红相股份 300427

¥5.25 -0.07 (-1.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥26.70亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.25
股息率
0.00%
52 周区间
4.80 – 19.73
今开 / 最高 / 最低
5.33 / 5.38 / 5.22

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂红相股份

红相股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.94，现价高于估值 171.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.6%。
  • 财务健康 资产负债率 26.1%，有息负债占净资产 1.7%，流动比率 2.89。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

18.114.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.5% · 前复权收盘价

估值：红相股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.94，现价高于估值 171.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 171.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -171.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 171.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6277.84万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6403.40万¥5901.75万
2027¥6531.46万¥5548.19万
2028¥6662.09万¥5215.81万
2029¥6795.33万¥4903.34万
2030¥6931.24万¥4609.59万
2031¥7069.87万¥4333.44万
2032¥7211.26万¥4073.83万
2033¥7355.49万¥3829.78万
2034¥7502.60万¥3600.34万
2035¥7652.65万¥3384.66万
终值¥5.31亿

市盈率河流图

19 倍28 倍38 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红相股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -23.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：0.6520202021每股收益：-1.7020212022每股收益：0.2120222023每股收益：-1.2720232024每股收益：-0.9220242025每股收益：-0.042025

过往业绩：红相股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -1.6%
  • 净利率同比提升 -55.6% → -2.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：4.1亿2016净利润：7382万20162017营收：7.4亿2017净利润：1.2亿20172018营收：13.1亿2018净利润：2.3亿20182019营收：13.4亿2019净利润：2.3亿20192020营收：15.2亿2020净利润：2.3亿20202021营收：13.8亿2021净利润：-6.1亿20212022营收：16.2亿2022净利润：7578万20222023营收：11.5亿2023净利润：-4.6亿20232024营收：6.3亿2024净利润：-3.5亿20242025营收：7.3亿2025净利润：-1919万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%-25%0%2016净利率：18%2016ROE：12%20162017净利率：16%2017ROE：6%20172018净利率：17%2018ROE：11%20182019净利率：18%2019ROE：11%20192020净利率：15%2020ROE：10%20202021净利率：-44%2021ROE：-38%20212022净利率：5%2022ROE：5%20222023净利率：-40%2023ROE：-48%20232024净利率：-56%2024ROE：-29%20242025净利率：-3%2025ROE：-2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：3亿2017自由现金流：2.7亿20172018经营现金流：3726万2018自由现金流：-3.1亿20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：-4.9亿20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：1.7亿20202021经营现金流：1.9亿2021自由现金流：9906万20212022经营现金流：-3.4亿2022自由现金流：-4.4亿20222023经营现金流：2.8亿2023自由现金流：2.1亿20232024经营现金流：-6516万2024自由现金流：-7213万20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：5001万2025

财务健康：红相股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 26.1%，有息负债占净资产 1.7%，流动比率 2.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：8.9亿2016总负债：2亿20162017总资产：31.9亿2017总负债：11.7亿20172018总资产：36.6亿2018总负债：14.2亿20182019总资产：47.9亿2019总负债：24.5亿20192020总资产：49.3亿2020总负债：25.5亿20202021总资产：38.2亿2021总负债：22亿20212022总资产：40.2亿2022总负债：26.1亿20222023总资产：27.6亿2023总负债：18亿20232024总资产：17.1亿2024总负债：5亿20242025总资产：16.2亿2025总负债：4.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.4亿2016有息负债：635万20162017现金：5.4亿2017有息负债：2亿20172018现金：3.1亿2018有息负债：7.9亿20182019现金：5亿2019有息负债：16.5亿20192020现金：5亿2020有息负债：19.5亿20202021现金：7.4亿2021有息负债：13.3亿20212022现金：5亿2022有息负债：15.4亿20222023现金：5.8亿2023有息负债：11.7亿20232024现金：2.8亿2024有息负债：4134万20242025现金：3.7亿2025有息负债：2015万2025

分红：红相股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.0%，现金派息率 39.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.1320182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：17%20162017派息率：19%20172018派息率：20%20182019派息率：20%20192020派息率：20%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-05-26¥0.1310派1.299999元(含税,扣税后1.169999元)
20192020-06-15¥0.1310派1.32元(含税,扣税后1.188元)
20182019-07-09¥0.1310派1.29元(含税,扣税后1.161元)
20172018-06-12¥0.0710派0.73元(含税,扣税后0.657元)
20162017-05-17¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20152016-05-18¥0.1910转22.00派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20142015-08-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

公司概况：红相股份

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-02-17
员工人数
772 人
公司官网
redphase.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。