创源股份 300703

¥12.04 -0.16 (-1.31%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.72亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.87
股息率
0.66%
52 周区间
10.50 – 29.49
今开 / 最高 / 最低
12.24 / 12.29 / 11.97

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康3/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂创源股份

创源股份的强项是未来增长（4/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.56，现价低于估值 27.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 37.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 7.6%。
  • 财务健康 资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 81.1%，流动比率 1.77。
  • 分红 当前股息率 0.66%，最近一年派息率 23.5%。

近一年股价

30.4410.762026-012026-042026-072026-10
近一年 -58.3% · 前复权收盘价

估值：创源股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.56，现价低于估值 27.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 27.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 27.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.87 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 27.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7030.46万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8436.55万¥7775.63万
2027¥1.01亿¥8599.77万
2028¥1.21亿¥9511.27万
2029¥1.46亿¥1.05亿
2030¥1.75亿¥1.16亿
2031¥2.04亿¥1.25亿
2032¥2.30亿¥1.30亿
2033¥2.51亿¥1.31亿
2034¥2.65亿¥1.27亿
2035¥2.70亿¥1.19亿
终值¥18.75亿

市盈率河流图

15 倍60 倍110 倍155 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看创源股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 37.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 37.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 37.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 37.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.2920202021每股收益：0.0520212022每股收益：0.4120222023每股收益：0.4220232024每股收益：0.6020242025每股收益：0.3420252026E每股收益：0.402026E2027E每股收益：0.622027E2028E每股收益：0.882028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.401
2027E0.621
2028E0.881

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：创源股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 7.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -43.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -43.3% vs 5 年 3.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.6%
  • 净利率同比提升 5.6% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.5亿2016净利润：7558万20162017营收：6.8亿2017净利润：6053万20172018营收：8亿2018净利润：8326万20182019营收：9.3亿2019净利润：1.2亿20192020营收：10.9亿2020净利润：5183万20202021营收：13.8亿2021净利润：947万20212022营收：13.2亿2022净利润：7494万20222023营收：13.6亿2023净利润：7674万20232024营收：19.4亿2024净利润：1.1亿20242025营收：21.4亿2025净利润：6073万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：12%2016ROE：40%20162017净利率：9%2017ROE：10%20172018净利率：10%2018ROE：13%20182019净利率：13%2019ROE：16%20192020净利率：5%2020ROE：7%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：6%2022ROE：10%20222023净利率：6%2023ROE：9%20232024净利率：6%2024ROE：12%20242025净利率：3%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：8866万2016自由现金流：6338万20162017经营现金流：9854万2017自由现金流：7030万20172018经营现金流：5107万2018自由现金流：-3991万20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：2039万20192020经营现金流：-2169万2020自由现金流：-1.6亿20202021经营现金流：1689万2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：2.3亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.3亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：2792万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：5192万2025

财务健康：创源股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 81.1%，流动比率 1.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 81.1%
  • 负债率较 5 年前下降 36.9% → 81.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：4.7亿2016总负债：2.8亿20162017总资产：8.1亿2017总负债：2.2亿20172018总资产：9.5亿2018总负债：3.1亿20182019总资产：11.3亿2019总负债：4.1亿20192020总资产：14亿2020总负债：6.7亿20202021总资产：13.7亿2021总负债：6.5亿20212022总资产：13.7亿2022总负债：5.7亿20222023总资产：14.9亿2023总负债：6.3亿20232024总资产：19亿2024总负债：9.5亿20242025总资产：20.4亿2025总负债：11.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：7214万2016有息负债：1.2亿20162017现金：1.4亿2017有息负债：8632万20172018现金：1.9亿2018有息负债：1.6亿20182019现金：2.7亿2019有息负债：1.9亿20192020现金：2.7亿2020有息负债：2.6亿20202021现金：1.7亿2021有息负债：3.8亿20212022现金：3.2亿2022有息负债：3.6亿20222023现金：4.2亿2023有息负债：3.5亿20232024现金：5.6亿2024有息负债：4.7亿20242025现金：5.8亿2025有息负债：6.5亿2025

分红：创源股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.66%，最近一年派息率 23.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.66%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.66%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -11.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 23.5%，现金派息率 27.8%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3520172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.082025
派息率
0%50%100%20162017派息率：56%20172018派息率：65%20182019派息率：46%20192020派息率：52%20202021派息率：100%20212022派息率：37%20222023派息率：36%20232024派息率：25%20242025派息率：24%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-05-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-05-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-05-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-05-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-05-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-05-20¥0.3010派2.999362元(含税,扣税后2.699426元)
20182019-05-28¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-29¥0.3510转5.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：创源股份

所属行业
基础材料 · 造纸与林产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-09-19
员工人数
2,821 人
公司官网
cre8direct.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。