电工合金 300697

¥12.42 -0.20 (-1.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥53.73亿
市盈率(TTM)
25.8
市净率
3.90
股息率
1.29%
52 周区间
11.68 – 22.72
今开 / 最高 / 最低
12.58 / 12.70 / 12.41

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康4/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂电工合金

电工合金的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.11，现价高于估值 299.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.0%，最新净资产收益率 12.4%。
  • 财务健康 资产负债率 42.4%，有息负债占净资产 37.3%，流动比率 2.15。
  • 分红 当前股息率 1.29%，最近一年派息率 41.8%。

近一年股价

21.3111.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.7% · 前复权收盘价

估值：电工合金的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.11，现价高于估值 299.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 299.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -299.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 12.95
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 299.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6285.27万；前 5 年增速 7.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6756.98万¥6227.63万
2027¥7264.08万¥6170.51万
2028¥7809.24万¥6113.92万
2029¥8395.32万¥6057.85万
2030¥9025.38万¥6002.29万
2031¥9603.36万¥5886.33万
2032¥1.01亿¥5712.89万
2033¥1.05亿¥5486.58万
2034¥1.09亿¥5213.56万
2035¥1.11亿¥4901.23万
终值¥7.69亿

市盈率河流图

11 倍22 倍34 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看电工合金？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3520202021每股收益：0.3220212022每股收益：0.3420222023每股收益：0.4120232024每股收益：0.3020242025每股收益：0.382025

过往业绩：电工合金赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.0%，最新净资产收益率 12.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.8% vs 5 年 2.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.4%
  • 净利率同比提升 5.0% → 5.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.6亿2016净利润：5485万20162017营收：13.1亿2017净利润：6123万20172018营收：14.1亿2018净利润：6634万20182019营收：18.8亿2019净利润：1.3亿20192020营收：16.1亿2020净利润：1.2亿20202021营收：21.7亿2021净利润：1.1亿20212022营收：21.3亿2022净利润：1.1亿20222023营收：23.9亿2023净利润：1.4亿20232024营收：25.9亿2024净利润：1.3亿20242025营收：32亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：14%20162017净利率：5%2017ROE：9%20172018净利率：5%2018ROE：9%20182019净利率：7%2019ROE：15%20192020净利率：7%2020ROE：13%20202021净利率：5%2021ROE：12%20212022净利率：5%2022ROE：12%20222023净利率：6%2023ROE：13%20232024净利率：5%2024ROE：12%20242025净利率：5%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2016经营现金流：-7761万2016自由现金流：-8434万20162017经营现金流：-3611万2017自由现金流：-4374万20172018经营现金流：3206万2018自由现金流：252万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：-2140万2020自由现金流：-4223万20202021经营现金流：-9008万2021自由现金流：-1.3亿20212022经营现金流：1.2亿2022自由现金流：9529万20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：-2592万2024自由现金流：-6179万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1亿2025

财务健康：电工合金的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 42.4%，有息负债占净资产 37.3%，流动比率 2.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 37.3%
  • 负债率较 5 年前下降 32.1% → 37.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.4%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：10.1亿2016总负债：6.1亿20162017总资产：11亿2017总负债：3.9亿20172018总资产：11.6亿2018总负债：4.1亿20182019总资产：12.3亿2019总负债：3.9亿20192020总资产：12.8亿2020总负债：3.8亿20202021总资产：14.4亿2021总负债：5.2亿20212022总资产：15.1亿2022总负债：5.3亿20222023总资产：15.6亿2023总负债：5亿20232024总资产：18.4亿2024总负债：7.1亿20242025总资产：23.3亿2025总负债：9.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：1.7亿2016有息负债：3.9亿20162017现金：1.1亿2017有息负债：3.2亿20172018现金：2.6亿2018有息负债：3.2亿20182019现金：2.4亿2019有息负债：2.6亿20192020现金：2.1亿2020有息负债：2.9亿20202021现金：1.3亿2021有息负债：4.4亿20212022现金：1.6亿2022有息负债：4.1亿20222023现金：1.9亿2023有息负债：2.9亿20232024现金：2.4亿2024有息负债：5.6亿20242025现金：2.9亿2025有息负债：5亿2025

分红：电工合金给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.29%，最近一年派息率 41.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.29%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.8%，现金派息率 66.0%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.6420202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.162025
派息率
0%100%20162017派息率：28%20172018派息率：75%20182019派息率：10%20192020派息率：184%20202021派息率：50%20212022派息率：53%20222023派息率：49%20232024派息率：60%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-06-10¥0.1810送3股派1.80元(含税,扣税后1.32元)
20232024-05-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-05-10¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-06-06¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-04-14¥0.4010转6.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202020-08-28¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20192020-06-03¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-06¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20172018-06-14¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：电工合金

所属行业
基础材料 · 铜
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-09-07
员工人数
847 人
公司官网
dghj.cc

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。