美康生物 300439

¥9.90 +0.17 (+1.75%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.00亿
市盈率(TTM)
37.8
市净率
1.25
股息率
0.33%
52 周区间
7.83 – 11.08
今开 / 最高 / 最低
9.73 / 10.15 / 9.65

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂美康生物

美康生物的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.70，现价高于估值 167.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -28.7%，最新净资产收益率 2.1%。
  • 财务健康 资产负债率 19.3%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 3.03。
  • 分红 当前股息率 0.33%，最近一年派息率 20.6%。

近一年股价

11.018.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.6% · 前复权收盘价

估值：美康生物的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.70，现价高于估值 167.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 167.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -167.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 167.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.35亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.28亿¥1.18亿
2027¥1.22亿¥1.04亿
2028¥1.16亿¥9076.24万
2029¥1.10亿¥7946.94万
2030¥1.05亿¥6958.15万
2031¥1.01亿¥6182.17万
2032¥9864.12万¥5572.50万
2033¥9785.20万¥5094.86万
2034¥9843.92万¥4723.90万
2035¥1.00亿¥4440.90万
终值¥6.97亿

市盈率河流图

14 倍25 倍36 倍45 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美康生物？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -32.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -32.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -32.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.8720202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.6720232024每股收益：0.6720242025每股收益：0.162025

过往业绩：美康生物赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -28.7%，最新净资产收益率 2.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -76.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -28.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -28.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -76.1% vs 5 年 -28.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.1%
  • 净利率同比提升 14.8% → 4.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.6亿2016净利润：1.8亿20162017营收：25.8亿2017净利润：2.3亿20172018营收：31.4亿2018净利润：2.4亿20182019营收：31.3亿2019净利润：-5.6亿20192020营收：23亿2020净利润：3亿20202021营收：22.5亿2021净利润：1.8亿20212022营收：24.9亿2022净利润：2亿20222023营收：18.9亿2023净利润：2.6亿20232024营收：17.4亿2024净利润：2.6亿20242025营收：15.4亿2025净利润：6320万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%2016净利率：17%2016ROE：12%20162017净利率：9%2017ROE：12%20172018净利率：8%2018ROE：13%20182019净利率：-18%2019ROE：-42%20192020净利率：13%2020ROE：18%20202021净利率：8%2021ROE：8%20212022净利率：8%2022ROE：8%20222023净利率：14%2023ROE：9%20232024净利率：15%2024ROE：9%20242025净利率：4%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：245万2016自由现金流：-2.9亿20162017经营现金流：-5362万2017自由现金流：-4.8亿20172018经营现金流：4.2亿2018自由现金流：-2741万20182019经营现金流：6亿2019自由现金流：2.4亿20192020经营现金流：9.1亿2020自由现金流：5.3亿20202021经营现金流：5.2亿2021自由现金流：3.1亿20212022经营现金流：5.6亿2022自由现金流：2.6亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：3.5亿20232024经营现金流：4亿2024自由现金流：-2273万20242025经营现金流：2.7亿2025自由现金流：7521万2025

财务健康：美康生物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.3%，有息负债占净资产 1.1%，流动比率 3.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：23.7亿2016总负债：8.5亿20162017总资产：42.8亿2017总负债：19.9亿20172018总资产：46亿2018总负债：23.3亿20182019总资产：37.4亿2019总负债：23.5亿20192020总资产：32.5亿2020总负债：15.7亿20202021总资产：35.9亿2021总负债：12亿20212022总资产：35.8亿2022总负债：10.6亿20222023总资产：34.9亿2023总负债：7.8亿20232024总资产：37.1亿2024总负债：7.7亿20242025总资产：36.5亿2025总负债：7.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：2.5亿2016有息负债：4.6亿20162017现金：3.8亿2017有息负债：12亿20172018现金：4.2亿2018有息负债：15.7亿20182019现金：4.4亿2019有息负债：15亿20192020现金：3.3亿2020有息负债：9.3亿20202021现金：6.7亿2021有息负债：4.6亿20212022现金：8.1亿2022有息负债：3亿20222023现金：9.6亿2023有息负债：6958万20232024现金：7.3亿2024有息负债：4581万20242025现金：6.6亿2025有息负债：3148万2025

分红：美康生物给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.33%，最近一年派息率 20.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.33%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.33%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -26.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.6%，现金派息率 16.8%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0620162017每股分红：0.1320172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.032025
派息率
0%10%20%2016派息率：12%20162017派息率：19%20172018派息率：20%201820192020派息率：18%20202021派息率：20%20212022派息率：20%20222023派息率：20%20232024派息率：20%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20242025-06-23¥0.1310派1.348703元(含税,扣税后1.213833元)
20232024-06-07¥0.1310派1.34元(含税,扣税后1.206元)
20222023-06-16¥0.1110派1.05元(含税,扣税后0.945元)
20212022-06-08¥0.1010派0.95元(含税,扣税后0.855元)
20202021-07-05¥0.1610派1.567232元(含税,扣税后1.410509元)
20182019-06-06¥0.1510派1.451085元(含税,扣税后1.305976元)
20172018-06-29¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20162017-06-20¥0.0610派0.599331元(含税,扣税后0.539398元)
20152016-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：美康生物

所属行业
医疗保健 · 诊断与研究服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-04-22
员工人数
1,936 人
公司官网
nbmksw.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。