：5306万20202021现金：2.3亿2021有息负债：126万20212022现金：3.8亿2022有息负债：128万20222023现金：6亿2023有息负债：020232024现金：2.3亿2024有息负债：020242025现金：4.1亿2025有息负债：02025

分红：华辰装备给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.55%，最近一年派息率 15.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.55%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.55%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.55%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -9.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.0%，现金派息率 23.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.122025
派息率
0%50%20152016201720182019派息率：15%20192020派息率：95%20202021派息率：41%20212022派息率：33%20222023派息率：21%20232024派息率：50%20242025派息率：15%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-07¥0.1010派1.00元(含税)
20252025-12-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-11-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-05¥0.2010转6.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-06-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-23¥0.1810派1.83元(含税,扣税后1.647元)

公司概况：华辰装备

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2019-12-04
员工人数
474 人
公司官网
hiecise.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。