康斯特 300445

¥17.03 -0.47 (-2.69%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥36.18亿
市盈率(TTM)
29.3
市净率
2.64
股息率
0.59%
52 周区间
15.51 – 29.59
今开 / 最高 / 最低
17.53 / 17.58 / 17.01

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂康斯特

康斯特的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.03，现价高于估值 30.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.1%，最新净资产收益率 8.1%。
  • 财务健康 资产负债率 10.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 9.39。
  • 分红 当前股息率 0.59%，最近一年派息率 20.4%。

近一年股价

28.9116.002026-012026-042026-072026-10
近一年 +2.2% · 前复权收盘价

估值：康斯特的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.03，现价高于估值 30.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 30.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -30.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.65
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 30.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.02亿；前 5 年增速 11.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.14亿¥1.05亿
2027¥1.27亿¥1.08亿
2028¥1.42亿¥1.11亿
2029¥1.59亿¥1.15亿
2030¥1.78亿¥1.18亿
2031¥1.95亿¥1.20亿
2032¥2.10亿¥1.19亿
2033¥2.23亿¥1.16亿
2034¥2.32亿¥1.11亿
2035¥2.36亿¥1.05亿
终值¥16.40亿

市盈率河流图

29 倍34 倍40 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康斯特？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2920202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.3520222023每股收益：0.4820232024每股收益：0.5920242025每股收益：0.492025

过往业绩：康斯特赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.1%，最新净资产收益率 8.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.9% vs 5 年 11.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.1%
  • 净利率同比提升 21.8% → 17.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：1.8亿2016净利润：4408万20162017营收：2亿2017净利润：5301万20172018营收：2.4亿2018净利润：7401万20182019营收：2.9亿2019净利润：7895万20192020营收：2.9亿2020净利润：5984万20202021营收：3.5亿2021净利润：7005万20212022营收：4.1亿2022净利润：7546万20222023营收：5亿2023净利润：1亿20232024营收：5.8亿2024净利润：1.3亿20242025营收：5.9亿2025净利润：1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：25%2016ROE：11%20162017净利率：26%2017ROE：11%20172018净利率：31%2018ROE：14%20182019净利率：28%2019ROE：13%20192020净利率：21%2020ROE：7%20202021净利率：20%2021ROE：8%20212022净利率：18%2022ROE：8%20222023净利率：20%2023ROE：9%20232024净利率：22%2024ROE：10%20242025净利率：18%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：4340万2016自由现金流：3166万20162017经营现金流：7522万2017自由现金流：5550万20172018经营现金流：6048万2018自由现金流：2535万20182019经营现金流：6818万2019自由现金流：1511万20192020经营现金流：7717万2020自由现金流：-3966万20202021经营现金流：3767万2021自由现金流：-7826万20212022经营现金流：9959万2022自由现金流：-1643万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：-43万20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：康斯特的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 9.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.1%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：4.8亿2016总负债：6478万20162017总资产：5.5亿2017总负债：7614万20172018总资产：5.9亿2018总负债：5866万20182019总资产：6.5亿2019总负债：6387万20192020总资产：10亿2020总负债：7921万20202021总资产：10.3亿2021总负债：9318万20212022总资产：11.7亿2022总负债：1.6亿20222023总资产：12.2亿2023总负债：1.2亿20232024总资产：13.3亿2024总负债：1.2亿20242025总资产：14.4亿2025总负债：1.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：2.7亿2016有息负债：5万20162017现金：3.1亿2017有息负债：5万20172018现金：2.2亿2018有息负债：355万20182019现金：1.8亿2019有息负债：505万20192020现金：3亿2020有息负债：020202021现金：3.4亿2021有息负债：381万20212022现金：2.3亿2022有息负债：165万20222023现金：2.3亿2023有息负债：361万20232024现金：3.4亿2024有息负债：193万20242025现金：3.3亿2025有息负债：441万2025

分红：康斯特给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.59%，最近一年派息率 20.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.59%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.4%，现金派息率 12.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0920242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%2016派息率：19%20162017派息率：25%20172018派息率：33%20182019派息率：17%20192020派息率：17%20202021派息率：18%20212022派息率：20%20222023派息率：17%20232024派息率：15%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-16¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20232024-05-14¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20222023-05-12¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-05-13¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-06-25¥0.0510派0.506401元(含税,扣税后0.455761元)
20192020-06-01¥0.0710转2.00派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20182019-05-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-05-25¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-06-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-01¥0.0910转10.00派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20142015-06-10¥0.1510派1.476元(含税,扣税后1.3284元)

公司概况：康斯特

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-04-24
员工人数
567 人
公司官网
constgroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。