三鑫医疗 300453

¥9.46 -0.01 (-0.11%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.39亿
市盈率(TTM)
17.0
市净率
3.27
股息率
3.17%
52 周区间
8.30 – 10.48
今开 / 最高 / 最低
9.46 / 9.52 / 9.41

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康5/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂三鑫医疗

三鑫医疗的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.79，现价高于估值 21.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.4%，最新净资产收益率 18.2%。
  • 财务健康 资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.52。
  • 分红 当前股息率 3.17%，最近一年派息率 58.6%。

近一年股价

10.328.362026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.1% · 前复权收盘价

估值：三鑫医疗的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.79，现价高于估值 21.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 21.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -21.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 21.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.48亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.65亿¥1.52亿
2027¥1.85亿¥1.57亿
2028¥2.08亿¥1.62亿
2029¥2.32亿¥1.68亿
2030¥2.60亿¥1.73亿
2031¥2.86亿¥1.76亿
2032¥3.09亿¥1.75亿
2033¥3.28亿¥1.71亿
2034¥3.41亿¥1.64亿
2035¥3.48亿¥1.54亿
终值¥24.13亿

市盈率河流图

15 倍20 倍25 倍30 倍35 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三鑫医疗？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 12.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3020202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.3620222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.512025

过往业绩：三鑫医疗赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 11.4%，最新净资产收益率 18.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +15.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 15.9% vs 5 年 11.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.2%
  • 净利率同比提升 15.2% → 16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：3.2亿2016净利润：3661万20162017营收：4亿2017净利润：4239万20172018营收：5.3亿2018净利润：4115万20182019营收：7.2亿2019净利润：6168万20192020营收：9.4亿2020净利润：1.2亿20202021营收：11.6亿2021净利润：1.6亿20212022营收：13.4亿2022净利润：1.8亿20222023营收：13亿2023净利润：2.1亿20232024营收：15亿2024净利润：2.3亿20242025营收：16.4亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：7%20162017净利率：10%2017ROE：7%20172018净利率：8%2018ROE：7%20182019净利率：9%2019ROE：9%20192020净利率：12%2020ROE：15%20202021净利率：13%2021ROE：17%20212022净利率：14%2022ROE：17%20222023净利率：16%2023ROE：17%20232024净利率：15%2024ROE：17%20242025净利率：16%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：6130万2016自由现金流：-5037万20162017经营现金流：6338万2017自由现金流：-2573万20172018经营现金流：5889万2018自由现金流：-7355万20182019经营现金流：1.7亿2019自由现金流：4431万20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：1.7亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：4亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：3.4亿2023自由现金流：5234万20232024经营现金流：3.9亿2024自由现金流：1.7亿20242025经营现金流：4.6亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：三鑫医疗的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.1%
  • 负债率较 5 年前下降 14.4% → 15.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 209.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：6.3亿2016总负债：7265万20162017总资产：6.7亿2017总负债：8873万20172018总资产：8.3亿2018总负债：2.2亿20182019总资产：11.5亿2019总负债：4.3亿20192020总资产：12.4亿2020总负债：4亿20202021总资产：14.1亿2021总负债：4.3亿20212022总资产：17.9亿2022总负债：6.3亿20222023总资产：20.3亿2023总负债：7亿20232024总资产：22.2亿2024总负债：8.1亿20242025总资产：24.3亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：7173万2016有息负债：020162017现金：8749万2017有息负债：020172018现金：8240万2018有息负债：8242万20182019现金：1.1亿2019有息负债：1.3亿20192020现金：9826万2020有息负债：1.1亿20202021现金：2.5亿2021有息负债：3880万20212022现金：3.2亿2022有息负债：1.3亿20222023现金：2.2亿2023有息负债：2亿20232024现金：2.9亿2024有息负债：2.4亿20242025现金：4.3亿2025有息负债：2.2亿2025

分红：三鑫医疗给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.17%，最近一年派息率 58.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.17%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.17%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.17%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.6%，现金派息率 71.6%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：43%20162017派息率：37%20172018派息率：63%20182019派息率：42%20192020派息率：67%20202021派息率：38%20212022派息率：42%20222023派息率：38%20232024派息率：68%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.1010派1.002381元(含税,扣税后0.902143元)
20252026-05-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-09-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-09-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-04-25¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-04-24¥0.1510送2.00转1.00派1.50元(含税,扣税后1.15元)
20212022-04-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-04-29¥0.2010送1.50转3.50派2.00元(含税,扣税后1.65元)
20192020-05-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-06¥0.1010转6.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：三鑫医疗

所属行业
医疗保健 · 医疗器械与耗材
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-05-15
员工人数
2,297 人
公司官网
sanxin-med.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。