正海生物 300653
¥14.02 -0.10 (-0.71%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥25.24亿
- 市盈率(TTM)
- 39.6
- 市净率
- 2.84
- 股息率
- 2.00%
- 52 周区间
- 13.37 – 23.08
- 今开 / 最高 / 最低
- 14.13 / 14.25 / 14.00
雪花图
总分 11/30 · 基本面一般
估值：正海生物的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.24，现价高于估值 93.7%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 93.7%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -93.7%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 39.6 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.84 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 93.7%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.24亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥1.18亿 | ¥1.09亿 |
| 2027 | ¥1.12亿 | ¥9519.12万 |
| 2028 | ¥1.06亿 | ¥8334.72万 |
| 2029 | ¥1.01亿 | ¥7297.68万 |
| 2030 | ¥9607.87万 | ¥6389.67万 |
| 2031 | ¥9261.99万 | ¥5677.09万 |
| 2032 | ¥9058.23万 | ¥5117.23万 |
| 2033 | ¥8985.76万 | ¥4678.61万 |
| 2034 | ¥9039.68万 | ¥4337.96万 |
| 2035 | ¥9220.47万 | ¥4078.08万 |
| 终值 | ¥6.40亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看正海生物？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -28.9% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -28.9%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 -28.9%
- 高速增长（> 20%） 年化 -28.9%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.6%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：正海生物赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -14.2%，最新净资产收益率 9.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -38.7%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.2%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.2%
- 增速快于 5 年平均 同比 -38.7% vs 5 年 -14.2%
- 净资产收益率 > 20% ROE 9.3%
- 净利率同比提升 37.1% → 22.6%
财务健康：正海生物的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 9.7%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.60。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.60
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
- 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.7%
分红：正海生物给股东回报多少？
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当前股息率 2.00%，最近一年派息率 60.9%。
- 派发现金分红 股息率 2.00%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.00%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 2.00%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 2.3%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.9%，现金派息率 57.2%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-05-27 | ¥0.28 | 10派2.80元(含税,扣税后2.52元) |
| 2024 | 2025-05-27 | ¥0.46 | 10派4.60元(含税,扣税后4.14元) |
| 2023 | 2024-06-14 | ¥0.80 | 10派8.01804元(含税,扣税后7.216236元) |
| 2022 | 2023-05-30 | ¥0.60 | 10派6.00元(含税,扣税后5.40元) |
| 2021 | 2022-05-19 | ¥0.88 | 10转5.00派8.80元(含税,扣税后7.92元) |
| 2020 | 2021-05-20 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2019 | 2020-06-05 | ¥0.75 | 10转5.00派7.50元(含税,扣税后6.75元) |
| 2018 | 2019-05-15 | ¥0.60 | 10派6.00元(含税,扣税后5.40元) |
| 2017 | 2018-05-15 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
公司概况：正海生物
- 所属行业
- 医疗保健 · 生物科技
- 上市地
- 深圳证券交易所
- 上市日期
- 2017-05-16
- 员工人数
- 379 人
- 公司官网
- zhbio.com
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。