赢合科技 300457

¥18.31 -0.57 (-3.02%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥118.11亿
市盈率(TTM)
17.1
市净率
1.64
股息率
0.46%
52 周区间
17.05 – 31.50
今开 / 最高 / 最低
18.86 / 18.93 / 18.31

雪花图

估值6/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康5/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂赢合科技

赢合科技的强项是估值（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.80，现价低于估值 23.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 63.9%，有息负债占净资产 5.9%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 0.46%，最近一年派息率 10.1%。

近一年股价

31.9617.572026-012026-042026-072026-10
近一年 -38.3% · 前复权收盘价

估值：赢合科技的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.80，现价低于估值 23.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 23.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 23.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.81
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 23.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.58亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.25亿¥5.76亿
2027¥7.00亿¥5.94亿
2028¥7.84亿¥6.14亿
2029¥8.78亿¥6.33亿
2030¥9.83亿¥6.54亿
2031¥10.81亿¥6.63亿
2032¥11.68亿¥6.60亿
2033¥12.38亿¥6.45亿
2034¥12.88亿¥6.18亿
2035¥13.13亿¥5.81亿
终值¥91.15亿

市盈率河流图

19 倍40 倍60 倍85 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看赢合科技？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 3.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 3.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3220202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.7520222023每股收益：0.8520232024每股收益：0.7820242025每股收益：0.842025

过往业绩：赢合科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 21.3%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 21.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 21.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.7% vs 5 年 21.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 5.9% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：8.5亿2016净利润：1.2亿20162017营收：15.9亿2017净利润：2.2亿20172018营收：20.9亿2018净利润：3.2亿20182019营收：16.7亿2019净利润：1.6亿20192020营收：23.8亿2020净利润：1.9亿20202021营收：52亿2021净利润：3.1亿20212022营收：90.2亿2022净利润：4.9亿20222023营收：97.5亿2023净利润：5.5亿20232024营收：85.2亿2024净利润：5亿20242025营收：94.5亿2025净利润：5.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：15%2016ROE：20%20162017净利率：14%2017ROE：18%20172018净利率：16%2018ROE：11%20182019净利率：10%2019ROE：5%20192020净利率：8%2020ROE：4%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：5%2022ROE：8%20222023净利率：6%2023ROE：9%20232024净利率：6%2024ROE：8%20242025净利率：6%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2846万2016自由现金流：-944万20162017经营现金流：-4721万2017自由现金流：-1.8亿20172018经营现金流：7838万2018自由现金流：-5亿20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：-3.4亿20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：-6630万20202021经营现金流：4.5亿2021自由现金流：-1214万20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：1.4亿20222023经营现金流：14亿2023自由现金流：12.1亿20232024经营现金流：2651万2024自由现金流：-1.5亿20242025经营现金流：8亿2025自由现金流：6.2亿2025

财务健康：赢合科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 63.9%，有息负债占净资产 5.9%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.9%
  • 负债率较 5 年前下降 9.5% → 5.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 193.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：17.9亿2016总负债：11.5亿20162017总资产：31.5亿2017总负债：19亿20172018总资产：51.4亿2018总负债：21.4亿20182019总资产：56.8亿2019总负债：25亿20192020总资产：80.7亿2020总负债：27.9亿20202021总资产：128亿2021总负债：72亿20212022总资产：164亿2022总负债：106亿20222023总资产：175亿2023总负债：110亿20232024总资产：148亿2024总负债：78亿20242025总资产：202亿2025总负债：129亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.2亿2016有息负债：2亿20162017现金：4.8亿2017有息负债：5.1亿20172018现金：7.7亿2018有息负债：7.1亿20182019现金：7.1亿2019有息负债：7.4亿20192020现金：26.2亿2020有息负债：5亿20202021现金：21.6亿2021有息负债：1.3亿20212022现金：18.6亿2022有息负债：7390万20222023现金：27.7亿2023有息负债：1.3亿20232024现金：22.6亿2024有息负债：2.1亿20242025现金：24.6亿2025有息负债：4.1亿2025

分红：赢合科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.46%，最近一年派息率 10.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.46%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.46%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.1%，现金派息率 8.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.3020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.2220222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.082025
派息率
0%25%50%2016派息率：73%20162017派息率：14%20172018派息率：4%20182019派息率：24%20192020派息率：16%20202021派息率：21%20212022派息率：29%20222023派息率：21%20232024派息率：15%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-19¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20242025-08-05¥0.1210派1.17元(含税,扣税后1.053元)
20232024-07-03¥0.1710派1.75元(含税,扣税后1.575元)
20222023-08-14¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20212022-08-26¥0.1010派1.001859元(含税,扣税后0.901673元)
20202021-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-05-26¥0.0710转5.00派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20182019-07-05¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20172018-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：赢合科技

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-05-14
员工人数
12,033 人
公司官网
yhwins.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。