润禾材料 300727

¥23.47 -0.66 (-2.74%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥42.57亿
市盈率(TTM)
63.7
市净率
3.07
股息率
1.28%
52 周区间
22.33 – 39.95
今开 / 最高 / 最低
24.11 / 24.36 / 23.42

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂润禾材料

润禾材料的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.40，现价高于估值 589.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 24.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.72。
  • 分红 当前股息率 1.28%，最近一年派息率 44.1%。

近一年股价

41.6022.762026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.4% · 前复权收盘价

估值：润禾材料的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.40，现价高于估值 589.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 589.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -589.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 63.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.64
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 589.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2243.87万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2513.13万¥2316.25万
2027¥2814.71万¥2390.97万
2028¥3152.47万¥2468.10万
2029¥3530.77万¥2547.71万
2030¥3954.46万¥2629.90万
2031¥4349.91万¥2666.26万
2032¥4697.90万¥2653.97万
2033¥4979.78万¥2592.82万
2034¥5178.97万¥2485.28万
2035¥5282.55万¥2336.39万
终值¥3.67亿

市盈率河流图

24 倍35 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看润禾材料？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -1.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4320202021每股收益：0.7320212022每股收益：0.7120222023每股收益：0.6420232024每股收益：0.5820242025每股收益：0.682025

过往业绩：润禾材料赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +17.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 17.2% vs 5 年 9.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 7.2% → 8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：3亿2016净利润：3629万20162017营收：4.6亿2017净利润：4819万20172018营收：6.5亿2018净利润：6616万20182019营收：6.3亿2019净利润：5116万20192020营收：7.1亿2020净利润：5418万20202021营收：11亿2021净利润：9303万20212022营收：11.8亿2022净利润：9014万20222023营收：11.4亿2023净利润：8221万20232024营收：13.3亿2024净利润：9624万20242025营收：14.1亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：12%2016ROE：15%20162017净利率：10%2017ROE：10%20172018净利率：10%2018ROE：13%20182019净利率：8%2019ROE：9%20192020净利率：8%2020ROE：9%20202021净利率：8%2021ROE：14%20212022净利率：8%2022ROE：11%20222023净利率：7%2023ROE：9%20232024净利率：7%2024ROE：10%20242025净利率：9%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：2818万2016自由现金流：563万20162017经营现金流：-616万2017自由现金流：-1508万20172018经营现金流：481万2018自由现金流：-4065万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：1179万20192020经营现金流：4859万2020自由现金流：399万20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：-73万20212022经营现金流：-507万2022自由现金流：-4388万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：5261万2024自由现金流：-1232万20242025经营现金流：5132万2025自由现金流：-4247万2025

财务健康：润禾材料的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.3%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：3.7亿2016总负债：1.3亿20162017总资产：6.1亿2017总负债：1.5亿20172018总资产：6.9亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：7.2亿2019总负债：1.5亿20192020总资产：9.4亿2020总负债：3.4亿20202021总资产：11.9亿2021总负债：5.1亿20212022总资产：14.4亿2022总负债：6.2亿20222023总资产：16.1亿2023总负债：7.1亿20232024总资产：17.4亿2024总负债：7.6亿20242025总资产：17.7亿2025总负债：4.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：3003万2016有息负债：2250万20162017现金：5024万2017有息负债：4200万20172018现金：6172万2018有息负债：6900万20182019现金：1.3亿2019有息负债：2002万20192020现金：1.2亿2020有息负债：020202021现金：1.3亿2021有息负债：3136万20212022现金：3.2亿2022有息负债：2.4亿20222023现金：3亿2023有息负债：2.5亿20232024现金：3.7亿2024有息负债：2.5亿20242025现金：3亿2025有息负债：88万2025

分红：润禾材料给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.28%，最近一年派息率 44.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.28%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.28%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.28%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 19.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.1%，现金派息率 -128.1%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1620192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%20%40%20162017派息率：20%20172018派息率：29%20182019派息率：40%20192020派息率：29%20202021派息率：21%20212022派息率：23%20222023派息率：31%20232024派息率：52%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-19¥0.3010转3股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-07-10¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-05-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-04-28¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20192020-04-16¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20182019-06-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-28¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：润禾材料

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-12-01
员工人数
710 人
公司官网
chinarunhe.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。