蓝海华腾 300484

¥12.73 -0.46 (-3.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥26.37亿
市盈率(TTM)
75.3
市净率
3.81
股息率
1.26%
52 周区间
10.90 – 21.24
今开 / 最高 / 最低
13.34 / 13.34 / 12.70

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂蓝海华腾

蓝海华腾的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.64，现价高于估值 1882.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 7.6%。
  • 财务健康 资产负债率 28.8%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 3.02。
  • 分红 当前股息率 1.26%，最近一年派息率 64.0%。

近一年股价

21.0511.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -38.9% · 前复权收盘价

估值：蓝海华腾的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.64，现价高于估值 1882.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1882.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1882.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 75.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1882.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥963.54万；前 5 年增速 -0.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥961.29万¥885.98万
2027¥959.04万¥814.66万
2028¥956.79万¥749.08万
2029¥954.55万¥688.78万
2030¥952.31万¥633.33万
2031¥954.34万¥584.96万
2032¥960.63万¥542.69万
2033¥971.26万¥505.70万
2034¥986.34万¥473.33万
2035¥1006.07万¥444.97万
终值¥6982.60万

市盈率河流图

29 倍70 倍110 倍150 倍190 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看蓝海华腾？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2520202021每股收益：0.3020212022每股收益：0.4020222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.1320242025每股收益：0.252025

过往业绩：蓝海华腾赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 0.0%，最新净资产收益率 7.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +92.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 92.3% vs 5 年 0.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.6%
  • 净利率同比提升 7.9% → 10.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：6.8亿2016净利润：1.6亿20162017营收：5.8亿2017净利润：1.3亿20172018营收：4亿2018净利润：2452万20182019营收：3.2亿2019净利润：-1.5亿20192020营收：4亿2020净利润：5212万20202021营收：5.1亿2021净利润：6191万20212022营收：4.5亿2022净利润：8367万20222023营收：3.3亿2023净利润：2407万20232024营收：3.5亿2024净利润：2767万20242025营收：4.9亿2025净利润：5151万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：23%2016ROE：25%20162017净利率：22%2017ROE：18%20172018净利率：6%2018ROE：3%20182019净利率：-48%2019ROE：-28%20192020净利率：13%2020ROE：9%20202021净利率：12%2021ROE：10%20212022净利率：19%2022ROE：12%20222023净利率：7%2023ROE：4%20232024净利率：8%2024ROE：4%20242025净利率：11%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：4588万2016自由现金流：3450万20162017经营现金流：7609万2017自由现金流：6447万20172018经营现金流：-597万2018自由现金流：-2283万20182019经营现金流：-4362万2019自由现金流：-5149万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：6633万2022自由现金流：6509万20222023经营现金流：4537万2023自由现金流：3645万20232024经营现金流：-227万2024自由现金流：-521万20242025经营现金流：24万2025自由现金流：-234万2025

财务健康：蓝海华腾的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 28.8%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 3.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 3.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.8%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：10亿2016总负债：3.9亿20162017总资产：11.2亿2017总负债：4.1亿20172018总资产：10.6亿2018总负债：3.5亿20182019总资产：8.6亿2019总负债：3.1亿20192020总资产：10.5亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：9.6亿2021总负债：3.2亿20212022总资产：9.9亿2022总负债：3亿20222023总资产：9亿2023总负债：2.4亿20232024总资产：9.2亿2024总负债：2.5亿20242025总资产：9.6亿2025总负债：2.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：2.6亿2016有息负债：020162017现金：2.3亿2017有息负债：1000万20172018现金：1.9亿2018有息负债：2825万20182019现金：1.8亿2019有息负债：020192020现金：2.6亿2020有息负债：020202021现金：3.3亿2021有息负债：732万20212022现金：3.5亿2022有息负债：598万20222023现金：2.4亿2023有息负债：667万20232024现金：2.3亿2024有息负债：675万20242025现金：1.7亿2025有息负债：626万2025

分红：蓝海华腾给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.26%，最近一年派息率 64.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 64.0%，现金派息率 -1415.8%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.3020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.2620212022每股分红：0.3620222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.162025
派息率
0%50%100%2016派息率：37%20162017派息率：16%2017201820192020派息率：30%20202021派息率：87%20212022派息率：90%20222023派息率：145%20232024派息率：123%20242025派息率：64%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-06-13¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20232024-06-07¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20222023-05-31¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20212022-05-23¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20202021-06-04¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20172018-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-25¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-05-27¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。