康龙化成 300759

¥44.16 -0.04 (-0.09%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥811.34亿
市盈率(TTM)
45.8
市净率
4.83
股息率
0.45%
52 周区间
20.81 – 53.57
今开 / 最高 / 最低
43.80 / 45.28 / 43.33

雪花图

估值0/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康2/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂康龙化成

康龙化成的强项是未来增长（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.53，现价高于估值 486.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -8.6%，最新净资产收益率 11.0%。
  • 财务健康 资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 44.2%，流动比率 0.93。
  • 分红 当前股息率 0.45%，最近一年派息率 21.2%。

近一年股价

51.1521.522026-012026-042026-072026-10
近一年 +48.2% · 前复权收盘价

估值：康龙化成的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.53，现价高于估值 486.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 486.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -486.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 45.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 486.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.25亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.90亿¥3.60亿
2027¥4.69亿¥3.98亿
2028¥5.62亿¥4.40亿
2029¥6.75亿¥4.87亿
2030¥8.10亿¥5.38亿
2031¥9.42亿¥5.78亿
2032¥10.63亿¥6.01亿
2033¥11.61亿¥6.04亿
2034¥12.26亿¥5.88亿
2035¥12.50亿¥5.53亿
终值¥86.79亿

市盈率河流图

23 倍33 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康龙化成？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 25.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 25.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 25.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.5%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.4820202021每股收益：1.4020212022每股收益：0.7820222023每股收益：0.9020232024每股收益：1.0120242025每股收益：0.9420252026E每股收益：1.112026E2027E每股收益：1.472027E2028E每股收益：1.852028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.116
2027E1.476
2028E1.856

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：康龙化成赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -8.6%，最新净资产收益率 11.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -8.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -8.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.8% vs 5 年 -8.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.0%
  • 净利率同比提升 14.6% → 11.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2014营收：7.9亿2014净利润：2100万20142015营收：11.3亿2015净利润：7385万20152016营收：16.3亿2016净利润：1.8亿20162017营收：22.9亿2017净利润：2.3亿20172018营收：29.1亿2018净利润：3.3亿20182019营收：37.6亿2019净利润：5.5亿20192020营收：51.3亿2020净利润：11.7亿20202021营收：74.4亿2021净利润：16.6亿20212022营收：103亿2022净利润：13.7亿20222023营收：115亿2023净利润：16亿20232024营收：123亿2024净利润：17.9亿20242025营收：141亿2025净利润：16.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2014净利率：3%2014ROE：8%20142015净利率：7%2015ROE：44%20152016净利率：11%2016ROE：10%20162017净利率：10%2017ROE：12%20172018净利率：11%2018ROE：14%20182019净利率：15%2019ROE：7%20192020净利率：23%2020ROE：13%20202021净利率：22%2021ROE：16%20212022净利率：13%2022ROE：13%20222023净利率：14%2023ROE：13%20232024净利率：15%2024ROE：13%20242025净利率：12%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2014经营现金流：1213万2014自由现金流：-6980万20142015经营现金流：2.2亿2015自由现金流：-4138万20152016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：-8.2亿20162017经营现金流：5.5亿2017自由现金流：-3.8亿20172018经营现金流：7.9亿2018自由现金流：1.5亿20182019经营现金流：9.4亿2019自由现金流：1.8亿20192020经营现金流：16.5亿2020自由现金流：3.3亿20202021经营现金流：20.6亿2021自由现金流：-3478万20212022经营现金流：21.4亿2022自由现金流：-8.1亿20222023经营现金流：27.5亿2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：25.8亿2024自由现金流：5.4亿20242025经营现金流：32.2亿2025自由现金流：5.5亿2025

财务健康：康龙化成的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 44.2%，流动比率 0.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 44.2%
  • 负债率较 5 年前下降 9.8% → 44.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 48.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2014总资产：9.3亿2014总负债：6.7亿20142015总资产：11.7亿2015总负债：10.1亿20152016总资产：28亿2016总负债：10.4亿20162017总资产：39.2亿2017总负债：19.1亿20172018总资产：48亿2018总负债：24.8亿20182019总资产：99.4亿2019总负债：21亿20192020总资产：119亿2020总负债：29.8亿20202021总资产：184亿2021总负债：80.9亿20212022总资产：205亿2022总负债：96.5亿20222023总资产：265亿2023总负债：132亿20232024总资产：239亿2024总负债：97亿20242025总资产：271亿2025总负债：114亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2014现金：4102万2014有息负债：1.9亿20142015现金：8705万2015有息负债：2.1亿20152016现金：4.7亿2016有息负债：6.2亿20162017现金：3.1亿2017有息负债：13亿20172018现金：3.2亿2018有息负债：14.7亿20182019现金：44.6亿2019有息负债：9.1亿20192020现金：29.4亿2020有息负债：8.6亿20202021现金：35.4亿2021有息负债：50亿20212022现金：15亿2022有息负债：53.6亿20222023现金：59.2亿2023有息负债：91.1亿20232024现金：16.9亿2024有息负债：55.7亿20242025现金：10.2亿2025有息负债：66.6亿2025

分红：康龙化成给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.45%，最近一年派息率 21.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.2%，现金派息率 66.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%20142015201620172018派息率：20%20182019派息率：18%20192020派息率：20%20202021派息率：32%20212022派息率：39%20222023派息率：22%20232024派息率：20%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-07-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-07-27¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-14¥0.4510转5.00派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20202021-06-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-07-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-07-08¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)

公司概况：康龙化成

所属行业
医疗保健 · 生物科技
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2019-01-28
员工人数
25,088 人
公司官网
pharmaron.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。