天邑股份 300504

¥17.59 -0.70 (-3.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥47.67亿
市盈率(TTM)
96.3
市净率
2.12
股息率
0.00%
52 周区间
11.67 – 20.89
今开 / 最高 / 最低
18.01 / 18.64 / 17.55

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天邑股份

天邑股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.18，现价高于估值 320.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.0%。
  • 财务健康 资产负债率 18.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.50。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

19.8312.872026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.9% · 前复权收盘价

估值：天邑股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.18，现价高于估值 320.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 320.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -320.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 96.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 320.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7221.71万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7366.15万¥6789.08万
2027¥7513.47万¥6382.36万
2028¥7663.74万¥6000.01万
2029¥7817.02万¥5640.56万
2030¥7973.36万¥5302.64万
2031¥8132.82万¥4984.97万
2032¥8295.48万¥4686.34万
2033¥8461.39万¥4405.59万
2034¥8630.62万¥4141.66万
2035¥8803.23万¥3893.54万
终值¥6.11亿

市盈率河流图

22 倍30 倍38 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天邑股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -25.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4120202021每股收益：0.6820212022每股收益：0.7220222023每股收益：0.3720232024每股收益：-0.1020242025每股收益：-0.382025

过往业绩：天邑股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -5.0%
  • 净利率同比提升 -1.5% → -8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：17.9亿2016净利润：1.5亿20162017营收：23.5亿2017净利润：2.3亿20172018营收：27.8亿2018净利润：1.5亿20182019营收：21.4亿2019净利润：1.1亿20192020营收：19.1亿2020净利润：1.1亿20202021营收：24亿2021净利润：1.8亿20212022营收：29.9亿2022净利润：1.9亿20222023营收：25.5亿2023净利润：1亿20232024营收：17.7亿2024净利润：-2643万20242025营收：12.3亿2025净利润：-1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：25%20162017净利率：10%2017ROE：27%20172018净利率：5%2018ROE：9%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：6%2020ROE：6%20202021净利率：8%2021ROE：9%20212022净利率：6%2022ROE：9%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：-1%2024ROE：-1%20242025净利率：-8%2025ROE：-5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：5736万20162017经营现金流：7663万2017自由现金流：2038万20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：1亿20182019经营现金流：1.4亿2019自由现金流：8419万20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：-1.5亿2021自由现金流：-2.4亿20212022经营现金流：5117万2022自由现金流：-9031万20222023经营现金流：1.4亿2023自由现金流：7469万20232024经营现金流：4983万2024自由现金流：2163万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.2亿2025

财务健康：天邑股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.3%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：15.4亿2016总负债：9.3亿20162017总资产：19.7亿2017总负债：11.2亿20172018总资产：29.5亿2018总负债：11.9亿20182019总资产：25.1亿2019总负债：7亿20192020总资产：25.4亿2020总负债：6.8亿20202021总资产：30亿2021总负债：9.7亿20212022总资产：31.3亿2022总负债：9.2亿20222023总资产：30.5亿2023总负债：7.7亿20232024总资产：26.1亿2024总负债：4.4亿20242025总资产：25.4亿2025总负债：4.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：3.2亿2016有息负债：1.7亿20162017现金：3亿2017有息负债：1.4亿20172018现金：7亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：6.1亿2019有息负债：020192020现金：7.2亿2020有息负债：020202021现金：9亿2021有息负债：245万20212022现金：7.1亿2022有息负债：91万20222023现金：5.9亿2023有息负债：35万20232024现金：4.3亿2024有息负债：129万20242025现金：2.9亿2025有息负债：121万2025

分红：天邑股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.1%，现金派息率 72.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：13%20172018派息率：33%20182019派息率：50%20192020派息率：49%20202021派息率：29%20212022派息率：28%20222023派息率：54%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-05-31¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-14¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：天邑股份

所属行业
信息技术 · 通信设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2018-03-30
员工人数
1,655 人
公司官网
tianyisc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。