光莆股份 300632

¥14.05 -0.62 (-4.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥42.88亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.52
股息率
0.71%
52 周区间
12.33 – 42.14
今开 / 最高 / 最低
14.75 / 14.86 / 14.02

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂光莆股份

光莆股份的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.50，现价高于估值 834.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.7%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 33.6%，流动比率 2.28。
  • 分红 当前股息率 0.71%，最近一年派息率 -239.2%。

近一年股价

42.1412.352026-012026-042026-072026-10
近一年 +18.7% · 前复权收盘价

估值：光莆股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.50，现价高于估值 834.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 834.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -834.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.52 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 834.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2922.92万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2981.37万¥2747.81万
2027¥3041.00万¥2583.19万
2028¥3101.82万¥2428.44万
2029¥3163.86万¥2282.96万
2030¥3227.13万¥2146.19万
2031¥3291.68万¥2017.62万
2032¥3357.51万¥1896.75万
2033¥3424.66万¥1783.12万
2034¥3493.15万¥1676.29万
2035¥3563.02万¥1575.87万
终值¥2.47亿

市盈率河流图

15 倍38 倍60 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看光莆股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5320202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.1720242025每股收益：-0.042025

过往业绩：光莆股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -124.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -124.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.7%
  • 净利率同比提升 6.5% → -1.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：3.2亿2016净利润：4303万20162017营收：5亿2017净利润：5228万20172018营收：7.7亿2018净利润：1.2亿20182019营收：9.8亿2019净利润：1.7亿20192020营收：9.6亿2020净利润：1.4亿20202021营收：10.1亿2021净利润：8059万20212022营收：7.9亿2022净利润：5251万20222023营收：8.9亿2023净利润：8929万20232024营收：8亿2024净利润：5220万20242025营收：8亿2025净利润：-1275万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：13%2016ROE：15%20162017净利率：11%2017ROE：10%20172018净利率：15%2018ROE：19%20182019净利率：18%2019ROE：22%20192020净利率：14%2020ROE：7%20202021净利率：8%2021ROE：4%20212022净利率：7%2022ROE：3%20222023净利率：10%2023ROE：5%20232024净利率：7%2024ROE：3%20242025净利率：-2%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：3294万2016自由现金流：1331万20162017经营现金流：4870万2017自由现金流：2529万20172018经营现金流：9923万2018自由现金流：7911万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.9亿20192020经营现金流：2.4亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：787万2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：6155万2022自由现金流：-2074万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：7654万2024自由现金流：1446万20242025经营现金流：1482万2025自由现金流：-2926万2025

财务健康：光莆股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 33.6%，流动比率 2.28。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.28
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.6%
  • 负债率较 5 年前下降 6.6% → 33.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 2.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：4.7亿2016总负债：1.8亿20162017总资产：6.9亿2017总负债：1.7亿20172018总资产：12.1亿2018总负债：5.8亿20182019总资产：12.8亿2019总负债：4.8亿20192020总资产：24.3亿2020总负债：5亿20202021总资产：25.2亿2021总负债：5.5亿20212022总资产：25.9亿2022总负债：6.8亿20222023总资产：26亿2023总负债：6.7亿20232024总资产：23.9亿2024总负债：6.2亿20242025总资产：26.1亿2025总负债：8.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：5037万2016有息负债：6610万20162017现金：2.2亿2017有息负债：3800万20172018现金：5亿2018有息负债：3.1亿20182019现金：5.1亿2019有息负债：1.7亿20192020现金：8.4亿2020有息负债：1.3亿20202021现金：9.9亿2021有息负债：1.8亿20212022现金：4.4亿2022有息负债：4亿20222023现金：6.4亿2023有息负债：3.3亿20232024现金：9亿2024有息负债：3.1亿20242025现金：7亿2025有息负债：5.8亿2025

分红：光莆股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.71%，最近一年派息率 -239.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.71%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.71%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.71%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -239.2%，现金派息率 -104.3%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.102025
派息率
-200%0%20162017派息率：22%20172018派息率：6%20182019派息率：26%20192020派息率：19%20202021派息率：19%20212022派息率：29%20222023派息率：69%20232024派息率：175%20242025派息率：-239%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-12-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-30¥0.2010派2.031651元(含税,扣税后1.828486元)
20222023-06-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-07-18¥0.0510派0.501618元(含税,扣税后0.451456元)
20202021-07-06¥0.1010派1.003451元(含税,扣税后0.903106元)
20192020-04-17¥0.2510转3.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-05-24¥0.0510转1.969452派0.492363元(含税,扣税后0.443127元)
20172018-06-21¥0.0810转3.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：光莆股份

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-04-07
员工人数
1,468 人
公司官网
goproled.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。