华凯易佰 300592
¥16.44 -0.50 (-2.95%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥64.32亿
- 市盈率(TTM)
- 16.7
- 市净率
- 2.63
- 股息率
- 1.52%
- 52 周区间
- 10.06 – 22.45
- 今开 / 最高 / 最低
- 16.91 / 17.04 / 16.39
雪花图
总分 20/30 · 基本面良好
估值：华凯易佰的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.76，现价低于估值 30.8%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 30.8%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 30.8%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.7 倍
- PEG 低于 1 PEG 0.31
- 市净率低于 3 倍 市净率 2.63 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.9%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 30.8%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.19亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥2.63亿 | ¥2.42亿 |
| 2027 | ¥3.15亿 | ¥2.68亿 |
| 2028 | ¥3.78亿 | ¥2.96亿 |
| 2029 | ¥4.54亿 | ¥3.27亿 |
| 2030 | ¥5.44亿 | ¥3.62亿 |
| 2031 | ¥6.34亿 | ¥3.88亿 |
| 2032 | ¥7.15亿 | ¥4.04亿 |
| 2033 | ¥7.80亿 | ¥4.06亿 |
| 2034 | ¥8.24亿 | ¥3.96亿 |
| 2035 | ¥8.41亿 | ¥3.72亿 |
| 终值 | ¥58.35亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看华凯易佰？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 54.1%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 54.1%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 54.1%
- 高速增长（> 20%） 年化 54.1%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 27.4%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.4%
- 至少 3 份机构预测 3 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 0.92 | 3 |
| 2027E | 1.16 | 3 |
| 2028E | 1.39 | 3 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：华凯易佰赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.3%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.6%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
- 增速快于 5 年平均 同比 -11.6% vs 5 年 —
- 净资产收益率 > 20% ROE 6.3%
- 净利率同比提升 1.9% → 1.6%
财务健康：华凯易佰的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 39.7%，有息负债占净资产 19.1%，流动比率 2.12。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.12
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 19.1%
- 负债率较 5 年前下降 36.3% → 19.1%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 218.2%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.7%
分红：华凯易佰给股东回报多少？
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当前股息率 1.52%，最近一年派息率 65.8%。
- 派发现金分红 股息率 1.52%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.52%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 1.52%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 65.8%，现金派息率 12.8%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-07-09 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2024 | 2025-07-16 | ¥0.05 | 10派0.50元(含税,扣税后0.45元) |
| 2023 | 2024-05-21 | ¥0.40 | 10转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
| 2017 | 2018-06-20 | ¥0.05 | 10派0.50元(含税,扣税后0.45元) |
| 2016 | 2017-06-16 | ¥0.10 | 10派1.00元(含税,扣税后0.90元) |
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。