晨化股份 300610

¥9.30 -0.10 (-1.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.72亿
市盈率(TTM)
23.5
市净率
1.64
股息率
1.61%
52 周区间
8.34 – 13.62
今开 / 最高 / 最低
9.40 / 9.49 / 9.28

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂晨化股份

晨化股份的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.22，现价高于估值 319.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.8%，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 3.04。
  • 分红 当前股息率 1.61%，最近一年派息率 48.4%。

近一年股价

13.168.432026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.5% · 前复权收盘价

估值：晨化股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.22，现价高于估值 319.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 319.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -319.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 319.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4482.77万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4258.63万¥3925.01万
2027¥4045.70万¥3436.64万
2028¥3843.42万¥3009.04万
2029¥3651.25万¥2634.65万
2030¥3468.68万¥2306.83万
2031¥3343.81万¥2049.57万
2032¥3270.25万¥1847.45万
2033¥3244.09万¥1689.10万
2034¥3263.55万¥1566.11万
2035¥3328.82万¥1472.29万
终值¥2.31亿

市盈率河流图

15 倍20 倍24 倍29 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看晨化股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -17.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -17.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -17.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6520202021每股收益：0.7320212022每股收益：0.5620222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.3920242025每股收益：0.312025

过往业绩：晨化股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.8%，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -20.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -20.5% vs 5 年 -13.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 9.2% → 7.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：5.9亿2016净利润：5551万20162017营收：7亿2017净利润：7889万20172018营收：7.9亿2018净利润：8620万20182019营收：8亿2019净利润：9532万20192020营收：9亿2020净利润：1.4亿20202021营收：11.9亿2021净利润：1.5亿20212022营收：10.8亿2022净利润：1.2亿20222023营收：9.3亿2023净利润：6051万20232024营收：9.1亿2024净利润：8389万20242025营收：8.7亿2025净利润：6598万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：9%2016ROE：14%20162017净利率：11%2017ROE：12%20172018净利率：11%2018ROE：11%20182019净利率：12%2019ROE：11%20192020净利率：15%2020ROE：14%20202021净利率：13%2021ROE：15%20212022净利率：11%2022ROE：11%20222023净利率：7%2023ROE：5%20232024净利率：9%2024ROE：7%20242025净利率：8%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：8150万2016自由现金流：4868万20162017经营现金流：3610万2017自由现金流：-2758万20172018经营现金流：6947万2018自由现金流：3017万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：4191万20192020经营现金流：1.1亿2020自由现金流：6158万20202021经营现金流：1.7亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：1.3亿2022自由现金流：1.1亿20222023经营现金流：8103万2023自由现金流：1895万20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：9889万20242025经营现金流：7022万2025自由现金流：1665万2025

财务健康：晨化股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 26.0%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 3.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.8%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 11.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 51.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：4.8亿2016总负债：9164万20162017总资产：8.1亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：8.9亿2018总负债：1.3亿20182019总资产：10.3亿2019总负债：1.5亿20192020总资产：11.7亿2020总负债：1.9亿20202021总资产：13亿2021总负债：2.3亿20212022总资产：13.5亿2022总负债：2.3亿20222023总资产：14.7亿2023总负债：3.5亿20232024总资产：15.4亿2024总负债：3.7亿20242025总资产：15.9亿2025总负债：4.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2016现金：1.6亿2016有息负债：10万20162017现金：1.8亿2017有息负债：2000万20172018现金：1.1亿2018有息负债：020182019现金：1.9亿2019有息负债：020192020现金：1.8亿2020有息负债：10万20202021现金：7532万2021有息负债：81万20212022现金：1.4亿2022有息负债：33万20222023现金：2亿2023有息负债：6037万20232024现金：5565万2024有息负债：9186万20242025现金：6447万2025有息负债：1.4亿2025

分红：晨化股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.61%，最近一年派息率 48.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.61%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -17.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.4%，现金派息率 191.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.3520212022每股分红：0.3320222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.152025
派息率
0%25%50%2016派息率：20%20162017派息率：19%20172018派息率：19%20182019派息率：24%20192020派息率：62%20202021派息率：48%20212022派息率：59%20222023派息率：62%20232024派息率：51%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-20¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20222023-07-05¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20212022-07-06¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20202021-06-02¥0.4010转4.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-06-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-05-16¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-29¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：晨化股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-02-13
员工人数
732 人
公司官网
yzch.cc

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。