光威复材 300699

¥21.01 -0.31 (-1.45%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥174.67亿
市盈率(TTM)
45.0
市净率
3.20
股息率
2.38%
52 周区间
20.41 – 46.70
今开 / 最高 / 最低
21.32 / 21.45 / 21.01

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂光威复材

光威复材的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.22，现价高于估值 302.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.0%，最新净资产收益率 10.6%。
  • 财务健康 资产负债率 37.2%，有息负债占净资产 27.1%，流动比率 1.83。
  • 分红 当前股息率 2.38%，最近一年派息率 68.4%。

近一年股价

45.9720.462026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.2% · 前复权收盘价

估值：光威复材的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.22，现价高于估值 302.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 302.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -302.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 45.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 302.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.20亿；前 5 年增速 17.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.41亿¥1.30亿
2027¥1.65亿¥1.40亿
2028¥1.92亿¥1.51亿
2029¥2.25亿¥1.62亿
2030¥2.63亿¥1.75亿
2031¥3.00亿¥1.84亿
2032¥3.33亿¥1.88亿
2033¥3.59亿¥1.87亿
2034¥3.77亿¥1.81亿
2035¥3.85亿¥1.70亿
终值¥26.72亿

市盈率河流图

22 倍28 倍34 倍40 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看光威复材？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2420202021每股收益：1.4620212022每股收益：1.1320222023每股收益：1.0520232024每股收益：0.9020242025每股收益：0.7320252026E每股收益：0.832026E2027E每股收益：1.002027E2028E每股收益：1.172028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.832
2027E1.002
2028E1.172

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：光威复材赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.0%，最新净资产收益率 10.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.5% vs 5 年 -10.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.6%
  • 净利率同比提升 30.3% → 21.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.3亿2016净利润：2亿20162017营收：9.5亿2017净利润：2.4亿20172018营收：13.6亿2018净利润：3.8亿20182019营收：17.1亿2019净利润：5.2亿20192020营收：21.2亿2020净利润：6.4亿20202021营收：26.1亿2021净利润：7.6亿20212022营收：25.1亿2022净利润：9.3亿20222023营收：25.2亿2023净利润：8.7亿20232024营收：24.5亿2024净利润：7.4亿20242025营收：28.6亿2025净利润：6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：31%2016ROE：14%20162017净利率：25%2017ROE：9%20172018净利率：28%2018ROE：13%20182019净利率：30%2019ROE：16%20192020净利率：30%2020ROE：18%20202021净利率：29%2021ROE：18%20212022净利率：37%2022ROE：19%20222023净利率：35%2023ROE：16%20232024净利率：30%2024ROE：13%20242025净利率：21%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2068万2016自由现金流：-6685万20162017经营现金流：4.2亿2017自由现金流：3亿20172018经营现金流：2.4亿2018自由现金流：5118万20182019经营现金流：7.5亿2019自由现金流：3.9亿20192020经营现金流：9.6亿2020自由现金流：3.7亿20202021经营现金流：12亿2021自由现金流：6亿20212022经营现金流：1.5亿2022自由现金流：-5.5亿20222023经营现金流：5.3亿2023自由现金流：-2.1亿20232024经营现金流：8.6亿2024自由现金流：2379万20242025经营现金流：12.9亿2025自由现金流：5.5亿2025

财务健康：光威复材的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 37.2%，有息负债占净资产 27.1%，流动比率 1.83。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.83
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 27.1%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 27.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 83.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：21.7亿2016总负债：7.6亿20162017总资产：31.8亿2017总负债：5.8亿20172018总资产：35.9亿2018总负债：7.2亿20182019总资产：40.6亿2019总负债：8.1亿20192020总资产：46.5亿2020总负债：9.3亿20202021总资产：55.6亿2021总负债：12.9亿20212022总资产：63.3亿2022总负债：13.4亿20222023总资产：70.6亿2023总负债：15.3亿20232024总资产：80.7亿2024总负债：25.8亿20242025总资产：90.2亿2025总负债：33.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6917万2016有息负债：3.3亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：020172018现金：5亿2018有息负债：020182019现金：8.7亿2019有息负债：020192020现金：14.9亿2020有息负债：020202021现金：19.5亿2021有息负债：298万20212022现金：13.8亿2022有息负债：3076万20222023现金：10.9亿2023有息负债：2.3亿20232024现金：13.8亿2024有息负债：10.7亿20242025现金：17.6亿2025有息负债：15.4亿2025

分红：光威复材给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.38%，最近一年派息率 68.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.38%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.38%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.38%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 68.4%，现金派息率 75.9%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.7020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%25%50%20162017派息率：39%20172018派息率：68%20182019派息率：50%20192020派息率：40%20202021派息率：34%20212022派息率：62%20222023派息率：48%20232024派息率：56%20242025派息率：68%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-05-21¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-07-03¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-05-11¥0.7010转6.00派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-05-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-05-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-05-14¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-05-16¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-06-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：光威复材

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-09-04
员工人数
2,236 人
公司官网
gwcfc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 09:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。