温氏股份 300498

¥16.94 +0.35 (+2.11%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1127.18亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.27
股息率
1.18%
52 周区间
11.54 – 18.30
今开 / 最高 / 最低
16.57 / 16.99 / 16.48

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂温氏股份

温氏股份的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.86，现价低于估值 14.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 12.5%。
  • 财务健康 资产负债率 49.8%，有息负债占净资产 32.6%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 1.18%，最近一年派息率 62.9%。

近一年股价

18.2411.722026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.6% · 前复权收盘价

估值：温氏股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.86，现价低于估值 14.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥31.10亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥37.31亿¥34.39亿
2027¥44.78亿¥38.04亿
2028¥53.73亿¥42.07亿
2029¥64.48亿¥46.53亿
2030¥77.38亿¥51.46亿
2031¥90.07亿¥55.21亿
2032¥101.59亿¥57.39亿
2033¥110.94亿¥57.76亿
2034¥117.15亿¥56.22亿
2035¥119.50亿¥52.85亿
终值¥829.36亿

市盈率河流图

7.5 倍12 倍15 倍19 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看温氏股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 30.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 30.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 30.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -5.9%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002020每股收益：1.1820202021每股收益：-2.1120212022每股收益：0.8220222023每股收益：-0.9720232024每股收益：1.4020242025每股收益：0.7920252026E每股收益：-0.372026E2027E每股收益：1.532027E2028E每股收益：1.752028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.3710
2027E1.5310
2028E1.7510

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：温氏股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 12.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -43.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -43.2% vs 5 年 -7.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.5%
  • 净利率同比提升 8.8% → 5.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：594亿2016净利润：118亿20162017营收：557亿2017净利润：67.5亿20172018营收：572亿2018净利润：39.6亿20182019营收：731亿2019净利润：140亿20192020营收：749亿2020净利润：74.3亿20202021营收：650亿2021净利润：-134亿20212022营收：837亿2022净利润：52.9亿20222023营收：899亿2023净利润：-63.9亿20232024营收：1056亿2024净利润：92.8亿20242025营收：1039亿2025净利润：52.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：20%2016ROE：39%20162017净利率：12%2017ROE：21%20172018净利率：7%2018ROE：11%20182019净利率：19%2019ROE：31%20192020净利率：10%2020ROE：16%20202021净利率：-21%2021ROE：-41%20212022净利率：6%2022ROE：13%20222023净利率：-7%2023ROE：-19%20232024净利率：9%2024ROE：23%20242025净利率：5%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-200亿02016经营现金流：147亿2016自由现金流：73.6亿20162017经营现金流：79.9亿2017自由现金流：-17.8亿20172018经营现金流：64.9亿2018自由现金流：-29.1亿20182019经营现金流：183亿2019自由现金流：59.1亿20192020经营现金流：84.7亿2020自由现金流：-215亿20202021经营现金流：7.7亿2021自由现金流：-125亿20212022经营现金流：111亿2022自由现金流：17.2亿20222023经营现金流：75.9亿2023自由现金流：-21.8亿20232024经营现金流：196亿2024自由现金流：104亿20242025经营现金流：118亿2025自由现金流：10.7亿2025

财务健康：温氏股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 49.8%，有息负债占净资产 32.6%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.6%
  • 负债率较 5 年前下降 42.5% → 32.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 86.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：414亿2016总负债：101亿20162017总资产：490亿2017总负债：157亿20172018总资产：540亿2018总负债：184亿20182019总资产：656亿2019总负债：190亿20192020总资产：805亿2020总负债：329亿20202021总资产：968亿2021总负债：620亿20212022总资产：981亿2022总负债：552亿20222023总资产：929亿2023总负债：570亿20232024总资产：951亿2024总负债：507亿20242025总资产：895亿2025总负债：446亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：7.9亿2016有息负债：020162017现金：11.3亿2017有息负债：59.5亿20172018现金：18亿2018有息负债：71.3亿20182019现金：14.7亿2019有息负债：71亿20192020现金：18.7亿2020有息负债：195亿20202021现金：76.3亿2021有息负债：389亿20212022现金：42.7亿2022有息负债：296亿20222023现金：42.7亿2023有息负债：266亿20232024现金：47.7亿2024有息负债：204亿20242025现金：10.1亿2025有息负债：137亿2025

分红：温氏股份给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.18%，最近一年派息率 62.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.18%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.18%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.18%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.9%，现金派息率 310.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502016每股分红：1.5020162017每股分红：0.3920172018每股分红：0.5020182019每股分红：1.3020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016派息率：66%20162017派息率：30%20172018派息率：67%20182019派息率：59%20192020派息率：43%202020212022派息率：37%20222023派息率：-10%20232024派息率：25%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-11-03¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-11-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222022-11-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-07-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202020-11-05¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-06-11¥1.0010转2.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192019-10-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-31¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：温氏股份

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-11-02
员工人数
49,876 人
公司官网
wens.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。