水羊股份 300740

¥15.49 -0.43 (-2.70%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥68.14亿
市盈率(TTM)
60.1
市净率
2.34
股息率
0.65%
52 周区间
15.16 – 28.23
今开 / 最高 / 最低
15.90 / 16.18 / 15.47

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康3/6分红2/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂水羊股份

水羊股份的强项是未来增长（4/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.43，现价低于估值 16.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 49.9%，有息负债占净资产 69.4%，流动比率 1.86。
  • 分红 当前股息率 0.65%，最近一年派息率 26.3%。

近一年股价

27.0015.862026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.6% · 前复权收盘价

估值：水羊股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.43，现价低于估值 16.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 60.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.91亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.29亿¥2.11亿
2027¥2.75亿¥2.33亿
2028¥3.30亿¥2.58亿
2029¥3.96亿¥2.86亿
2030¥4.75亿¥3.16亿
2031¥5.53亿¥3.39亿
2032¥6.24亿¥3.52亿
2033¥6.81亿¥3.55亿
2034¥7.19亿¥3.45亿
2035¥7.33亿¥3.24亿
终值¥50.90亿

市盈率河流图

16 倍85 倍155 倍220 倍290 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看水羊股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.8%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3720202021每股收益：0.6220212022每股收益：0.3220222023每股收益：0.7620232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.3820252026E每股收益：0.452026E2027E每股收益：0.582027E2028E每股收益：0.702028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.455
2027E0.585
2028E0.705

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：水羊股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 0.5%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +35.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 35.7% vs 5 年 0.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 2.6% → 3.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：11.7亿2016净利润：7377万20162017营收：16.5亿2017净利润：1.6亿20172018营收：22.5亿2018净利润：1.3亿20182019营收：24.1亿2019净利润：2722万20192020营收：37.2亿2020净利润：1.4亿20202021营收：50.1亿2021净利润：2.4亿20212022营收：47.2亿2022净利润：1.2亿20222023营收：44.9亿2023净利润：2.9亿20232024营收：42.4亿2024净利润：1.1亿20242025营收：49.8亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：6%2016ROE：20%20162017净利率：10%2017ROE：29%20172018净利率：6%2018ROE：9%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：4%2020ROE：10%20202021净利率：5%2021ROE：15%20212022净利率：3%2022ROE：7%20222023净利率：7%2023ROE：14%20232024净利率：3%2024ROE：5%20242025净利率：3%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：-7342万2016自由现金流：-9088万20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：1亿20172018经营现金流：-3542万2018自由现金流：-1.4亿20182019经营现金流：-2.1亿2019自由现金流：-2.3亿20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：-7952万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-3.5亿20212022经营现金流：1770万2022自由现金流：-2.8亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：8344万20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：-1256万20242025经营现金流：5.7亿2025自由现金流：5亿2025

财务健康：水羊股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 49.9%，有息负债占净资产 69.4%，流动比率 1.86。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.86
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 69.4%
  • 负债率较 5 年前下降 19.2% → 69.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 36.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：6.9亿2016总负债：3.2亿20162017总资产：8.6亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：19亿2018总负债：5.1亿20182019总资产：18.4亿2019总负债：6.3亿20192020总资产：21.7亿2020总负债：8.2亿20202021总资产：27.5亿2021总负债：11.5亿20212022总资产：36.6亿2022总负债：19.2亿20222023总资产：41.1亿2023总负债：20.4亿20232024总资产：42.5亿2024总负债：21.6亿20242025总资产：44.5亿2025总负债：22.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.7亿2016有息负债：6113万20162017现金：2.6亿2017有息负债：5663万20172018现金：4.6亿2018有息负债：7408万20182019现金：3.6亿2019有息负债：1.8亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：2.6亿20202021现金：4.4亿2021有息负债：6.6亿20212022现金：3.5亿2022有息负债：12.3亿20222023现金：5.5亿2023有息负债：14.4亿20232024现金：4.8亿2024有息负债：16.4亿20242025现金：6.8亿2025有息负债：15.5亿2025

分红：水羊股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.65%，最近一年派息率 26.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.3%，现金派息率 8.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%20162017派息率：51%201720182019202020212022派息率：31%20222023派息率：13%202320242025派息率：26%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-03¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-04-27¥0.4010转7.00派4.00元(含税,扣税后2.90元)

公司概况：水羊股份

所属行业
可选消费 · 专业零售
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2018-02-08
员工人数
2,082 人
公司官网
syounggroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。