贝达药业 300558

¥46.00 -0.62 (-1.33%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥194.73亿
市盈率(TTM)
73.0
市净率
2.98
股息率
0.33%
52 周区间
38.20 – 78.18
今开 / 最高 / 最低
46.30 / 47.25 / 45.73

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康3/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂贝达药业

贝达药业的强项是未来增长（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.57，现价高于估值 600.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.4%，最新净资产收益率 4.6%。
  • 财务健康 资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 36.4%，流动比率 0.82。
  • 分红 当前股息率 0.33%，最近一年派息率 20.5%。

近一年股价

72.9039.902026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.7% · 前复权收盘价

估值：贝达药业的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.57，现价高于估值 600.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 600.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -600.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 73.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.57
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 600.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6545.76万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7854.92万¥7239.55万
2027¥9425.90万¥8006.88万
2028¥1.13亿¥8855.54万
2029¥1.36亿¥9794.14万
2030¥1.63亿¥1.08亿
2031¥1.90亿¥1.16亿
2032¥2.14亿¥1.21亿
2033¥2.34亿¥1.22亿
2034¥2.47亿¥1.18亿
2035¥2.52亿¥1.11亿
终值¥17.46亿

市盈率河流图

40 倍80 倍125 倍165 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看贝达药业？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 46.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 46.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 46.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 46.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.5020202021每股收益：0.9220212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.8320232024每股收益：0.9620242025每股收益：0.7320252026E每股收益：1.382026E2027E每股收益：1.822027E2028E每股收益：2.302028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.385
2027E1.825
2028E2.305

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：贝达药业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.4%，最新净资产收益率 4.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -24.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -24.0% vs 5 年 -13.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.6%
  • 净利率同比提升 13.9% → 8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.4亿2016净利润：3.7亿20162017营收：10.3亿2017净利润：2.6亿20172018营收：12.2亿2018净利润：1.7亿20182019营收：15.5亿2019净利润：2.3亿20192020营收：18.7亿2020净利润：6.1亿20202021营收：22.5亿2021净利润：3.8亿20212022营收：23.8亿2022净利润：1.5亿20222023营收：24.6亿2023净利润：3.5亿20232024营收：28.9亿2024净利润：4亿20242025营收：36.1亿2025净利润：3.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：36%2016ROE：19%20162017净利率：25%2017ROE：13%20172018净利率：14%2018ROE：8%20182019净利率：15%2019ROE：9%20192020净利率：32%2020ROE：15%20202021净利率：17%2021ROE：8%20212022净利率：6%2022ROE：3%20222023净利率：14%2023ROE：7%20232024净利率：14%2024ROE：7%20242025净利率：8%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：4.1亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：-3.1亿20172018经营现金流：2.9亿2018自由现金流：-3.3亿20182019经营现金流：5.6亿2019自由现金流：-6534万20192020经营现金流：6.5亿2020自由现金流：-3981万20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：-2.3亿20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：-7亿20222023经营现金流：9.1亿2023自由现金流：-1.8亿20232024经营现金流：9.1亿2024自由现金流：8358万20242025经营现金流：9.1亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：贝达药业的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 36.4%，流动比率 0.82。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.82
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 36.4%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 36.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 38.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：21.7亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：27.7亿2017总负债：7.1亿20172018总资产：34.6亿2018总负债：12.6亿20182019总资产：41.3亿2019总负债：16.6亿20192020总资产：52.3亿2020总负债：10.9亿20202021总资产：62.7亿2021总负债：15.9亿20212022总资产：79.1亿2022总负债：29.5亿20222023总资产：91.5亿2023总负债：38亿20232024总资产：93.4亿2024总负债：36.8亿20242025总资产：106亿2025总负债：39亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.5亿2016有息负债：020162017现金：2.1亿2017有息负债：3亿20172018现金：3亿2018有息负债：6.4亿20182019现金：5.2亿2019有息负债：6.4亿20192020现金：13.5亿2020有息负债：020202021现金：7.9亿2021有息负债：488万20212022现金：7.3亿2022有息负债：17.6亿20222023现金：7.5亿2023有息负债：24.2亿20232024现金：4.7亿2024有息负债：23.2亿20242025现金：4.3亿2025有息负债：24亿2025

分红：贝达药业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.33%，最近一年派息率 20.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.33%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.33%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -13.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.5%，现金派息率 21.6%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1820162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1920192020每股分红：0.3120202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.152025
派息率
0%20%2016派息率：18%20162017派息率：23%20172018派息率：26%20182019派息率：33%20192020派息率：21%20202021派息率：27%20212022派息率：20%20222023派息率：20%20232024派息率：21%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-17¥0.2010派1.989314元(含税,扣税后1.790383元)
20232024-06-06¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20222023-06-15¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-05-30¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-04-26¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20192020-05-20¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20182019-05-28¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-05-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-05-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

公司概况：贝达药业

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-11-09
员工人数
1,785 人
公司官网
bettapharma.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。