拓斯达 300607

¥31.33 -2.04 (-6.11%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥149.44亿
市盈率(TTM)
87.5
市净率
4.96
股息率
0.10%
52 周区间
23.99 – 54.84
今开 / 最高 / 最低
33.20 / 33.44 / 31.30

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂拓斯达

拓斯达的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.46，现价高于估值 602.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -32.7%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 51.9%，有息负债占净资产 21.8%，流动比率 1.55。
  • 分红 当前股息率 0.10%，最近一年派息率 21.3%。

近一年股价

52.9624.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.6% · 前复权收盘价

估值：拓斯达的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.46，现价高于估值 602.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 602.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -602.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 87.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.86
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 602.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5004.96万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6005.95万¥5535.44万
2027¥7207.14万¥6122.14万
2028¥8648.57万¥6771.04万
2029¥1.04亿¥7488.70万
2030¥1.25亿¥8282.44万
2031¥1.45亿¥8885.49万
2032¥1.64亿¥9237.63万
2033¥1.79亿¥9297.23万
2034¥1.89亿¥9048.73万
2035¥1.92亿¥8506.64万
终值¥13.35亿

市盈率河流图

14 倍65 倍115 倍165 倍215 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看拓斯达？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 47.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 47.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 47.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -20.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.3%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.0920202021每股收益：0.1520212022每股收益：0.3720222023每股收益：0.2120232024每股收益：-0.5720242025每股收益：0.1520252026E每股收益：0.322026E2027E每股收益：0.392027E2028E每股收益：0.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.325
2027E0.395
2028E0.485

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：拓斯达赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -32.7%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -32.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -32.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -32.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 -8.5% → 2.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：4.3亿2016净利润：7757万20162017营收：7.6亿2017净利润：1.4亿20172018营收：12亿2018净利润：1.7亿20182019营收：16.6亿2019净利润：1.9亿20192020营收：27.6亿2020净利润：5.2亿20202021营收：32.9亿2021净利润：6540万20212022营收：49.8亿2022净利润：1.6亿20222023营收：45.5亿2023净利润：8803万20232024营收：28.7亿2024净利润：-2.5亿20242025营收：25.1亿2025净利润：7387万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：18%2016ROE：23%20162017净利率：18%2017ROE：18%20172018净利率：14%2018ROE：19%20182019净利率：11%2019ROE：11%20192020净利率：19%2020ROE：24%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：3%2022ROE：7%20222023净利率：2%2023ROE：4%20232024净利率：-9%2024ROE：-9%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：8137万2016自由现金流：4021万20162017经营现金流：728万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：1.2亿2018自由现金流：2295万20182019经营现金流：1.2亿2019自由现金流：8117万20192020经营现金流：10亿2020自由现金流：8.3亿20202021经营现金流：-3.3亿2021自由现金流：-5.8亿20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：-1.8亿20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：696万20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：-1.6亿20242025经营现金流：4.6亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：拓斯达的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 51.9%，有息负债占净资产 21.8%，流动比率 1.55。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.55
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.8%
  • 负债率较 5 年前下降 6.3% → 21.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 74.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.9%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：5.7亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：11.6亿2017总负债：4亿20172018总资产：17.1亿2018总负债：8亿20182019总资产：26.7亿2019总负债：9.9亿20192020总资产：40.3亿2020总负债：18.7亿20202021总资产：62.8亿2021总负债：40.2亿20212022总资产：66.5亿2022总负债：42.4亿20222023总资产：70.9亿2023总负债：45.8亿20232024总资产：59.4亿2024总负债：30.4亿20242025总资产：62.2亿2025总负债：32.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：1.2亿2016有息负债：2654万20162017现金：1亿2017有息负债：5487万20172018现金：4.2亿2018有息负债：3亿20182019现金：9亿2019有息负债：2.8亿20192020现金：15.1亿2020有息负债：1.4亿20202021现金：13.2亿2021有息负债：10亿20212022现金：10.6亿2022有息负债：14.2亿20222023现金：12.5亿2023有息负债：15.9亿20232024现金：8.2亿2024有息负债：8亿20242025现金：12.9亿2025有息负债：6.3亿2025

分红：拓斯达给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.10%，最近一年派息率 21.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -38.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.3%，现金派息率 5.0%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3520192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%40%2016派息率：14%20162017派息率：15%20172018派息率：22%20182019派息率：45%20192020派息率：32%20202021派息率：17%20212022派息率：19%20222023派息率：20%202320242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-02¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20232024-06-14¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20222023-07-04¥0.0710派0.71元(含税,扣税后0.639元)
20212022-07-14¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20202021-07-06¥0.3510转6.00派3.52元(含税,扣税后3.168元)
20192020-06-29¥0.3510转8.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20182019-07-03¥0.3010派2.967536元(含税,扣税后2.670782元)
20172018-06-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-10¥0.2010转8.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：拓斯达

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2017-02-09
员工人数
2,141 人
公司官网
topstarltd.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。