宏达电子 300726

¥40.15 -1.00 (-2.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥165.35亿
市盈率(TTM)
36.1
市净率
3.20
股息率
2.49%
52 周区间
36.63 – 94.80
今开 / 最高 / 最低
41.15 / 41.88 / 40.08

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂宏达电子

宏达电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.91，现价高于估值 305.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 9.37。
  • 分红 当前股息率 2.49%，最近一年派息率 102.7%。

近一年股价

91.3035.932026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.8% · 前复权收盘价

估值：宏达电子的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.91，现价高于估值 305.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 305.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -305.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 305.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.60亿；前 5 年增速 -3.7%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.47亿¥3.20亿
2027¥3.34亿¥2.84亿
2028¥3.22亿¥2.52亿
2029¥3.10亿¥2.24亿
2030¥2.99亿¥1.99亿
2031¥2.91亿¥1.78亿
2032¥2.87亿¥1.62亿
2033¥2.86亿¥1.49亿
2034¥2.89亿¥1.39亿
2035¥2.95亿¥1.30亿
终值¥20.44亿

市盈率河流图

14 倍31 倍50 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宏达电子？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -22.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -22.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -22.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.2120202021每股收益：2.0420212022每股收益：2.0720222023每股收益：1.1520232024每股收益：0.6820242025每股收益：0.972025

过往业绩：宏达电子赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.7% vs 5 年 -4.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 17.6% → 21.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：4.5亿2016净利润：2亿20162017营收：5.2亿2017净利润：2亿20172018营收：6.4亿2018净利润：2.2亿20182019营收：8.4亿2019净利润：2.9亿20192020营收：14亿2020净利润：4.8亿20202021营收：20亿2021净利润：8.2亿20212022营收：21.6亿2022净利润：8.5亿20222023营收：17.1亿2023净利润：4.7亿20232024营收：15.9亿2024净利润：2.8亿20242025营收：18.9亿2025净利润：4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：44%2016ROE：24%20162017净利率：38%2017ROE：15%20172018净利率：35%2018ROE：14%20182019净利率：35%2019ROE：17%20192020净利率：35%2020ROE：23%20202021净利率：41%2021ROE：21%20212022净利率：39%2022ROE：19%20222023净利率：28%2023ROE：10%20232024净利率：18%2024ROE：6%20242025净利率：21%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：5253万2016自由现金流：894万20162017经营现金流：7168万2017自由现金流：2581万20172018经营现金流：-3818万2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：8257万2019自由现金流：-920万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：4775万20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：1.7亿20212022经营现金流：5.1亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：6.1亿2023自由现金流：3.8亿20232024经营现金流：5.1亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：3.9亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：宏达电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 9.37。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.37
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：9.1亿2016总负债：7681万20162017总资产：14.8亿2017总负债：7925万20172018总资产：16.8亿2018总负债：9737万20182019总资产：19.7亿2019总负债：1.8亿20192020总资产：29.6亿2020总负债：7.6亿20202021总资产：49.1亿2021总负债：8.9亿20212022总资产：57.6亿2022总负债：10.5亿20222023总资产：57.7亿2023总负债：7.2亿20232024总资产：59亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：61.5亿2025总负债：6.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.3亿2016有息负债：366万20162017现金：5.1亿2017有息负债：62万20172018现金：3.1亿2018有息负债：020182019现金：2.3亿2019有息负债：020192020现金：1.9亿2020有息负债：550万20202021现金：12.4亿2021有息负债：1598万20212022现金：5.2亿2022有息负债：1650万20222023现金：5.8亿2023有息负债：1338万20232024现金：6.5亿2024有息负债：1122万20242025现金：5亿2025有息负债：151万2025

分红：宏达电子给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.49%，最近一年派息率 102.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.49%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.49%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.49%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 44.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 102.7%，现金派息率 139.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.6020242025每股分红：1.002025
派息率
0%50%100%20162017派息率：18%20172018派息率：45%20182019派息率：41%20192020派息率：13%20202021派息率：29%20212022派息率：24%20222023派息率：26%20232024派息率：88%20242025派息率：103%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-13¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-28¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-05-26¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-05-06¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20192020-04-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-06-12¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-07-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：宏达电子

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-11-21
员工人数
2,167 人
公司官网
zzhddz.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。