先导智能 300450

¥30.92 -0.97 (-3.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥517.67亿
市盈率(TTM)
26.3
市净率
2.78
股息率
0.93%
52 周区间
27.08 – 67.19
今开 / 最高 / 最低
31.60 / 32.01 / 30.92

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康4/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂先导智能

先导智能的强项是过往业绩（5/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.64，现价高于估值 566.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.2%，最新净资产收益率 11.9%。
  • 财务健康 资产负债率 66.4%，有息负债占净资产 24.3%，流动比率 1.41。
  • 分红 当前股息率 0.93%，最近一年派息率 28.4%。

近一年股价

62.8727.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -40.6% · 前复权收盘价

估值：先导智能的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.64，现价高于估值 566.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 566.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -566.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 566.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.83亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.19亿¥2.02亿
2027¥2.63亿¥2.24亿
2028¥3.16亿¥2.47亿
2029¥3.79亿¥2.74亿
2030¥4.55亿¥3.03亿
2031¥5.30亿¥3.25亿
2032¥5.97亿¥3.37亿
2033¥6.52亿¥3.40亿
2034¥6.89亿¥3.31亿
2035¥7.03亿¥3.11亿
终值¥48.77亿

市盈率河流图

14 倍85 倍160 倍230 倍305 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看先导智能？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 28.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 28.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 28.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.5420202021每股收益：1.2820212022每股收益：1.4820222023每股收益：1.1320232024每股收益：0.1820242025每股收益：1.0120252026E每股收益：1.392026E2027E每股收益：1.792027E2028E每股收益：2.122028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.392
2027E1.792
2028E2.122

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：先导智能赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.2%，最新净资产收益率 11.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +461.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 461.1% vs 5 年 13.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.9%
  • 净利率同比提升 2.4% → 10.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：10.8亿2016净利润：2.9亿20162017营收：21.8亿2017净利润：5.4亿20172018营收：38.9亿2018净利润：7.4亿20182019营收：46.8亿2019净利润：7.7亿20192020营收：58.6亿2020净利润：7.7亿20202021营收：100亿2021净利润：15.8亿20212022营收：139亿2022净利润：23.2亿20222023营收：166亿2023净利润：17.7亿20232024营收：119亿2024净利润：2.9亿20242025营收：144亿2025净利润：15.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：27%2016ROE：31%20162017净利率：25%2017ROE：19%20172018净利率：19%2018ROE：22%20182019净利率：16%2019ROE：18%20192020净利率：13%2020ROE：14%20202021净利率：16%2021ROE：17%20212022净利率：17%2022ROE：21%20222023净利率：11%2023ROE：15%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：11%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：-1622万20162017经营现金流：3094万2017自由现金流：-1441万20172018经营现金流：-4797万2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：5.4亿2019自由现金流：3.3亿20192020经营现金流：13.5亿2020自由现金流：9.3亿20202021经营现金流：13.4亿2021自由现金流：8.4亿20212022经营现金流：16.9亿2022自由现金流：7亿20222023经营现金流：-8.6亿2023自由现金流：-14.1亿20232024经营现金流：-15.7亿2024自由现金流：-24.4亿20242025经营现金流：49.6亿2025自由现金流：44亿2025

财务健康：先导智能的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 66.4%，有息负债占净资产 24.3%，流动比率 1.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.3%
  • 负债率较 5 年前下降 6.2% → 24.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 155.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：24.2亿2016总负债：14.7亿20162017总资产：66.5亿2017总负债：38.7亿20172018总资产：84.3亿2018总负债：49.8亿20182019总资产：95.2亿2019总负债：52.3亿20192020总资产：127亿2020总负债：70.5亿20202021总资产：240亿2021总负债：145亿20212022总资产：330亿2022总负债：219亿20222023总资产：353亿2023总负债：234亿20232024总资产：362亿2024总负债：246亿20242025总资产：391亿2025总负债：260亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：2.1亿2016有息负债：020162017现金：8.7亿2017有息负债：1.2亿20172018现金：14.8亿2018有息负债：7.4亿20182019现金：20.7亿2019有息负债：12.4亿20192020现金：27.4亿2020有息负债：3.5亿20202021现金：28.7亿2021有息负债：1.7亿20212022现金：61.7亿2022有息负债：1.1亿20222023现金：36.7亿2023有息负债：3.1亿20232024现金：42.3亿2024有息负债：43.8亿20242025现金：60.6亿2025有息负债：31.9亿2025

分红：先导智能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.93%，最近一年派息率 28.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.93%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.93%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.4%，现金派息率 10.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1320162017每股分红：0.2320172018每股分红：0.2820182019每股分红：0.1620192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5420222023每股分红：0.3420232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.292025
派息率
0%20%40%2016派息率：18%20162017派息率：18%20172018派息率：26%20182019派息率：19%20192020派息率：55%20202021派息率：39%20212022派息率：36%20222023派息率：30%20232024派息率：31%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.2910派2.87元(含税,扣税后2.583元)
20242025-07-01¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20232024-07-01¥0.3410派3.43元(含税,扣税后3.087元)
20222023-06-27¥0.5410派5.37元(含税,扣税后4.833元)
20212022-06-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-03¥0.3010转6.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-07-13¥0.1610派1.63元(含税,扣税后1.467元)
20182019-06-05¥0.2810派2.80026元(含税,扣税后2.520234元)
20172018-05-24¥0.2310转9.968631派2.292785元(含税,扣税后2.063506元)
20162017-04-19¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20152016-03-29¥0.5510转20.00派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20152015-09-10¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：先导智能

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-05-18
员工人数
15,173 人
公司官网
leadintelligent.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。