开立医疗 300633

¥21.30 -0.04 (-0.19%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥90.49亿
市盈率(TTM)
51.6
市净率
3.00
股息率
0.85%
52 周区间
17.20 – 29.96
今开 / 最高 / 最低
21.46 / 21.63 / 21.18

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂开立医疗

开立医疗的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.40，现价高于估值 187.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 37.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 8.7%，流动比率 2.76。
  • 分红 当前股息率 0.85%，最近一年派息率 39.1%。

近一年股价

33.9717.972026-012026-042026-072026-10
近一年 -35.3% · 前复权收盘价

估值：开立医疗的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.40，现价高于估值 187.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 187.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -187.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 51.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.36
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.00 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 187.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7395.97万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8875.17万¥8179.88万
2027¥1.07亿¥9046.87万
2028¥1.28亿¥1.00亿
2029¥1.53亿¥1.11亿
2030¥1.84亿¥1.22亿
2031¥2.14亿¥1.31亿
2032¥2.42亿¥1.37亿
2033¥2.64亿¥1.37亿
2034¥2.79亿¥1.34亿
2035¥2.84亿¥1.26亿
终值¥19.73亿

市盈率河流图

28 倍50 倍75 倍100 倍125 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看开立医疗？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 37.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 37.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 37.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 37.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.1%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：-0.1220202021每股收益：0.6220212022每股收益：0.8620222023每股收益：1.0620232024每股收益：0.3320242025每股收益：0.4620252026E每股收益：0.702026E2027E每股收益：0.962027E2028E每股收益：1.212028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.704
2027E0.964
2028E1.214

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：开立医疗赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +39.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 39.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 7.1% → 8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.2亿2016净利润：1.3亿20162017营收：9.9亿2017净利润：1.9亿20172018营收：12.3亿2018净利润：2.5亿20182019营收：12.5亿2019净利润：1亿20192020营收：11.6亿2020净利润：-4626万20202021营收：14.4亿2021净利润：2.5亿20212022营收：17.6亿2022净利润：3.7亿20222023营收：21.2亿2023净利润：4.5亿20232024营收：20.1亿2024净利润：1.4亿20242025营收：23.1亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：18%2016ROE：18%20162017净利率：19%2017ROE：18%20172018净利率：21%2018ROE：19%20182019净利率：8%2019ROE：7%20192020净利率：-4%2020ROE：-3%20202021净利率：17%2021ROE：10%20212022净利率：21%2022ROE：13%20222023净利率：21%2023ROE：14%20232024净利率：7%2024ROE：5%20242025净利率：9%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：1.2亿20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：9344万20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：1.5亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：3160万20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：1.2亿20202021经营现金流：3亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：2.8亿20222023经营现金流：4.9亿2023自由现金流：3.1亿20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：9980万20242025经营现金流：-4816万2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：开立医疗的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 8.7%，流动比率 2.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.7%
  • 负债率较 5 年前下降 33.2% → 8.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -16.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：10.2亿2016总负债：3亿20162017总资产：13.4亿2017总负债：2.8亿20172018总资产：18.4亿2018总负债：5.2亿20182019总资产：24.1亿2019总负债：10.1亿20192020总资产：22.5亿2020总负债：9.1亿20202021总资产：30.2亿2021总负债：6.7亿20212022总资产：35.4亿2022总负债：8亿20222023总资产：37.7亿2023总负债：6.3亿20232024总资产：43.1亿2024总负债：12亿20242025总资产：44.1亿2025总负债：11.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：2.2亿2016有息负债：6633万20162017现金：7103万2017有息负债：2335万20172018现金：1.3亿2018有息负债：1.7亿20182019现金：1.7亿2019有息负债：4.6亿20192020现金：5.4亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：12.7亿2021有息负债：8474万20212022现金：13.4亿2022有息负债：1.9亿20222023现金：17.7亿2023有息负债：3844万20232024现金：15.7亿2024有息负债：3.2亿20242025现金：14.3亿2025有息负债：2.8亿2025

分红：开立医疗给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.85%，最近一年派息率 39.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.85%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.85%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.1%，现金派息率 -40.2%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.3220232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.182025
派息率
0%20%2016派息率：9%20162017派息率：10%20172018派息率：10%20182019派息率：10%201920202021派息率：20%20212022派息率：21%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-29¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20222023-06-08¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-07-15¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20192020-07-10¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20182019-06-13¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20172018-05-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-22¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)

公司概况：开立医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-04-07
员工人数
3,133 人
公司官网
sonoscape.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。