理工光科 300557

¥20.02 -0.63 (-3.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥31.46亿
市盈率(TTM)
70.3
市净率
3.06
股息率
1.00%
52 周区间
19.11 – 37.29
今开 / 最高 / 最低
20.70 / 20.86 / 19.97

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂理工光科

理工光科的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.63，现价高于估值 88.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 4.6%。
  • 财务健康 资产负债率 43.5%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 1.75。
  • 分红 当前股息率 1.00%，最近一年派息率 52.6%。

近一年股价

36.4919.152026-012026-042026-072026-10
近一年 +7.8% · 前复权收盘价

估值：理工光科的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.63，现价高于估值 88.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 88.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -88.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 70.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.30
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 88.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6071.44万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6800.01万¥6267.29万
2027¥7616.01万¥6469.46万
2028¥8529.93万¥6678.15万
2029¥9553.52万¥6893.58万
2030¥1.07亿¥7115.95万
2031¥1.18亿¥7214.33万
2032¥1.27亿¥7181.08万
2033¥1.35亿¥7015.62万
2034¥1.40亿¥6724.65万
2035¥1.43亿¥6321.79万
终值¥9.92亿

市盈率河流图

40 倍50 倍60 倍70 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看理工光科？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2420202021每股收益：0.2420212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.3720242025每股收益：0.382025

过往业绩：理工光科赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 4.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 2.7% vs 5 年 9.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.6%
  • 净利率同比提升 5.3% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2016营收：2.1亿2016净利润：4358万20162017营收：2.2亿2017净利润：3585万20172018营收：2.1亿2018净利润：1794万20182019营收：2.7亿2019净利润：1019万20192020营收：4.3亿2020净利润：1335万20202021营收：4.4亿2021净利润：1350万20212022营收：5.4亿2022净利润：1966万20222023营收：6亿2023净利润：2521万20232024营收：6.5亿2024净利润：3434万20242025营收：7.2亿2025净利润：4648万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：21%2016ROE：9%20162017净利率：16%2017ROE：7%20172018净利率：9%2018ROE：4%20182019净利率：4%2019ROE：2%20192020净利率：3%2020ROE：3%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：4%2022ROE：2%20222023净利率：4%2023ROE：3%20232024净利率：5%2024ROE：3%20242025净利率：6%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿02016经营现金流：2831万2016自由现金流：2616万20162017经营现金流：-9254万2017自由现金流：-1.1亿20172018经营现金流：4296万2018自由现金流：2161万20182019经营现金流：3045万2019自由现金流：-2068万20192020经营现金流：2390万2020自由现金流：-1000万20202021经营现金流：1154万2021自由现金流：-172万20212022经营现金流：3141万2022自由现金流：1928万20222023经营现金流：6006万2023自由现金流：4218万20232024经营现金流：6932万2024自由现金流：5453万20242025经营现金流：8962万2025自由现金流：8543万2025

财务健康：理工光科的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 43.5%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 1.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：6亿2016总负债：1.4亿20162017总资产：5.8亿2017总负债：9585万20172018总资产：6.6亿2018总负债：1.5亿20182019总资产：9.1亿2019总负债：3.6亿20192020总资产：10.5亿2020总负债：5.2亿20202021总资产：11.2亿2021总负债：5.8亿20212022总资产：15.9亿2022总负债：6亿20222023总资产：16.8亿2023总负债：6.7亿20232024总资产：17.6亿2024总负债：7亿20242025总资产：18.9亿2025总负债：8.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：2.8亿2016有息负债：020162017现金：1.8亿2017有息负债：020172018现金：2亿2018有息负债：020182019现金：2.5亿2019有息负债：5000万20192020现金：2.3亿2020有息负债：7000万20202021现金：1.9亿2021有息负债：3576万20212022现金：6.2亿2022有息负债：591万20222023现金：6.5亿2023有息负债：801万20232024现金：6.8亿2024有息负债：020242025现金：6.5亿2025有息负债：1221万2025

分红：理工光科给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.00%，最近一年派息率 52.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.00%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.6%，现金派息率 36.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4020162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%25%50%2016派息率：40%20162017派息率：39%20172018派息率：31%2018201920202021派息率：66%20212022派息率：69%20222023派息率：57%20232024派息率：54%20242025派息率：53%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.2010转3股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-29¥0.2010转3股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-17¥0.2010转3股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-02¥0.1610派1.591982元(含税,扣税后1.432784元)
20182019-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-05-18¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：理工光科

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-11-01
员工人数
435 人
公司官网
wutos.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。