濮阳惠成 300481

¥12.25 -0.30 (-2.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥35.75亿
市盈率(TTM)
29.1
市净率
1.49
股息率
3.27%
52 周区间
11.65 – 22.62
今开 / 最高 / 最低
12.51 / 12.75 / 12.23

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂濮阳惠成

濮阳惠成的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.83，现价高于估值 219.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -8.5%，最新净资产收益率 5.4%。
  • 财务健康 资产负债率 17.7%，有息负债占净资产 2.8%，流动比率 3.80。
  • 分红 当前股息率 3.27%，最近一年派息率 88.9%。

近一年股价

22.6211.882026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.0% · 前复权收盘价

估值：濮阳惠成的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.83，现价高于估值 219.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 219.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -219.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 219.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.07亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.01亿¥9326.70万
2027¥9613.50万¥8166.24万
2028¥9132.82万¥7150.16万
2029¥8676.18万¥6260.51万
2030¥8242.37万¥5481.55万
2031¥7945.65万¥4870.25万
2032¥7770.84万¥4389.95万
2033¥7708.68万¥4013.67万
2034¥7754.93万¥3721.43万
2035¥7910.03万¥3498.49万
终值¥5.49亿

市盈率河流图

11 倍18 倍25 倍31 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看濮阳惠成？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -32.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -32.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -32.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.7020202021每股收益：0.9120212022每股收益：1.4320222023每股收益：0.8020232024每股收益：0.6520242025每股收益：0.452025

过往业绩：濮阳惠成赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -8.5%，最新净资产收益率 5.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -30.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -8.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -8.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -30.8% vs 5 年 -8.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.4%
  • 净利率同比提升 13.6% → 9.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：3.8亿2016净利润：6489万20162017营收：5.4亿2017净利润：7416万20172018营收：6.4亿2018净利润：1.1亿20182019营收：6.8亿2019净利润：1.5亿20192020营收：9.1亿2020净利润：1.8亿20202021营收：13.9亿2021净利润：2.5亿20212022营收：16亿2022净利润：4.2亿20222023营收：13.8亿2023净利润：2.4亿20232024营收：14.1亿2024净利润：1.9亿20242025营收：14.1亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：17%2016ROE：14%20162017净利率：14%2017ROE：14%20172018净利率：17%2018ROE：14%20182019净利率：21%2019ROE：17%20192020净利率：20%2020ROE：18%20202021净利率：18%2021ROE：13%20212022净利率：26%2022ROE：18%20222023净利率：17%2023ROE：10%20232024净利率：14%2024ROE：8%20242025净利率：9%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：5793万2016自由现金流：3603万20162017经营现金流：4200万2017自由现金流：-2724万20172018经营现金流：6787万2018自由现金流：4208万20182019经营现金流：1.4亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：5827万2020自由现金流：-2733万20202021经营现金流：8627万2021自由现金流：-1亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：7912万20222023经营现金流：3.5亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：2.5亿2024自由现金流：5932万20242025经营现金流：1.5亿2025自由现金流：9754万2025

财务健康：濮阳惠成的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.7%，有息负债占净资产 2.8%，流动比率 3.80。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.80
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.8%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 223.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：5.2亿2016总负债：6410万20162017总资产：6.3亿2017总负债：1.2亿20172018总资产：9.1亿2018总负债：1.4亿20182019总资产：9.8亿2019总负债：1.1亿20192020总资产：10.8亿2020总负债：7739万20202021总资产：21.2亿2021总负债：1.2亿20212022总资产：28亿2022总负债：4.8亿20222023总资产：28.2亿2023总负债：3.8亿20232024总资产：28.1亿2024总负债：4亿20242025总资产：29.5亿2025总负债：5.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.2亿2016有息负债：2000万20162017现金：1.7亿2017有息负债：5300万20172018现金：2.6亿2018有息负债：8600万20182019现金：2.6亿2019有息负债：020192020现金：2.3亿2020有息负债：020202021现金：2.4亿2021有息负债：43万20212022现金：2.9亿2022有息负债：2.8亿20222023现金：6.5亿2023有息负债：2.3亿20232024现金：10.1亿2024有息负债：2亿20242025现金：10.7亿2025有息负债：6804万2025

分红：濮阳惠成给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.27%，最近一年派息率 88.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.27%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 88.9%，现金派息率 119.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1320162017每股分红：0.3520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%100%2016派息率：30%20162017派息率：113%20172018派息率：48%20182019派息率：35%20192020派息率：29%20202021派息率：44%20212022派息率：28%20222023派息率：50%20232024派息率：62%20242025派息率：89%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-05-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-09-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-12-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-21¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-22¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-05-16¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202021-04-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-04-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-29¥0.3510转5.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：濮阳惠成

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-06-30
员工人数
864 人
公司官网
huichengchem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。