唐源电气 300789

¥14.94 -0.21 (-1.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.49亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.17
股息率
0.87%
52 周区间
13.45 – 25.87
今开 / 最高 / 最低
15.11 / 15.32 / 14.94

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂唐源电气

唐源电气的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.70，现价高于估值 2037.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -40.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -25.2%，最新净资产收益率 2.5%。
  • 财务健康 资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 2.6%，流动比率 2.91。
  • 分红 当前股息率 0.87%，最近一年派息率 71.2%。

近一年股价

26.9214.062026-012026-042026-072026-10
近一年 -43.1% · 前复权收盘价

估值：唐源电气的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.70，现价高于估值 2037.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2037.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2037.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2037.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥957.99万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥910.09万¥838.79万
2027¥864.58万¥734.43万
2028¥821.36万¥643.05万
2029¥780.29万¥563.04万
2030¥741.27万¥492.98万
2031¥714.59万¥438.00万
2032¥698.87万¥394.81万
2033¥693.28万¥360.97万
2034¥697.44万¥334.69万
2035¥711.38万¥314.63万
终值¥4937.35万

市盈率河流图

6.5 倍27 倍50 倍70 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看唐源电气？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -40.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -40.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -40.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -40.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7820202021每股收益：0.8020212022每股收益：0.8420222023每股收益：0.7620232024每股收益：0.5120242025每股收益：0.182025

过往业绩：唐源电气赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -25.2%，最新净资产收益率 2.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -64.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -25.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -25.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -64.1% vs 5 年 -25.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.5%
  • 净利率同比提升 11.4% → 5.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2014营收：6250万2014净利润：1203万20142015营收：9005万2015净利润：1809万20152016营收：1.4亿2016净利润：3621万20162017营收：2.1亿2017净利润：6180万20172018营收：2.6亿2018净利润：8360万20182019营收：3.1亿2019净利润：8343万20192020营收：2.7亿2020净利润：6457万20202021营收：3.5亿2021净利润：6653万20212022营收：4.3亿2022净利润：9123万20222023营收：6.4亿2023净利润：1.1亿20232024营收：6.4亿2024净利润：7288万20242025营收：4.9亿2025净利润：2625万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2014净利率：19%2014ROE：73%20142015净利率：20%2015ROE：35%20152016净利率：26%2016ROE：31%20162017净利率：30%2017ROE：34%20172018净利率：32%2018ROE：32%20182019净利率：27%2019ROE：12%20192020净利率：24%2020ROE：9%20202021净利率：19%2021ROE：8%20212022净利率：21%2022ROE：10%20222023净利率：17%2023ROE：11%20232024净利率：11%2024ROE：7%20242025净利率：5%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2014经营现金流：1381万2014自由现金流：1246万20142015经营现金流：690万2015自由现金流：636万20152016经营现金流：4815万2016自由现金流：4786万20162017经营现金流：584万2017自由现金流：-693万20172018经营现金流：5093万2018自由现金流：4901万20182019经营现金流：-1.2亿2019自由现金流：-1.5亿20192020经营现金流：6346万2020自由现金流：3851万20202021经营现金流：6559万2021自由现金流：2246万20212022经营现金流：-1702万2022自由现金流：-5640万20222023经营现金流：1亿2023自由现金流：9352万20232024经营现金流：-2017万2024自由现金流：-4360万20242025经营现金流：-853万2025自由现金流：-2118万2025

财务健康：唐源电气的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 2.6%，流动比率 2.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -31.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2014总资产：1亿2014总负债：8615万20142015总资产：1.5亿2015总负债：9646万20152016总资产：2.5亿2016总负债：1.4亿20162017总资产：3亿2017总负债：1.2亿20172018总资产：4.2亿2018总负债：1.5亿20182019总资产：8.6亿2019总负债：1.6亿20192020总资产：9.2亿2020总负债：1.7亿20202021总资产：10.7亿2021总负债：2.6亿20212022总资产：12.8亿2022总负债：3.9亿20222023总资产：14.9亿2023总负债：4.7亿20232024总资产：16.3亿2024总负债：5.5亿20242025总资产：15.4亿2025总负债：4.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2014现金：1737万2014有息负债：1000万20142015现金：3505万2015有息负债：1000万20152016现金：1亿2016有息负债：020162017现金：9601万2017有息负债：020172018现金：1.4亿2018有息负债：020182019现金：2.5亿2019有息负债：020192020现金：3.1亿2020有息负债：020202021现金：3.4亿2021有息负债：020212022现金：2.8亿2022有息负债：1500万20222023现金：3亿2023有息负债：1649万20232024现金：2.1亿2024有息负债：4550万20242025现金：1.6亿2025有息负债：2749万2025

分红：唐源电气给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.87%，最近一年派息率 71.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.87%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.87%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -14.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 71.2%，现金派息率 -88.3%
每股分红（按财年）
0.000.202014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.3620192020每股分红：0.2820202021每股分红：0.2420212022每股分红：0.3320222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.132025
派息率
0%25%50%201420152016201720182019派息率：17%20192020派息率：36%20202021派息率：30%20212022派息率：39%20222023派息率：38%20232024派息率：30%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-29¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242025-06-27¥0.1510派1.52元(含税,扣税后1.368元)
20232024-06-06¥0.2910转3股派2.92元(含税,扣税后2.628元)
20222023-06-02¥0.3310转3.00派3.25元(含税,扣税后2.925元)
20212022-07-06¥0.2410派2.390953元(含税,扣税后2.151858元)
20202021-05-31¥0.2810转8.00派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20192020-06-19¥0.3610派3.63元(含税,扣税后3.267元)

公司概况：唐源电气

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2019-08-28
员工人数
630 人
公司官网
cdtye.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。