中信出版 300788

¥35.72 -2.96 (-7.65%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥67.92亿
市盈率(TTM)
93.0
市净率
3.02
股息率
1.27%
52 周区间
21.88 – 47.48
今开 / 最高 / 最低
38.18 / 39.10 / 35.68

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂中信出版

中信出版的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.08，现价高于估值 293.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 1.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.4%，最新净资产收益率 5.9%。
  • 财务健康 资产负债率 33.5%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 2.84。
  • 分红 当前股息率 1.27%，最近一年派息率 51.5%。

近一年股价

46.4122.182026-012026-042026-072026-10
近一年 +29.9% · 前复权收盘价

估值：中信出版的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.08，现价高于估值 293.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 293.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -293.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 93.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 293.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.65亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.56亿¥1.44亿
2027¥1.49亿¥1.26亿
2028¥1.41亿¥1.10亿
2029¥1.34亿¥9673.87万
2030¥1.27亿¥8470.21万
2031¥1.23亿¥7525.60万
2032¥1.20亿¥6783.45万
2033¥1.19亿¥6202.01万
2034¥1.20亿¥5750.43万
2035¥1.22亿¥5405.94万
终值¥8.48亿

市盈率河流图

14 倍24 倍34 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中信出版？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 1.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.4820202021每股收益：1.2720212022每股收益：0.6620222023每股收益：0.6120232024每股收益：0.6220242025每股收益：0.682025

过往业绩：中信出版赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.4%，最新净资产收益率 5.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.7% vs 5 年 -14.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.9%
  • 净利率同比提升 7.0% → 7.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2014营收：6.2亿2014净利润：6554万20142015营收：7.6亿2015净利润：1亿20152016营收：9.8亿2016净利润：1.3亿20162017营收：12.7亿2017净利润：1.8亿20172018营收：16.3亿2018净利润：2.1亿20182019营收：18.9亿2019净利润：2.5亿20192020营收：18.9亿2020净利润：2.8亿20202021营收：19.2亿2021净利润：2.4亿20212022营收：18亿2022净利润：1.3亿20222023营收：17.2亿2023净利润：1.2亿20232024营收：16.9亿2024净利润：1.2亿20242025营收：17亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：11%2014ROE：29%20142015净利率：13%2015ROE：31%20152016净利率：13%2016ROE：21%20162017净利率：14%2017ROE：25%20172018净利率：13%2018ROE：24%20182019净利率：13%2019ROE：15%20192020净利率：15%2020ROE：15%20202021净利率：13%2021ROE：12%20212022净利率：7%2022ROE：6%20222023净利率：7%2023ROE：6%20232024净利率：7%2024ROE：5%20242025净利率：8%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2014经营现金流：1.5亿2014自由现金流：1.5亿20142015经营现金流：1.1亿2015自由现金流：1亿20152016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：8910万20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：1.1亿20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：1.8亿20182019经营现金流：3.1亿2019自由现金流：2.6亿20192020经营现金流：3.2亿2020自由现金流：3.1亿20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：2.5亿20212022经营现金流：1.5亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：2亿2025

财务健康：中信出版的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 33.5%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 2.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 438.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2014总资产：6.1亿2014总负债：3.9亿20142015总资产：7.9亿2015总负债：4.5亿20152016总资产：11.8亿2016总负债：5.7亿20162017总资产：14.2亿2017总负债：6.7亿20172018总资产：17.1亿2018总负债：8.2亿20182019总资产：27亿2019总负债：10亿20192020总资产：29亿2020总负债：9.8亿20202021总资产：33.9亿2021总负债：13.5亿20212022总资产：31.9亿2022总负债：11.5亿20222023总资产：33.4亿2023总负债：12.4亿20232024总资产：33.1亿2024总负债：11.3亿20242025总资产：33.1亿2025总负债：11.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2014现金：2.2亿2014有息负债：70万20142015现金：3.6亿2015有息负债：54万20152016现金：5亿2016有息负债：56万20162017现金：6亿2017有息负债：67万20172018现金：6.7亿2018有息负债：69万20182019现金：12.8亿2019有息负债：73万20192020现金：17亿2020有息负债：76万20202021现金：18.6亿2021有息负债：1亿20212022现金：17.4亿2022有息负债：5681万20222023现金：16.6亿2023有息负债：5530万20232024现金：17.5亿2024有息负债：5319万20242025现金：17.9亿2025有息负债：5142万2025

分红：中信出版给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.27%，最近一年派息率 51.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.27%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.5%，现金派息率 33.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.4220192020每股分红：0.4820202021每股分红：0.5120212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.3120232024每股分红：0.3220242025每股分红：0.352025
派息率
0%20%40%201420152016201720182019派息率：27%20192020派息率：32%20202021派息率：40%20212022派息率：53%20222023派息率：51%20232024派息率：51%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-30¥0.1010派1.02元(含税,扣税后0.918元)
20252026-07-30¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20252025-12-29¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-07-17¥0.3210派3.18元(含税,扣税后2.862元)
20232024-08-07¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20222023-07-25¥0.3510派3.52元(含税,扣税后3.168元)
20212022-08-10¥0.5110派5.08元(含税,扣税后4.572元)
20202021-07-09¥0.4810派4.80元(含税,扣税后4.32元)
20192020-06-24¥0.4210派4.17元(含税,扣税后3.753元)

公司概况：中信出版

所属行业
通信服务 · 出版
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2019-07-05
员工人数
983 人
公司官网
citicpub.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。